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2010中国十佳基金经理榜 王亚伟居首

2010-07-01 15:50:08易天富基金网

  《福布斯》中文版发布2010中国十佳基金经理榜

  王亚伟排名第一 5位二次登榜

  少壮派崛起 最年轻上榜基金经理34岁

  A股市场基金经理平均任职经验仅2.44年

  7月1日,上海——全球著名商业杂志《福布斯》中文版发布了2010中国十佳基金经理榜,在股票类基金经理的比拼中,华夏基金的王亚伟排名第一;债券类中,则由嘉实基金的王茜拔得头筹。来自9家基金公司的基金经理分享了这份荣誉,其中华夏基金有2位基金经理上榜。这是《福布斯》中文版第二次发布中国十佳基金经理榜,旨在通过对A股市场基金经理的研究,为投资者寻找优秀的资产管理人,并记录中国基金经理的成长。

  《福布斯》中文版认为,未来一年市场出现系统性行情的概率较低,个股选择和交易能力将成为投资A股市场的两大收益来源,对市场参与者的要求将更高。而中国的基金公司,在管理和整体决策上呈现一定分化,但第一、二阵营的公司间差距并不明显,同一公司的产品有时却业绩差别较大,基金经理个人能力还是投资者选择基金时需要着重考虑的因素。

  此次榜单的研究对象为在中国市场管理公募基金的现任532位基金经理,对其中担任基金经理超过4年的115位基金经理进行基础数据的搜集和研究。以2010年5月31日为截止日,计算每位基金经理最近4年管理的所有基金产品在其任期内超越基准几何年化收益率,其中基准按基金类型分别统一制定。由于近4年市场经历了2006~2007的大牛市,经历了2008的单边下跌,2009的快速反弹和反复振荡,对基金经理的考验可谓全面。

  已担任基金经理12.01年的王亚伟,以48.17%的超越基准几何年化收益率,继续书写着让同行望其项背的神话。其担任基金经理的两支基金华夏大盘精选混合和华夏策略混合,前者由于长期暂停申购,未能进入2010福布斯中国基金榜;后者发行于2008年10月,近2年来业绩优秀,目前也进入暂停申购。这两支基金规模分别6.3亿和13.1亿,体量均不大。

  兴业基金的王晓明继续保持第二名的位置,其27.94%的超越基准几何年化收益率与后续者拉开一定距离。王晓明管理兴业趋势混合已近5年,后者目前规模为195.99亿。其投资风格以稳健为特色,波动率较低。近半年兴业趋势的业绩排名不如以往靠前,但从长期业绩看,王晓明依然值得期待。

  国海富兰克林基金的张晓东今年首次上榜,他在A股市场上的连续业绩刚及4年。47岁的张晓东是榜上年纪最大者,30岁以前他从事过教育、销售等工作,进入投资行业后在美国、香港的投资机构积累了丰富的经验。张晓江的低换手率和相对集中的持股都颇具特色。

  34岁的王茜是此次上榜最年轻者,也是唯一的女性。在2008年底进入嘉实基金前,她曾担任长盛全债指数增强基金的基金经理, 5 年任期中该基金的累计净值增长率达到80%。王茜在配置资产的过程中,对于时间和节奏的把握,有极佳的敏感度。

  对比2009年和2010年的榜单,少壮派正在悄然崛起,王亚伟、王晓明、尚志民、刘青山和王茜继去年上榜后,第二次登榜,他们担任基金经理的平均时间是8.3年;而5位今年新上榜的基金经理,这个数字是4.8年。从年龄上看,3040在榜上各占一半。从业时间和年龄似乎依然是业绩的必要非充分保证,据《福布斯》中文版统计,目前A股市场的基金经理,平均任职经验是2.44年。这对投资者来说,增加了选择的不确定性。

  由于个人空间和收入激励等方面的差别,私募基金和专户理财对公募基金的人材稳定形成不小冲击,尤其体现在对于生存较自信的优秀基金经理上。曾当选福布斯中国2009十佳基金经理第三名的孙建冬,就在今年3月创办了自己的投资管理公司。如果没有转投私募,他的业绩水平可以继续登上今年的榜单。

  从入选的10位基金经理的职业历程看,他们都在一家基金公司工作了较长时间,并且在一支基金的基金经理岗位上长期经营。华安基金的尚志民在基金安顺合计担任了近9年时间的基金经理。无论基金公司着重于打造基金产品的品牌还是基金经理个人品牌,耐心的长期经营,是这个市场中取胜的不变法宝。

  《福布斯》中文版总编辑周健工表示:“我们以从事基金管理工作超过四年为调研的门槛,并且看重基金经理在最近几年单边上升、单边下跌、反弹及反复震荡的全面考验,在眼下经济及市场复杂多变的形势下,善于从公司中挖掘价值以及风险控制显得尤其重要。”#p#副标题#e#

 《福布斯》中文版发布2010中国基金排行榜

  华夏大盘因长期暂停申购未能上榜

  7月1日,上海——全球著名商业杂志《福布斯》中文版发布了2010中国基金排行榜,共有50支公募基金和10支私募基金列入榜单。兴业全球视野、大摩资源优选混合及嘉实增长分别在股票型基金、激进配置型基金和标准混合型基金中拔得头筹;基金安顺在封闭式基金中排名第一。工银瑞信增强收益A则在债券类基金中获得第一。倍受关注的华夏大盘基金因为暂停申购超过一年,未能上榜。在私募基金榜上,尚雅4期以2.02%的风险调整后月收益率在近两年业绩中表现最优。

  这是《福布斯》中文版第七次发布中国基金排行榜,旨在提供客观的数据研究和投资参考。经历了2008年的单边下跌和2009年上半年的大幅反弹后,A股市场在反复振荡中对基金产品的考验丝毫未减弱,只有那些在收益能力和风险控制力上都具水准的基金,才能在长跑中凸现实力。《福布斯》中文版认为,未来一年市场出现系统性行情的概率较低,个股选择和交易能力将成为投资A股市场的两大收益来源,个人投资者的弱势更为明显,市场对优秀资产管理产品的需求将进一步扩大。

  此次排行榜的研究对象为在中国境内发行的628支公募基金和444支私募信托产品,对其中发行时间超过3年的公募基金及发行时间超过2年的私募信托产品进行基础数据的搜集和研究。公募基金的计算数据截止日为2010年5月31日;私募基金数据截止日为2010年6月10日,由于各公司净值公布日期不完全统一,选取离2010 年5 月31 日最近的净值公布日期的净值为最新净值,并以此往前取用24 个月的净值数据。

  在公募基金部分,主要权重指标为3年业绩回报,其它指标包括波动幅度、风险系数,该基金历任基金经理平均任职年限,现任基金经理的历史表现,其在该基金任职以来的表现等。进入研究范围的基金,选取候选池超过30支的类别进行分类排名,分别是股票型基金、激进配置型基金、标准混合型基金和债券基金;封闭式基金单独排名;货币型基金不进行排名。在计算基金经理的业绩时,为了公平比较,采用超越基准的年化收益率作为指标,基准按基金类别统一制定。

  由于部分公募基金在产品设计及操作上呈现追求绝对收益的趋势,配置型产品,尤其是仓位设计范围较大的产品(如30%~95%),在大起大落的市场中有一定先天优势,今年的基金分类作了改进,这样让仓位下限高,或是仓位上限低的基金更为公平地参与竞争。从结果上看,近3年中,配置型基金在绝对业绩上占优,但不明显。入选的20支股票型基金,近3年年化收益率为10.5%;20支配置型基金,近3年年化收益率为11.19%。近1年业绩,则配置型基金平均收益率19.56%,高于股票型基金的15.69%。

  《福布斯》中文版延续了去年以来对基金经理能力和基金公司冶理的特别关注。从结果看,优秀业绩越来越集中在任期长的基金经理和管理稳定的基金公司上。今年入选的40支开放式非债券型基金中,共有23家基金公司的产品入选,其中华夏基金公司有4支基金入选,银华、易方达、嘉实、博时等公司有3支基金入选。今年上榜的基金的平均每任基金经理任职年限为4.01年,稳定的基金管理者对业绩有帮助。

  今年《福布斯》中文版在基金的入选规则上有所变化,近1年来或更长时间不能申购的基金被排在候选池之外,尽管其中有些基金业绩优秀,最终未能进入榜单。如华夏大盘精选,这支基金从2007年1月起暂停申购;华夏基金公司的另两支明星基金华夏红利、华夏收入也面临同样境地。《福布斯》中文版认为,这些长期无法购买到的基金,其业绩与准备购买基金的投资者无关。

  在2009年的榜单上,列示的45支主要投资于股票的基金,往前3年年化收益都在30%以上;而今年的榜单上,近1年可申购的开放式基金中,最优秀的近3年年化收益率是中银中国精选(163801)的16.13%。这种差别很大部分由于业绩计算区间是否跨越2006~2007年的大牛市,公募基金在牛市和熊市中的优劣势可见一斑。同时,作为新兴市场,中国市场的收益率也正在逐步驶离暴利神话。

  2008年单边下跌之后,阳光私募产品的发行曾在2009年4~7月达到一个小高潮,据不完全统计,约达155亿元;而在对市场单边下跌的恐慌逐渐过去后,对绝对收益产品的需求并末退却,在2010年的2~4月又达到一个小高潮。据《福布斯》中文版统计,至5月底,13万亿的A股流通市值中,公募基金的话语权仅接近15%;与之相应的,是私募、专户理财和券商集合理财产品的急速增长。

  一些阳光私募产品通过银行渠道发行,将最低认购额降至50万元;专户理财通过一对多降低门槛;券商集合理财产品的门槛则低至10万元。对扩张规模的强烈驱动,正在吸引他们向中产理财渗透。在它们抢占市场的过程中,规模快速扩张 ,业绩并不一定能跟上,一些投资者以低门槛踏入了某些公司的后续产品,却发现和明星产品的业绩不是一回事。选择优秀的私募产品成为中产理财的当务之急。

  由于私募客户对长期稳定回报的追求,今年的排行,依然使用了比评估公募基金时更低的风险偏好系数建模,以近24个月的净值数据,计算出风险调整后的收益。最终有6家公司的产品进入最佳私募基金排行榜前10名榜单。其中尚雅系独中4元,其管理者石波在2008年业绩相对落后的情况下,依靠2009年对低碳板块、2010对3G板块的扎实研究和超前介入,取得近2年业绩的漂亮成绩单。稳健的朱雀系依然保持了2支产品在榜;以灵活及风险控制见长的博颐精选和龙腾基金分列二、三名,展现了独特风格下的优秀业绩。

  《福布斯》中文版总编辑周健工表示:“今年的中国和全球的经济及市场面临着日益复杂的局面,这为投资者增加了难度。我们对发行时间超过3年的公募基金及发行时间超过2年的私募信托产品进行基础数据的搜集和研究,投资者应该留意那些风险控制能力及收益能力都经受了考验的基金。”

  《福布斯》2010中国基金排行榜制榜人庄颖表示:“随着公募基金市场份额下滑,绝对收益产品崛起,整个市场,包括公募基金,在产品设计和操作风格上,出现了绝对收益主流化的趋向。这种变化下,选择好的公募基金越来越难,这意味着,中产以下在资本市场的理财收益率更难保证。我们认为从长期业绩和基金经理个人能力出发寻找基金产品,依然是最重要的法则。而未来一两年是公募基金重塑信心的关键时间。”