市场2500点绝地反弹 华夏基金抢跑嘉实基金观望
7月以来，市场在出现2300点低位之后开始反弹。但是基金在反弹初期纹丝不动，直到前周基金还在减仓。
但到了本周，基金转而增持，出现了做多的迹象。
7月29日德圣基金研究中心仓位测算数据显示，各类以股票为主要投资方向的主动型基金平均仓位回升明显。可比主动股票基金平均仓位为76.01%，相比前周回升1.42%;偏股混合型基金加权平均仓位为70.73%，相比前周回升1.83%;配置混合型基金加权平均仓位64.47%，相比前周回升1.93%。测算期间沪深300指数上涨3.48%，有一定被动增仓效应较为明显;扣除仓位被动变化后，各类偏股方向基金仍显示为主动增持。
非股票投资方向的其他类型基金仓位变化不一。偏债混合基金平均仓位34.61%，相比前周增加2.55%;保本基金平均仓位37.15%，相比前周下降1.32%;债券型基金平均股票仓位5.63%，微降0.76%。
华夏加仓最为明显
本周，有近乎30只基金主动加仓超过5%，从基金公司来看，华夏基金加仓明显。
德圣基金研究中心的测算数据显示，扣除被动仓位变化后，131只基金主动增持幅度超过2%，其中29只基金主动增持超过5%。另一方面，主动减持的基金数量下降，但仅有62只基金主动减仓幅度超过2%，其中15只基金主动减仓幅度超过5%。基金之间操作分化相比前周更为明显。
近期基金仓位波动较为明显，总体上并未形成一致增仓或减仓方向，而是增减反复，短线波段操作迹象明显。自6月中基金仓位降至谷底后，股票型基金总体仓位水平一直在75%上下，偏股混合型基金总体仓位水平在70%上下波动。因此对总体仓位水平的变化无需过度关注。
对投资者而言，更重要的是关注近期基金策略的显著分化，以及同系基金之间策略上的明显差别。大型基金中，华夏基金较早在底部持续增仓，仓位水平已处于较高位置，较好地把握了此轮反弹。而嘉实系基金大多仍坚持谨慎策略，在反弹中受益不多。博时系基金分化较大，近期轻仓基金逐渐改变之前的谨慎策略，开始跟随加仓。南方旗下基金同样呈现多元化，轻仓重仓基金兼而有之。而部分之前仓位一直较重的基金如大成、新华等，则有部分基金利用反弹适当减持。
华夏持续增仓嘉实谨慎 部分基金仓位增至牛市水平
在持续反弹背景下，基金继前周反弹减仓后，上周转而增持。基金交易活跃度提升，结构调整迹象显著，同时基金之间策略分歧开始放大，部分基金已增仓至牛市水平，而部分基金仍然保持防御性轻仓。
在A股的持续反弹中，基金操作出现反复，上周结束观望，转而增持出现做多的迹象。
根据德圣基金研究中心仓位测算数据，上周，扣除仓位被动变化后，各类偏股方向基金仍显示为主动增持。可比主动股票基金平均仓位为76.01%，相比前周回升1.42%;偏股混合型基金加权平均仓位为70.73%，相比前周回升1.83%;配置混合型基金加权平均仓位64.47%，相比前周回升1.93%。据测算，扣除被动仓位变化后，上周，主动减持的基金数量下降，但仅有62只基金主动减仓幅度超过2%，131只基金主动增持幅度超过2%。
华夏持续增仓嘉实谨慎
“近期基金仓位波动较为明显，总体上并未形成一致增仓或减仓方向，而是增减反复，短线波段操作迹象明显。”德圣基金研究中心人士指出，近期基金策略的显著分化以及同系基金之间策略上的明显差别值得关注。
该人士指出，在大型基金中，华夏基金较早在底部持续增仓，仓位水平已处于较高位置，较好地把握了此轮反弹。而嘉实系基金大多仍坚持谨慎策略，在反弹中受益不多。博时系基金分化较大，近期轻仓基金逐渐改变之前的谨慎策略，开始跟随加仓。南方旗下基金同样呈现多元化，轻仓重仓基金兼而有之。而部分之前仓位一直较重的基金如大成、新华等，则有部分基金利用反弹适当减持。
市场整理可能性增大
上周，反弹进入第二周，行情已经开始分化，事件驱动、有“故事”成了股价上涨的推动因素。新华基金认为，当下已是中报披露阶段，除了继续挖掘补涨品种，避免中报地雷、关注中报预期良好的品种也是投资法则之一。在连续上涨两周之后，市场震荡整理的可能性将增大。下阶段将考验投资者对个股的选择能力。
海富通基金认为，当前情况下周期类个股的市场情绪得到修复，所以表现得较为乐观。从大方向来看，市场当前面临着方向性选择，来确认反弹惯性能否持续。
消费股有潜力
对于后市的投资机会，海富通基金认为，下半年低端消费品和结构转型类资产仍然值得关注。
易方达消费行业基金拟任经理刘芳洁也认为，由于消费行业企业普遍具有时间价值，在目前的宏观经济背景下这一属性难能可贵，投资者持有消费行业股票的心态相对比较稳定，股价表现远超市场。未来中国经济转型的趋势不可逆转，消费行业作为确定性最强的受益板块，应该具有较好的投资机会。
刘芳洁指出，食品饮料板块是其比较青睐大众消费品。商业零售板块比较注重价值发现与价值重估，重点可以关注中西部区域，过去落后的区域在产业转移和政策刺激下发展的潜力会比较大。#p#副标题#e# 7月基金排名变脸 王亚伟“守得云开见月明”
“中考”榜单的热度还未褪尽，7月份的业绩排名便又接踵而至。中国银河证券基金研究中心数据显示，7月份基金净值普遍上涨，但各只基金业绩有所分化，排名出现起伏。
截至7月30日，在标准股票型基金排名中，华商盛世成长、诺安中小盘、东吴双动力3只基金名列前茅，而6月末这3只基金分别排在第6位、第10位和第9位。此外，信诚盛世蓝筹、金鹰稳健成长、大摩领先优势、农银汇理中小盘和银河行业优选则为最新“入驻”前十。
偏股型基金(股票上限为95%)方面，嘉实基金依然势头强劲。不仅嘉实主题保住了年中的“第一把交椅”，先前排名第4和第8的嘉实服务增值和嘉实策略混合7月末也已逐渐前移至第3和第4位。此外，被称为“大盘蓝筹坚守者”的王亚伟所管理的华夏大盘精选终于在7月份守得云开见月明，在金融等蓝筹股大幅反弹的背景下，华夏大盘精选的排名也从先前的第6名蹿升至第2名。
相较之下，偏股型基金(股票上限为80%)的排名情况较为稳定，嘉实增长混合与泰达宏利效率优选依然稳坐前两把交椅，6月末排名第3和第4的长盛成长价值和金鹰中小盘经过一个月的“斗法”，排名互换。
随着7月市场的整体上扬，股票型基金今年来的跌幅有所收窄。其中，标准股票基金近一个月平均跌幅由18.51%收窄至10.93%;普通股票型基金近一个月平均跌幅由15.09%收窄至8.82%;标准指数型基金近一个月平均跌幅由26.38%收窄至17.91%;偏股型基金(股票上限95%)近一个月平均跌幅由16.39%收窄至9.09%;偏股型基金(股票上限80%)近一个月平均跌幅由15.42%收窄至8.79%。#p#副标题#e# 两大基金“哄抬”中恒集团增发价 王亚伟获利已达3倍
中报看台
投桃报李中恒集团高送转保驾
王亚伟对中恒集团可谓青睐有加。不但从去年一季度就介入并一直持股至今，对于公司31.85元的高价增发，华夏基金公司也格外捧场，认购了一半份额——600万股，耗费近2亿元。当然，中恒集团也“识做”。中报在披露上半年业绩大涨165.4%的同时，还慷慨推出10送2转8派0.25元的分红方案。从最新33.47元的股价看，已经高于增发价，而再往前追溯，王亚伟初初建仓时平均每股成本还不到10元，目前已经获利数倍。
华夏系拥最强话语权
中报显示，“华夏系”旗下已有四只基金在中恒集团上投入重金。王亚伟执掌的华夏大盘和华夏策略分别持有912万股和491万股(其中含增发的223万股)，列前十大股东的第四和第九;华夏优势增长则以614万股列第五(其中含增发的260万股)，此外，华夏红利虽没有进入前十大股东名单，但也以334万股位列前十大流通股东名单之中。按33.47元的最新股价计算，“华夏系”的2351万股总市值已经达到7.87亿元。
然而，“华夏系”也并非一家独大。中报显示，增发时“华商系”也瓜分了另一半的600万股，其中华商盛世成长以1254万股(含增发的270万股)成为第二大股东，华商领先企业则以530万股(含增发的260万股)位列第七;整个“华商系”至少持有1854万股。此外，超过1000万股的还包括长江证券和“广发系”两家基金;太平洋人寿则持有456.98万股。
但从目前流通的份额来看，无疑仍是以王亚伟为首的“华夏系”的话语权最大。
两大基金“哄抬”增发价
今年初，中恒集团的定向增发预案显示，拟以不低于11.68元/股定向增发1000万-4000万股,募资不超过3.6亿元用于三个项目，并在4月中旬方案获有条件通过。并于6月中旬完成本次增发，华夏和华商两家基金公司各认购600万股，分别投入1.91亿元。增发数量几乎接近方案的底线，而31.85元的价格较之发行底价溢价高达173%，比二季度均价35.65元也仅折价10%左右。
二季度二级市场的系统性风险，也一度让哄抬增发价的机构承受了不小风险，因为无论是“华夏系”还是“华商系”，除参与增发外，都还在二级市场买入不少，在二季度末股价一度跌至24元附近时，都出现了不小的账面浮亏。
不过随着近期市场的回暖，股价也已逐步回到下跌前水平，目前的33.47元已高于增发价，较之二季度均价也仅差7%。
而中恒集团伴随中报推出的高送转，也给了众多机构以优厚回报。除了上半年净利润同比增长165.4%达1.35亿元，每股收益达到0.514元外，10股送2转增8并派现0.25元的分配方案在已披露的中报里也并不多见。
王亚伟获利已达3倍
事实上，中恒集团此前已不断有利好出炉。而真正获利最丰的还属明星基金经理王亚伟。
与上文所述的众多机构不同，王亚伟旗下的华夏大盘和华夏策略精选早在去年一季度便已经买入，当时的成交均价不过7.78元。按当时的持股量计算，初期建仓成本不过1.01亿元。而目前华夏大盘持股增加至912万股，华夏策略则减少约100万股。即便不考虑王亚伟其间曾小幅增减仓位、采用波段操作获利套现带来的收益，仅考虑其最初建仓那部分股权目前剩余部分的市值，也已经达到4亿元以上，账面获利已达3倍。#p#副标题#e# 7月份股基业绩排名新鲜出炉 新科状元“抄袭”王亚伟
“中考”榜单的热度还未褪尽，7月份的业绩排名便又接踵而至。记者多方采访表明,7月份标准股票型基金新科状元华商盛世成长基金更擅长于“复制”,而其“复制”对象正是明星基金华夏大盘精选，自去年以来,华商盛世成长基金不止一次与华夏大盘精选的季度十大重仓股中的股票不谋而合……
中国银河证券基金研究中心数据显示，截至7月30日，在标准股票型基金排名中，华商盛世成长、诺安中小盘、东吴双动力3只基金名列前茅，而6月末这3只基金分别排在第6位、第10位和第9位。此外，信诚盛世蓝筹、金鹰稳健成长、大摩领先优势、农银汇理中小盘和银河行业优选则为最新“入驻”前十。偏股型基金(股票上限为95%)方面，嘉实基金依然势头强劲。不仅嘉实主题保住了年中的“第一把交椅”，先前排名第4和第8的嘉实服务增值和嘉实策略混合7月末也已逐渐前移至第3和第4位。
此外，被称为“大盘蓝筹坚守者”的王亚伟所管理的华夏大盘精选终于在7月在金融等蓝筹股大幅反弹的背景下，华夏大盘精选的排名也从先前的第6名蹿升至第2名。
自去年以来,华商盛世成长基金不止一次与华夏大盘精选的季度十大重仓股中的股票不谋而合,但是华商盛世的重仓时间有时会向后错开一个季度。华商系基金对王亚伟的“抄袭”在近期刚刚披露完毕的基金二季报中表现依然明显。
二季度位居华商盛世成长基金与华夏大盘的十大重仓股首位的均是广汇股份,而同时被两者看中的重仓股还有中恒集团。6月17日,在中恒集团所实施的定向增发中,华夏与华商两家基金公司就分别认购了600万股。
而这或许不是一个巧合。从2009年的第一季度开始,华商系基金就在某种程度上出现了跟庄王亚伟的特点。据2009年一季报的数据,当时进入盛世成长基金十大重仓股中的辽宁成大和吉林敖东都是王亚伟一直重仓持有的品种,而二季报时华商领先企业所重点持有的国阳新能、辽宁成大、吉林敖东、中国联通也是王亚伟所重点持有的股票。
一个鲜明的例子就是中恒集团。相关的资料显示,2009年的第一季度,王亚伟所掌管的两只基金华夏大盘基金和华夏策略基金同时建仓中恒集团,而之后的第二季度包括华商盛世成长和华商领先企业等基金也顺势跟进,而从去年第三季度开始,中恒集团的前十大流通股股东的靠前位置闪烁着两只王亚伟管理的华夏系基金,而靠后的位置则紧紧尾随着两只华商系基金。
而另一个例子就是广汇股份,从华夏大盘基金分季度的季度报表统计看,广汇股份是从去年的第四季度就进入到其前十大重仓股的行列中,而今年的头两个季度,王亚伟迅速加大对该股的投资力度,广汇股份也牢牢地占据华夏大盘基金十大重仓股的首位。有趣的是,在去年四季度末,广汇股份只是排在华商盛世成长基金重仓股的第十七位, 而今年的前两个季度,广汇股份也同样成为了华商盛世成长基金的第一重仓股。#p#副标题#e# 王亚伟“杀入”涪陵电力
截至今年一季度末时尚没有任何机构买入的涪陵电力在今年二季度遭到诸多基金的热情追捧，截至今年6月30日前十大流通股东已经全部被机构占据，当中包括明星基金经理王亚伟旗下的华夏大盘、华夏策略精选和2009年基金业绩排名第三的新华优选成长。十家机构合计持有公司1525万股，占其流通股本的19.71%。众多明星基金“云集”，涪陵电力自然值得投资者高度关注。
中报显示，公司今年上半年营业收入同比增加17.32%达3.97亿元，净利润则同比增长47.8%至509.09万元。但从中报中可以看到，作为其业绩支柱的电力业务上半年营业利润率同比下降3.56个百分点，仅有7.11%。而公司的业绩本身也不尽如人意，同比增长近五成之后也仅有数百万元。由此可见，公司本身的经营情况不佳。
然而，机构今年二季度对该股的“热情”却和其惨淡的经营状况形成强烈对比。截至二季度末，公司前十大流通股东已经全部变成基金。其中，明星基金经理王亚伟直接操作的华夏大盘和华夏策略精选各自持股160万股和80万股，分列前十大流通股东名单的第三和第九;华夏蓝筹、华夏回报、华夏回报二号分别买入149万股、124万股和76万股，分列第六、第七和第十。此外，新华优选成长买入417万股，成为公司第一大流通股东;新华泛资源则买入181万股成为第二大流通股东。
业内人士普遍认为，该股吸引机构入场的关键原因在于公司的重组预期。
2009年7月，重庆电力与重庆市涪陵水利电力投资集团有限公司(下称水投集团)签订协议，将水投集团持有的川东电力集团57.56%股权中的46.12%无偿划转给重庆电力持有管理。2009年8月12日，公司公告停牌拟实施重大资产重组，随后2009年9月14日公告复牌停止筹划重大资产重组事项。但市场对其重组的预期不减反增。机构大举买入被视作重组进程将获得推进的征兆。#p#副标题#e# “基金一哥”王亚伟爆炒东湖高新
股价暴涨三倍之后，湖北省联合发展投资集团有限公司(以下简称联发投)对于东湖高新似乎有些望而却步。
“由于基金的爆炒，联发投可能已经彻底放弃了重组东湖高新的计划。”7月29日，一位接近湖北省联发投的人士对本报记者表示。
“凯迪电力当时折价过半转让大部分股权，现在放弃不可能。”对于这样的消息，一位业内分析师如此表示质疑。然而，有迹象表明，在重组预期不明朗的情况下，大股东以及机构均在逐步减持出逃。
基金爆炒致重组搁浅
7月26日，连续三日离奇上涨遭到停牌之后，东湖高新终于发布公告。东湖高新表示，公司第二大股东湖北省联发投向公司其它股东表示收购股份的意向，未获得结果。并表示未来3个月内不存在继续增持公司股份的可能。
上述接近联发投的人士对本报记者表示，联发投放弃重组主要与华夏系爆炒东湖高新有关。据本报记者了解，从2009年第四季度开始，华夏系基金开始入驻东湖高新。
东湖高新2009年年报显示，截至2009年底，华夏大盘精选持有1000多万股东湖高新，而华夏策略精选持有400多万股。
此间，东湖高新的股票也开始直线上涨，从去年10月初的6.6元左右，一直疯涨至除权除息之前2010年2月25日的最高价21.90元每股。
随后，华夏系继续加仓。截至2010年第二季度，华夏系已累计持有2380万多股东湖高新。其中，王亚伟执掌的华夏大盘精选和华夏策略精选通过二季度继续加仓，分别持有1630万股和608万股。
“华夏系的爆炒，使得证监会开始关注东湖高新，为了减少麻烦，联发投已经彻底放弃了重组。”该人士说。
华商基金跟庄王亚伟
大股东“舍本”转股权
一位不愿具名的房地产行业分析师则表示：“联发投有因为股价过高，暂时停止重组的可能，但是如果放弃重组的话，凯迪电力不会答应。”
2010年1月21日，东湖高新发布《简式权益变更报告书》。报告书表示，东湖高新第一大股东凯迪电力以5.65元每股，转让其手中持有的14℅股权给联发投。这与公告发布当日的最高价17.42元每股比，折价超过三分之二。
“当时凯迪电力以这么低的价格卖股给联发投，实在显得有些不可思议。不过按照可能的逻辑猜测，可能是大股东为了享受重组之后股票的高溢价。”上述这位分析师表示。
事实上，早在2009年11月19日，东湖高新便发布公告表示，凯迪电力拟转让手中所持有的东湖高新全部股份，约7990万股给联发投。
随后，东湖高新的股价一路高歌猛进。这期间，东湖高新的股价曾经三次连续三日涨幅偏离值超过20%。
上述分析师说：“民企背景的凯迪电力高折价转让股份，二者私下里肯定有相关协议，不可能联发投就这么放弃重组。”
但是上述接近联发投的人士表示：“华夏系对东湖高新的爆炒，使得股价不断走高，这样接手凯迪电力其余股份的成本可能也会变高。另外，由于东湖高新的股价连续上涨，引起了证监部门的注意。因此，联发投打算放弃重组。联发投需要的壳不止一个，现在它们正在找别的壳资源。”
半年报是“烟雾弹”?
7月16日、19日以及20日，东湖高新的股价继续大幅上涨。“这与王亚伟的号召力有关，半年报显示王亚伟依然重仓东湖高新。”一位股民对本报记者表示。
“除了王亚伟的号召力之外，半年报东湖高新业绩的向好以及重组预期的存在，是东湖高新继续上涨的重要原因。”上述分析师对本报记者表示。
2010年半年报显示，2010年上半年，东湖高新营业利润为8880万元，比去年同期增长143.67%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润增长幅度为382.86%。
“这对于原来业绩一直不佳的东湖高新无疑是个很大的利好。”上述分析师表示。但是，一个不能忽略的事实是，2010年上半年其经营活动产生的现金流却为负的1亿，而2009年现金流为1个亿。
而在7月16日、19日以及20日三日上涨过程中，大股东以及机构却在一直抛售公司股票。
7月26日的公告显示，新湖高科第三大股东长江通信在16日至20日之间，连续三日抛售股票195万股，占公司总股本的0.393%。
公告表示，长江通信董事会已经授权公司经营班子按照有关规定择机出售手中所持有东湖高新5933万股中的部分股权。
另外，在三日的连续上涨过程中，上交所交易系统显示，机构席位也一直在出售手中股份。
据本报记者统计，仅19日和20日，机构专用席位卖出金额为4338万多元，按照19日最高价8.78元每股计算，机构约出手494万股。
7月29日以及7月30日，东湖高新持续下跌。周五报收于9.71元，跌2.90%。#p#副标题#e# 葛洲坝成王亚伟新宠 三家机构强烈看涨
早报讯 基金二季报日前披露完毕，明星基金经理王亚伟的二季度钟情股也浮出水面。最受关注的是，葛洲坝首次出现在王亚伟管理的华夏大盘(000011)和华夏策略(002031)前十大重仓股中。曾经的“航油大王”复出就任其子公司葛洲坝国际公司的副总为证券市场提供了较大的想象空间。
三家机构强烈看涨
wind统计显示，截至2010年6月30日，共6家主力机构(基金6家)持有葛洲坝，持仓量总计4355万股，占流通A股3.01%。其中，华夏大盘和华夏策略分别为第一、第二大重仓机构，在二季度分别买入2100万股和800万股，占流通股本1.45%和0.55%。葛洲坝已经成为华夏大盘和华夏策略的第5大重仓股。此外，申万巴黎新动力(310328)、华宝兴业动力组合(240004)、海富通强化回报(519007)、东方核心动力也在二季度买入该股。
该股二级市场的筹码正在逐渐集中。wind统计显示，截至2010年3月31日，葛洲坝在册股东总计144999户，相比上一季度减少34711户，降幅为19.32%。户均持股数从6833升至9692股。
近期机构对该股的评价较高。wind统计显示，6月以来有3家机构对其评级为“强烈看涨”。华林证券认为，公司积极进行了产业结构调整，围绕水利水电工程施工核心业务，形成了工程施工、水泥生产、民用爆破、高速公路运营、房地产和水电开发六大业务板块共同发展的格局，该股还进行煤矿投资，逢低关注。长城证券认为公司积极进行了产业结构调整，实现了由单纯工程施工向工程承包开发一体化的升级，短线逢低可关注。齐鲁证券认为目前全球建筑市场增长向新兴市场转移，为中国企业创造广阔空间，而诸多政策支持和特有的竞争优势，则为中国企业海外业务拓展创造了最佳环境。该股短线蓄势后再度走强，后市逢低可关注。
国际业务有遐想空间
葛洲坝在二季度的最重磅消息莫过于“航油大王”陈九霖(原名“陈久霖”)的空降。陈九霖曾任中国航油集团副总经理并兼任中国航油(新加坡)股份有限公司总裁，曾在短短的六年时间内，让中国航油(新加坡)公司的净资产从17.6万美元猛增至1.5亿美元;而市值也达到11亿美元，后因中国航油(新加坡)员工投资石油期权失利而入狱。在新加坡监狱度过1035天后，陈九霖复出并任职葛洲坝集团股份有限公司下属的负责国际业务的子公司葛洲坝国际公司副总经理。陈九霖丰富的国际经验使得市场对葛洲坝的国际业务的发展潜力遐想联翩。
“全球布局与政策导向下，公司海外业务将迎来腾飞时刻。”广发证券分析师王飞认为，国际公司提出关于海外业务发展的宏伟目标：力争在今后三年时间里，使国际业务营业收入占集团营业总收入的40%，国际业务利润占集团总利润的60%，E N R排名进入世界50强。做如下情景假设：假设公司营业收入2010年-2013年的收入增速分别为30%、25%、20%和20%，分别设想2012年或2013年实现目标，则2009年-2012年或2009年-2013年的收入复合增长率将达到153%或197%。相比传统施工企业更好的成长性预期、未反映资源价值和重组预期，因此维持“买入”评级，目标价20元。
对于今年备受关注的新疆区域建设，葛洲坝也早有准备，据信达证券研报显示，葛洲坝已确定全资子公司中国葛洲坝集团国际工程有限公司以其湖北分公司，出资入股公司控股92%的子公司葛洲坝新疆工程局。参与新疆开发，这或许也是王亚伟介入该股的原因之一。 据《南方都市报》#p#副标题#e# 王亚伟也爱重组股
“投资重组股是深刻认识到A股市场的特点。买重组股和价值投资并不矛盾。”王亚伟的这段名言可谓是替重组股和重组股投资者正名。
王亚伟之所以能在公募基金中鹤立鸡群,其秘密武器之一就是善于挖掘重组股。
2009年5月6日,*ST昌河(600372.SH)重组获批,而此时,王亚伟早已赚得盆满钵满。王亚伟的两只基金从2009年一季度就开始进驻*ST昌河十大无限售条件股东。从2009年年初至停牌,该股涨幅接近一倍。预计重组完成后,王亚伟获益将更多。
王亚伟的重组股组合向来不乏这类黑马。从今年二季报的数据看,王亚伟旗下的两只基金也仍然固守部分重组股,其中,东湖高新(600133.SH)和乐凯胶片(600135.SH)虽然在二级市场表现不佳,业绩也未见起色,但仍然受到王亚伟的青睐。
只是无限风光在险峰,要看好的风景总是得冒些风险。
王亚伟的投资也非一帆风顺,以乐凯胶片为例,在4月以来的大盘深度调整中,乐凯胶片股价跌幅达到28.75%,受伤程度甚于大盘。王亚伟也因此损失惨重,粗略计算,两只基金二季度在乐凯胶片上市值损失超过7000万元。
在王亚伟效应下,公募基金参与重组股的热情也逐步升温。在东方证券统计的31家未履行股改重组承诺的公司中,就有不少公募基金的身影。其中中国卫星(600118.SH)前十大流通股股东中基金就占了5席。
王亚伟此前提到自己重组股投资的时候也提到组合投资。据悉,王亚伟的投资组合中精选了20只潜在的重组股,他曾经指出,如果未来一年有60%成功实施重组的话,平均每个月就会有一只。 而对于长线资金,李彦炜表示,只要是坚定看好这家公司,且在有安全边际的时候潜伏进去,就可以一直持有等到事件发生。
“但首先公司必须是好公司,然后再从中寻找这种事件性的驱动机会。”李彦炜强调。
东方证券分析师王晓李则指出,投资重组股的策略应该是在有安全边际的时候持有,但不考虑重组什么时候实现。
王晓李还提出“组合配置”的策略。他表示,投资者在做重组股的投资时,可以配置5只左右的股票,以期获得整体收益,单买一只股票风险则会较高。
王亚伟此前提到自己重组股投资的时候也提到组合投资。据悉,王亚伟的投资组合中精选了20只潜在的重组股,他曾经指出,如果未来一年有60%成功实施重组的话,平均每个月就会有一只。
重组股投资:时间管理和组合配置
对于重组股的投资,李彦炜指出,重组只要不兑现,这只股票就永远存在机会。“每次在这个股票跌得差不多,有一定的安全边际,就买入一部分,一旦上涨到超过安全边际太多就获利退出。”李彦炜说。
对于重组股的投资,最重要的就是对时间因素的把握。
李彦炜指出,对于短线资金,可以等到重组预期出来的时候再买入,之后预期无论是实现或者落空都马上撤出。
而对于长线资金,李彦炜表示,只要是坚定看好这家公司,且在有安全边际的时候潜伏进去,就可以一直持有等到事件发生。
“但首先公司必须是好公司,然后再从中寻找这种事件性的驱动机会。”李彦炜强调。
东方证券分析师王晓李则指出,投资重组股的策略应该是在有安全边际的时候持有,但不考虑重组什么时候实现。
王晓李还提出“组合配置”的策略。他表示,投资者在做重组股的投资时,可以配置5只左右的股票,以期获得整体收益,单买一只股票风险则会较高。
王亚伟此前提到自己重组股投资的时候也提到组合投资。据悉,王亚伟的投资组合中精选了20只潜在的重组股,他曾经指出,如果未来一年有60%成功实施重组的话,平均每个月就会有一只。#p#副标题#e# 王亚伟二季度十大重仓股出炉(附股)
昨晚，备受关注的明星基金华夏大盘的二季报新鲜出炉了!二季度末该基金净值缩水15.89%，净值降至8.9元(其最高曾高达11元)，葛洲坝顶替云南城投进入了华夏大盘的前十大重仓股中。对于银行股，王亚伟显得十分专情，除了建设银行有小幅减仓之外，其他银行不降反增，似乎王亚伟要把价值投资进行到底。
持仓仍高达87.88%
根据华夏大盘的二季报显示，其持仓比例仍旧居高不下，高达87.88%，其看好的三大板块分别是：食品饮料、金融保险和房地产，分别占其基金净值的21.16%，22.17%和13.48%。
十大重仓股同一季度相比，最大的差别就是葛洲坝顶替云南城投进入前十大重仓股，二季度末持有2100万股。广汇股份仍然是华夏大盘的第一大重仓股，但是相比之前，持仓量有所下降，二季度末持有1900万股，而在一季度这个数字是2058.66。对于银行股，王亚伟表现的十分执着，在二季度，其增仓交通银行417万股。
偏向低估值蓝筹品种
王亚伟在自己的报告中指出，2009年天量的信贷投放在刺激经济迅速走出谷底的同时，也加剧了产能过剩，催生了资产泡沫，加大了结构调整的难度和通货膨胀的压力。虽然宏观刺激政策择机退出是共识，但进入2010年政策转向的速度之快、力度之大还是超出了市场的普遍预期，加上欧洲债务危机爆发为全球经济复苏蒙上阴影，市场陷入对经济二次探底的担忧，股市在政策面和资金面的双重压力下无法延续2009年的强劲走势，1季度回调整理，2季度在严厉的房地产调控政策出台后加速下跌。
局部热点集中在新能源、节能环保、电子信息以及医药等中小市值板块，传统产业的钢铁、汽车、煤炭、化工以及房地产、金融板块跌幅居前。虽然大盘保持较高的股票仓位，但在品种选择上偏向于分红收益率较高的低估值的蓝筹品种。在整体防御的基础上，去年布局的医药股和新疆板块贡献了较好的超额收益。
下半年不看好创业板
他预计，下半年宏观刺激政策的退出还会继续，但紧缩的力度相对于上半年会有所缓和。管理层将综合考虑国内投资、出口、物价、企业经营状况等因素，继续运用存款准备金、利率、汇率等多种手段进行灵活调控，推进产业结构调整，以增强经济增长的可持续性。随着大型IPO的完成和银行再融资的明朗化，蓝筹股扩容的压力得以缓解，而创业板在持续扩容和解禁压力下，估值水平难以维持在目前高位。
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 600256 广汇股份 19,000,000 529,340,000.00 9.34
2 601398 工商银行 128,000,765 519,683,105.90 9.17
3 601939 建设银行 104,999,946 493,499,746.20 8.71
4 600252 中恒集团 9,120,000 268,219,200.00 4.73
5 600068 葛 洲 坝 21,000,116 219,031,209.88 3.87
6 601328 交通银行 31,950,445 192,022,174.45 3.39
7 000888 峨眉山A 9,000,000 153,180,000.00 2.70
8 600436 片 仔 癀 3,699,926 144,593,108.08 2.55
9 600135 乐凯胶片 15,808,926 126,945,675.78 2.24
10 600133 东湖高新 16,319,500 123,538,615.00 2.18#p#副标题#e# 王亚伟二季度坚守银行股 持仓高达87.88%(附股)
昨晚，备受关注的明星基金华夏大盘的二季报新鲜出炉了!二季度末该基金净值缩水15.89%，净值降至8.9元(其最高曾高达11元)，葛洲坝(600068)顶替云南城投(600239)进入了华夏大盘的前十大重仓股中。
信息时报讯 昨晚，备受关注的明星基金华夏大盘的二季报新鲜出炉了!二季度末该基金净值缩水15.89%，净值降至8.9元(其最高曾高达11元)，葛洲坝(600068)顶替云南城投(600239)进入了华夏大盘的前十大重仓股中。对于银行股，王亚伟显得十分专情，除了建设银行有小幅减仓之外，其他银行不降反增，似乎王亚伟要把价值投资进行到底。
持仓仍高达87.88%
根据华夏大盘的二季报显示，其持仓比例仍旧居高不下，高达87.88%，其看好的三大板块分别是：食品饮料、金融保险和房地产，分别占其基金净值的21.16%，22.17%和13.48%。
十大重仓股同一季度相比，最大的差别就是葛洲坝顶替云南城投进入前十大重仓股，二季度末持有2100万股。广汇股份(600256)仍然是华夏大盘的第一大重仓股，但是相比之前，持仓量有所下降，二季度末持有1900万股，而在一季度这个数字是2058.66。对于银行股，王亚伟表现的十分执着，在二季度，其增仓交通银行(601328)417万股。
偏向低估值蓝筹品种
王亚伟在自己的报告中指出，2009年天量的信贷投放在刺激经济迅速走出谷底的同时，也加剧了产能过剩，催生了资产泡沫，加大了结构调整的难度和通货膨胀的压力。虽然宏观刺激政策择机退出是共识，但进入2010年政策转向的速度之快、力度之大还是超出了市场的普遍预期，加上欧洲债务危机爆发为全球经济复苏蒙上阴影，市场陷入对经济二次探底的担忧，股市在政策面和资金面的双重压力下无法延续2009年的强劲走势，1季度回调整理，2季度在严厉的房地产调控政策出台后加速下跌。
局部热点集中在新能源、节能环保、电子信息以及医药等中小市值板块，传统产业的钢铁、汽车、煤炭、化工以及房地产、金融板块跌幅居前。虽然大盘保持较高的股票仓位，但在品种选择上偏向于分红收益率较高的低估值的蓝筹品种。在整体防御的基础上，去年布局的医药股和新疆板块贡献了较好的超额收益。
下半年不看好创业板
他预计，下半年宏观刺激政策的退出还会继续，但紧缩的力度相对于上半年会有所缓和。管理层将综合考虑国内投资、出口、物价、企业经营状况等因素，继续运用存款准备金、利率、汇率等多种手段进行灵活调控，推进产业结构调整，以增强经济增长的可持续性。随着大型IPO的完成和银行再融资的明朗化，蓝筹股扩容的压力得以缓解，而创业板在持续扩容和解禁压力下，估值水平难以维持在目前高位。