东方证券 潘敏立
节后的市场走势非常强劲，将节前的弱势直接扭转，并且一步跨入超强势。量能也在瞬间放出，从9月21日沪市日成交金额的600多亿元直接上升到10月11日的2500亿元。
股市的上涨永远是与资金集中性流入相关的。从节后的上涨来看，有国际市场环境量化宽松的政策原因，也有经济数据明显好转的原因，更有证监会集中性审批新基金引发集中性建仓的原因。
最重要的是，近期各地政府相继出台的有关房产的“限购令”，以及深圳、厦门、上海、杭州等地均出台了限购细则，引发市场投资资金转向。而限制买房政策会使原本聚集房市的资金迅速向股市转移。
正是这种增量资金的源源不断地推入，才使得节后迎来了一波可观的上涨，但同时也是因为不同的资金属性，使得节后的热点与节前完全不同。节前，市场一直关注的小盘股、小市值股、投机股在不断走强，而且不可思议。但节后，一些资源股、地产股、银行股全线启动，这与节前的热点是完全不同的，也是笔者一直期盼的热点转换。而这些转变，是近期值得特别关注的。节后，虽然指数上涨不少，但有些个股还是出现了较大幅度的下跌，如原先一直受宠的大消费概念股中的医药股、白酒股、家纺类个股。
所以，在今年的行情中也许热点还会不断切换，但贯穿始终的特征是：在一个阶段性的时间里永远是强者恒强、弱者恒弱。而目前走强的品种是刚刚开始走强，而且还会不断地受到市场的关注，在这种背景下，放弃老热点或从老热点中撤退，及时加盟到新热点中去，可能是我们近期最需要做的一件事情。否则的话，在市场流行小盘股时去幻想大盘股的转换，在市场流行价值品种时去幻想投机股的再度走强，将始终会逆着市场走，而且会十分痛苦。由于这段行情是上证指数领涨，所以在做投资组合的时候，不妨配备50ETF，这样就可以追上指数的上涨。因为据统计，在一轮大幅上涨的行情中，指数型基金往往会跑赢大部分股票型基金。
而在未来的热点把握上，除在资源类个股、房地产个股上做一些深挖掘外，还可以在一些一直没有大起色的家电板块、亚运概念股上做一些提前的布局。另外，也可以关注一些三季报业绩大幅预增而股价始终处于底部的品种。
总之，在增量资金不断涌入这个市场的初期，我们可以乐观一些、积极一些。