沪深股市陆续公布的上市公司半年报显示,QFII在二季度新进入多只机械设备股。据券商研究报告指出,从○七年一季度至今年一季度的13个季度中,机械设备行业皆为QFII持仓市值最高的行业。其中,与基础设施建设、家用电器机械等相关的个股受到较多关注。有分析人士认为,QFII选择持有这些机械股,更多是基於对上市公司业绩增长和资产注入的预期等因素。
数据显示,QFII二季度对机械设备股青睐有加。39只QFII重仓流通股中,三分之一为机械设备仪表行业个股。如二季度新成为某家QFII重仓流通股的11只个股中,机械设备仪表行业的个股占比近半。从个股看,乐普医疗、华仪电气、双良节能、晋西车轴、天地科技等五只个股在二季度成为QFII新宠。其中,QFII成员富通银行买入双良节能706万股,持仓市值接近1亿元。在QFII新进或者增持的个股中,天地科技七月以来涨幅居首,月涨33.71%。
占持仓量三分之一
这与内地基金当时大面积减持机械股有明显差异。据天相投顾对内地381只股票型、混合型开放式基金和股票型封闭式基金的统计显示,二季度机械设备仪表行业是基金减持的第四大行业,被减持市值达490.85亿元,多只该行业个股进入被减持的前五十大重仓股名单,包括三一重工、中联重科、徐工机械、天地科技等,仅三一重工被减持市值就达15亿元。
有券商分析人士表示,从以往的经验看,QFII与内地机构操作背道而驰的情况并不鲜见。据西南证券的研究报告显示,剔除恒生银行因限售股解禁持股的兴业银行部分,从○七年一季度至今年一季度,机械设备仪表行业已连续13个季度成为QFII持仓市值最高的行业。
业绩乐观进行抄底
至於二季度QFII看好这些机械股,或更多基於对这些上市公司业绩的乐观预期。不过,亦有分析人士表示,或是因为在机械股经历大幅下跌之後,QFII对其进行抄底。
据悉,在QFII重仓的机械板块股票中,与基础设施建设、家用电器机械等相关的个股受到QFII较多关注。如与铁路基建相关的晋西车轴,今年二季度末,有马丁可利投资管理公司和挪威中央银行两家QFII在其前十大流通股股东中。自其○七年以来的定期报告显示,除○九年一季度,其他各季度末均有1至5家QFII现身该股的前十大流通股股东名单。
家用电器机械方面,○七年到今年一季度,耶鲁大学一直位居美的电器前十大流通股股东之列。美林国际、比尔及梅林达盖茨基金会等也多次出现在名单中。此外,格力电器等家电个股也被QFII多次光顾。
家电中看好空调业
对此,西南证券首席策略分析师张刚认为,在一些QFII看来,中国经济的增长离不开投资,因而他们对基础设施建设相关行业,如水泥、工程机械等会比较看好。
至於家用电器机械方面,QFII投资较多的是空调制造企业,这或许有两大原因,一是家电下乡、以旧换新等政策对家电行业形成利好,二是近年全球气候不稳定,对空调的需求量增多,QFII看好这些行业和企业的发展前景。
但张刚同时指出,QFII对机械设备股配置较多,除上述原因外,还可能包括选择该板块个股机率较大、尽量选择投资《外商投资产业指导目录》中鼓励外商投资的行业,以及避免操作上受到其他机构影响三个因素。