核心提示：随着中国证券市场的发展，人们对私募基金已经不再陌生，经过多年的发展壮大，如今私募基金规模以及在证券市场上的话语权日益增加，占有流通市值比重越来越高。如果说2007年以前私募基金尚处于幼年时期，那么2007年以来，私募基金的发展开始进入成长期，而最近一年，私募基金更是迎来了黄金发展期，规模迅速扩大，这将对市场格局产生深远影响。
随着中国证券市场的发展，人们对私募基金已经不再陌生，经过多年的发展壮大，如今私募基金规模以及在证券市场上的话语权日益增加，占有流通市值比重越来越高。如果说2007年以前私募基金尚处于幼年时期，那么2007年以来，私募基金的发展开始进入成长期，而最近一年，私募基金更是迎来了黄金发展期，规模迅速扩大，这将对市场格局产生深远影响。
私募基金市场份额加大，挤压公募基金市场份额
根据有关数据显示，2010年1月~7月份，平均每月都有几十家私募信托产品成立，其中超过了30只的月份有1月、2月和6月，超过了40只的月份有3月、4月、5月， 7月份为28只。1月~7月累计成立273只产品，其中，结构化产品104只，非结构化产品169只。募集规模方面，从最初几千万一只的规模，到如今规模超过10亿元的产品出现。表明私募规模越来越大。与此形成鲜明对比的是公募基金规模在不断萎缩，根据WIND资讯的统计，截至今年7月份，与2009年相比，公募基金的总规模下降了482.26亿份，。公募基金总规模下降的原因之一就是许多现有以及潜在客户被私募基金抢走。其结果就是私募基金占A股流通市值比重逐渐增加，开始逐渐掌握更多的市场话语权，从而对市场格局进行重新洗牌，甚至在不久将来，私募基金很可能取代公募基金，成为A股市场上最有影响力的机构投资者。
公募基金人才逐渐流失
在最近一年多时间里，越来越多的公募基金经理跳槽到私募基金。其中不乏公募界大腕，如交银施罗德的李旭利、华夏基金的张益驰等，或跳槽到私募基金担任重要职务、或自立门户，开始新的职业生涯。由于私募基金投资风格异常灵活，既可以投资低风险品种也可以投资高风险品种，既可以做空又可以做多，并且对仓位也没要求，随时可以空仓或者满仓。因此给了基金经理更大的自由发挥空间。同时私募基金在激励机制上优于公募基金，也是造成公募基金经理投奔私募的重要原因。证券法规定，公募基金每日基金管理人的报酬为上日基金资产净值乘1.5%乘1/365.相反，大部分私募基金只给管理者固定的管理费以维持开支（甚至没有管理费），其收入从年终分红中按比例提取，这使得基金投资者与基金管理人利益一致。
私募基金话语权逐渐增强
随着一些优秀私募基金在熊市中的突出表现，私募基金的投资理念开始引起人们的关注，私募基金的话语权也开始增强。在今年上半年私募基金对后市的看法一直比较谨慎，但公募基金却表示对后市相对乐观，在暴跌过程中公募基金一直保持着较高仓位，而经过暴跌后，公募基金在2500点之下相继减仓，而私募基金却开始悄悄建仓，这表明私募基金在操作上已经胜过公募基金。从今年的收益率来看，根据基金中期业绩披露，绝大部分公募基金在二季度均出现大幅度亏损，而优秀的私募基金在今年依然保持正收益，收益率远远跑赢大盘。业绩的巨大差异表明，私募基金话语权已经逐渐提升。 广州万隆