导读：今日农行“脱鞋”是万众瞩目，地产板块再迎诸多利空，而市场仍在犹豫中延续上周五的反弹走势。两市再次出现普涨格局，盘中题材股表现十分抢眼。医药板块受“超级病菌”概念影响领涨两市；而中央计划三年投资1.5万亿元开发广西的报道更是领先于大盘。临近尾盘市场人气完全被激活，个股呈现全面开花的格局，前期表现低迷的权重股也大幅反弹。沪指重新站上5、10日线，并上摸至90日线，深成指更是创出反弹以前的新高11200.86点。
阶段性调整近期或将结束
市场信息
一、 继国土资源部将全国1457宗闲置用地详情交付银监会后，监管部门近期也向住房和城乡建设部表达了类似意见，希望后者能提供两类开发商的名单以便监管，一类是市场交易秩序“好的”开发商，一类是受过处罚的“差的”开发企业。
二、 8月12日，光大银行发布关于定价、网下发行结果及网上中签率的公告。和农行一样，光大银行也设计了“绿鞋”机制，并按照15%的上限行使超额配售选择权。发行总规模达到70亿股。其中，战略配售者获配30亿股、网下配售15.5亿股，网上发行24.5亿股。
三、 据中国国家能源局14日发布的数据，7月份，中国全社会用电量3896亿千瓦时，同比增长13.94%，环比增长10.68%。同比增速连续2个月下滑，略低于市场预期15%。从分项数据看，工业用电占比出现下降，这和7月份工业增加值等数据走向一致。中电联早前预计下半年全社会用电量增速将缓慢下降到5%左右。
四、 广东省政府近日公布珠三角五个一体化规划，即基础设施、产业布局、基本公共服务、城乡规划和环境保护，规划建设交通、能源、水利、信息化四类重大工程共 150个项目，总投资19767亿元，力推珠三角一体化进程。近期规划目标到2012年，远期规划到2020年。
五、 香港《南华早报》援引泛北部湾经济开发区管委会副主席陈瑞贤的话报道说，中国中央政府计划未来3-5年内投入1.5万亿元人民币对广西壮族自治区基础设施和公共设施进行大规模开发以促进当地经济增长。陈瑞贤称，中国中央政府未来3-5年内将对广西境内铁路、公路、机场、桥梁、发电场和水库等基础设施进行全面升级，计划投入1.5万亿元人民币巨资支持广西经济发展。
六、 继新疆电网与西北电网、西藏电网与青海电网并网之后，国家电网的又一项重大工程：1000千伏晋东南─南阳─荆门特高压交流试验示范工程8月初通过了国家验收，这意味中国的电网正式步入了“特高压”时代。根据国家电网的规划，未来5年特高压的投资规模将达到2700亿元。
七、 针对已经连续7个月的负利率状况，中国人民银行货币政策委员会委员夏斌直言，当前应当给出正利率信号，允许存款利率适度上浮。他同时表示，今年下半年应当坚守年初提出的信贷目标。夏斌是在接受《人民日报》(海外版)的专访时做出上述表示的。
大盘综述与分析
周一，两市小幅低开。开盘后，生物制药板块受“超级病菌”概念影响继续疯狂上涨。与此同时，因媒体报道中央计划投资1.5万亿元开发广西，广西板块表现十分活跃。题材股的集体飙涨带动了中小板块个股纷纷上扬，股指震荡上行，而上周涨势凌厉的房地产板块今天暂歇调整基本在红绿之间振荡。临近中午，煤炭、有色、券商等权重股加速上涨，沪指一举收复了5、10日线。午后股指延续震荡盘升，地产、金融板块有所走强，农行的稳健表现推升了投资者的信心，沪指上摸至90日线并受到压制，深成指创出反弹以来的新高。截止收盘，上证指数报2661.71点，上涨55.01点，涨幅2.11%；深证成指报11164.79点，上涨278.22点，涨幅2.56%。两市合计成交2448亿，较前一交易日放大四成。从盘面看，两市个股呈现普涨格局，无一板块下跌，题材股表现抢眼，“中字头”放量上涨，银行、地产股则小幅上涨。两市合计仅23只个股下跌，非ST涨停个股21只，没有跌停股。从行业上看，船舶、生物制药、交通运输、发电设备、沿海发展等板块涨幅居前；黄金、地产、飞机、印刷包装、医疗器械等板块涨幅居后。
消息面上看。香港《南华早报》援引泛北部湾经济开发区管委会副主席陈瑞贤的话报道说，中国中央政府计划未来3-5年内投入1.5万亿元人民币对广西壮族自治区基础设施和公共设施进行大规模开发以促进当地经济增长。陈瑞贤称，中国中央政府未来3-5年内将对广西境内铁路、公路、机场、桥梁、发电场和水库等基础设施进行全面升级，计划投入1.5万亿元人民币巨资支持广西经济发展。受此消息影响广西板块表现活跃，涨停个股中有5只来自广西板块。技术上看，今日大盘个股被全面激活，两市再次呈现普涨格局。沪指放量成功站上5、10日线，最终是上摸至90日线，随后在高位震荡运行，深成指更是创出反弹以来的新高。BOLL的指标上看，沪指目前得到了中限的支撑，而农行的稳健表现或将使反弹延续下去。
外围市场方面。周五美国股市收低，成交量极为清淡。在一连串令人失望的经济数据之后，周五的经济数据令投资者情绪稍显放松。零售业销售额的增长源自汽车与汽油销售增长，然而其他许多商品门类的需求下滑，表明高失业率与低迷的房地产市场使消费者仍然捉襟见肘。与此同时，商业销售下滑导致美国商业库存攀升，暗示商家乃是被迫增加商业库存。道琼斯工业平均指数下跌16.80点，收于10，303.15点，跌幅0.16%；纳斯达克综合指数下跌0.77%；标准普尔500指数下跌0.40%。周五欧洲三大股市涨跌不一，德国联邦统计局13日公布，德国第二季度经济增长达两德统一以来最高水平，经季节因素调整的国内生产总值环比增长2.2%，大大超出此前经济学家预期值，欧洲最大的经济体德国强劲的经济数据提振市场走高。泛欧道琼斯斯托克600指数收高0.25%。法国CAC-40指数下跌了0.28%，英国富时100指数上涨了0.18%，德国DAX指数下跌了0.4%。
基金市场分析
日本政府周一(8月16日)公布的数据显示，日本经济第二季度微幅扩张了0.1%，增速相比前两个季度明显滑落，因出口增势低迷，且政府经济刺激计划对于复苏的促动已逐渐消退。日本内阁府公布，日本第二季度GDP折合成年率增长0.4%，数据远低于此前接受媒体采访的经济学家预期：提升2.3%。内阁府同时公布，第一季度GDP修正值为增4.4%。尽管仍实现连续第三个季度扩张，日本经济第二季度增幅明显落后于美国，美国经济2季度提升2.4%。同期日本经济成长主要得益于对亚洲新兴市场的出口强势，但势头多少有些减弱。外部需求对GDP贡献了0.3%的增长，上一季度为0.6%。国内需求拖累GDP增幅减少0.2个百分点，此前一个季度拖累GDP增幅减少0.5个百分点。此外，日本2季度私人消费趋平，部分反映了政府对平板电视消费补贴在4月份退出的影响，消费要占到日本经济总规模的大约六成。日本第一生命研究所资深经济学家Yoshiki Shinke在数据公布前表示，日本经济增速放缓的迹象十分显著。“二季度GDP报告的详细数据不会令人感到愉快，将引发投资者对日本未来经济增长乏力的担忧”。分析师指出，日本二季度经济增速如预期般放缓，日本政府将面临更大的压力，当局有必要仔细思考如何采取更多的措施以提振日本未来经济的发展。Shinke在数据公布后称，“毫无疑问，这是一组意外的坏数据，过去几个季度的稳定扩张势头已急剧放缓。内需疲弱对于总体数据的打击很沉重。我们看到第一季度内需有所复苏，但今天的数据却暴露了实际情况并非如此。经济不如日本央行的预期，但还处在复苏的轨道上。今年晚些时候或明年初日本经济或陷入停滞，甚至出现滞涨的情况，这主要取决于海外经济的表现。”汇率方面，“日本央行单独行动不会起到很大作用，只有当美元/日元跌向80，那么汇市干预才会变成现实并起到效果。”巴克莱资本日本的首席经济学家KYOHEI MORITA表示：“0.1%的增长相比前一季度显得十分软弱，我没有料到数据会那么差。公共支出的萎缩超出了我们的预期，这意味着当局已大幅度削减了支出。导致经济放缓的主要因素除了公共开支外，商业库存也在下滑。鉴于第二季度的低迷态势，2010和2012财年的经济增幅预期都将被下调。政府有必要考虑出台新政策，以抵消公共开支的急剧下滑。”
今日农行“脱鞋”是万众瞩目，地产板块再迎诸多利空，而市场仍在犹豫中延续上周五的反弹走势。两市再次出现普涨格局，盘中题材股表现十分抢眼。医药板块受“超级病菌”概念影响领涨两市；而中央计划三年投资1.5万亿元开发广西的报道更是领先于大盘。临近尾盘市场人气完全被激活，个股呈现全面开花的格局，前期表现低迷的权重股也大幅反弹。沪指重新站上5、10日线，并上摸至90日线，深成指更是创出反弹以前的新高11200.86点。从盘面上看，权重股表现强势，稳步上扬，大盘放量突破短线均线压制，加上旗形形态走出,，而农行的稳健表现也提升了投资者的信心。因此，预计后市延续反弹的态势可能性非常大，甚至是再次出现逼空的行情。从技术上看，沪指今日受90日线的压制，但最终股指仍是在高位震荡运行，而沪指也是受BOLL指标的中限的支撑，因此，近期只要量价配合得好，沪指近期以来的调整将很快就会结束，上升行情将重新启动。需要注意的是，本周三光大银行的上市，对于二级市场来说应该算是利空，因此，建议投资者在光大上市前保持谨慎，不宜追涨。基金操作上，我们建议投资者继续持仓不动，静待时机，等大盘突破2690左右后再提高持仓比例或许更稳健。
（易天富基金研究中心）
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