新基点评：建信上证社会责任ETF
基金概况：建信上证社会责任ETF(510090)
|
投资类型
|
股票型
|
基金公司
|
建信基金管理有限公司
|
|
基金经理
|
梁洪昀
|
发行日期
|
2010-04-21～05-21
|
|
投资风格
|
指数型
|
基金类型
|
契约型开放式
|
|
管理费率
|
0.5%/年
|
托管费率
|
0.1%/年
|
|
基金托管人
|
中国工商银行股份有限公司
|
基金规模
|
不少于2亿元人民币
|
|
业绩比较基准
|
上证社会责任指数收益率
|
||
|
投资目标
|
紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，实现与标的指数表现相一致的长期投资收益。
|
||
|
公司简介
|
建信基金管理公司成立于2005年9月，注册地在北京，注册资本金为2亿元人民币，由中国建设银行股份有限公司、美国信安金融集团、中国华电集团共同发起设立，持股比例分别为65%、25%及10%，是国内首批由商业银行发起设立的基金管理公司。截止2010年4月20日，建信基金公司旗下管理基金资产总值为479.39亿，位于60家基金中25名。
|
||
（数据来源：建信基金网、易天富基金大师）
易天富基金大师对建信基金公司分析：
数据来源：易天富基金大师
基金经理介绍：
梁洪昀先生，CFA，证券从业经历6年，现任建信基金管理有限责任公司投资管理部副总监。2003年1月获清华大学经济学博士学位，2003年1月至2005年8月，就职于大成基金管理有限公司，历任金融工程部研究员、规划发展部产品设计师、机构理财部高级经理。2005年8月加入建信基金管理有限责任公司，历任研究部研究员、高级研究员、研究部总监助理、研究部副总监。2009年11月5日起任建信沪深300指数证券投资基金（LOF）基金经理。
易天富基金大师对梁洪昀先生评级：
数据来源：易天富基金大师
分析总结：
该基金为国内首只社会责任指数基金，填补了市场空白，投资于100家优秀社会责任公司，有助于促进上市公司履行社会责任。据天相投顾统计，上证社会责任指数的100只成份股多为主流机构重仓，自设立来至2009年底，上证社会责任指数成份股的换手率达149.09%，说明了其流动性较好且具有长期投资价值。截至2010年2月28日，上证社会责任指数的整体市盈率低于A股市场整体水平。以上证社会责任指数为投资标的，有可能获得价值回归带来的收益。
上证社会责任指数与A股市场估值水平对比
（数据来源：建信基金网、易天富基金大师）
该基金的管理/托管费率均低于普通主动型股票基金，投资成本较低；同时本基金投资标的相对稳定，上证社会责任指数成份股选样严格，每年7月调整一次，调整比例一般不超过10%，从而有效保证成份股的整体质量和持续性，股票周转率较低有利于降低本基金的交易费用。可节省交易成本，长期积累有助于提高投资收益。该基金具有场内、场外两种交易渠道，投资者既可通过代理券商申购赎回基金份额，也可通过交易系统在二级市场买卖。二级市场卖出资金T+1日即可到账，并可根据折溢价状况进行套利，具有高流动性和可套利双重优势。由于上证社会责任指数发布时间较短，尚未得到市场长期检验，因此不能完全反映股市不同阶段。结合上述分析和易天富基金分析系统分析，我们认为该基金较为适合长期持有为目标的投资者，以及适合以市场大趋势的波段投资为目标的投资者。投资者在建信上证社会责任ETF(510090) 和 建信上证社会责任ETF联接基金(530010)选择一只适合投资就可，不必两只均选造成重复投资。
(易天富基金研究中心)