180ETF期现套利的作用逐渐显现，将有更多的机构参与其中。(资料图片)
专家认为，在股指期货的催化下，180ETF成各家机构期现套利的最佳工具
股指期货对ETF市场的催化作用正在持续显现，上证180ETF成为各家机构期现套利的最佳配置工具。最新统计显示，自5月28日上证180ETF创下历史最高成交量之后，本周，其成交量位居同类产品之首。统计显示，从5月31日至6月4日的一周时间内，上证180ETF共计成交量为39.17亿手。来自期货公司的报告显示，上证180ETF成交量与期现套利机会之间的关系日趋明显。如果上证180ETF短期出现成交量的快速放大，被业界认为是，在股指期货成功运行的催化下，上证180ETF作为最佳期现套利工具的特征逐步被市场接受，并成为各家机构期现套利的“头牌”工具。
成交量持续放大
自5月28日上证180ETF基金放量大涨之后，并在同类产品中连续保持了成交量第一的记录。统计数据显示，同期主要的几只ETF产品中，上证50ETF的成交量为24.88亿手，深证100ETF的成交量为11.61亿手。此外，公开数据显示，上证180ETF近日的平均换手率在9%左右，已超过同类产品。
值得注意的是，同期上证180ETF的申赎同样活跃。自去年年底以来，上证180ETF份额从52.82亿份增长到今年一季度末的 61.31亿份，再到5月28日份额突破100亿份。
但记者发现，衡量ETF的最重要指标之一-与标的指数跟踪偏离度却并没有受成交量放大的影响。统计数据显示，去年年底至今年6月1日，上证180ETF的净值增长率为-23.51%，同期上证180指数的收益率为-23.55%，跟踪偏离度仅为0.05%，这在同期的同类产品中表现最好。上证180ETF基金经理许之彦此前在2010年一季报中就表示，基金操作上，继续提高组合与180指数的拟合度，力争最大限度减少跟踪误差。
套利价值进一步被发掘
业内人士表示，在股指期货成功运行的催化下，上证180ETF交投持续活跃，流动性得到更充分的发挥，其最佳期现套利工具的特征逐步被市场接受，成为各家机构套利资金所用的“头牌”工具。
公开资料显示，6月2日，当天基差波动较缓，上证180ETF和各主要ETF成交量均出现萎缩。但6月3日的11点26分，IF1006合约的期现套利年化收益率达全日峰值，仅为6.78%，创下股指期货挂牌交易以来主力合约最低的套利年化收益率峰值。上证180ETF成交量在此大幅放量，超越前一个交易日。期货分析师认为这是由当天11点左右IF1006基差接近0时所引发的一波套利平仓潮造成。
业内人士表示，套利的现货组合中，上证180ETF占据的权重有逐渐增加之势。