“听了您的介绍,我们比较信服。刚才又研究了一下您管理的华泰柏瑞价值增长股票基金的二季度报告,发现您到6月30日时的前10大重仓股主要集中在消费、商业、新兴产业,这是否意味着您最看好的就是这几个行业？”“对,下半年我们认为α策略,也就是精选个股的策略会优于β策略。”
华泰柏瑞投资部总监汪晖、基金经理沈涛在上周六的华泰柏瑞上海地区网上直销投资者见面会上,与公司网上直销客户、潜在客户交流自己的投资思路框架、对市场的看法,并与投资人就二季度投资组合报告进行了充分的互动探讨。
汪晖介绍说,在分析市场时,自己主要观察三个周期:政策周期、估值周期和经济周期。通常情况下,政策周期优先于估值周期,估值周期又优先于经济周期。目前,从政策上来看,政策紧缩力度放缓趋于中性;从股指上来看,7月份时,估值接近历史底部,但不排除本轮上涨后,估值重新走高;从经济上来看,新公布的数据显示经济下滑。因此,单从这些指标上还很难判断本轮行情是短期反弹还是长期反转,需要后期追踪相关数据,再进一步判断。
截止到2010年7月16日,汪晖所管理的华泰柏瑞价值增长基金成立满两周年,累计增长率为39.74%,而业绩基准仅为0.26%,沪深300指数更是只有-4.72%。成立两年,华泰柏瑞价值增长超越业绩基准39.48%,超越沪深300指数44.46%。当投资者问到华泰柏瑞价值增长股票基金何以取得如此业绩时,汪晖笑言,如果把投资比作一个长跑,有的人擅长直道,而他自己则更擅长弯道超车。据了解,在担任股票基金经理前,汪晖曾管理过债券型基金,因此对宏观经济环境和大类资产配置有着深入的研究和独到的见解。
华泰柏瑞稳本增利基金经理沈涛同期也出席了投资者交流会。他介绍说,华泰柏瑞稳本增利基金于2007年12月3日由一只中短债基金转型而来,成立以来共分红10次,属于20%资产可以投资股票二级市场的债券基金。转型2年半来,该基金已取得19%的正收益,2年半来分红率超过12%。根据银河证券最新公布的2010年上半年数据,华泰柏瑞稳本增利债券基金A实现回报3.44%,在55只二级市场债券基金中排名第四。沈涛在会上指出,债券基金在牛市里收益不能和股票基金比,但熊市里却比股票基金好。这次金融危机后,好多投资人都在讨论基金是否应该长期投资的问题。其实,如果认可基金的投资理念,认可基金经理,仍应考虑长期投资,但在投资时可考虑适度配置债券基金,这样可以增加整个资产的稳定性,从而降低长期投资的风险。尤其对于一些不擅长做波段的投资人来说,选择一个比较有经验的基金经理管理的主动型股票基金配合一只较好的债券基金,是较好的选择。
华泰柏瑞有关人士表示,为做好网上直销投资人服务,华泰柏瑞电子商务将致力于不断提升公司网络平台的投资顾问能力,并加强与投资人的互动沟通。2010年上半年公司已举办“沪深300指数和ETF有奖知识问答”、“健康生活量出来”等一系列投资者线上互动的活动;在公司域名变更的情况下,网站访问量是半年前的182%;网站活跃用户(直接访问网站人数)是半年前的447%。下半年,华泰柏瑞电子商务将进一步增加各类与投资人的现场见面交流活动,倾听投资人的心声,把华泰柏瑞的电子商务做得更贴心、更人性化。