导读：今天两市股指略微低开，盘中震荡走低，沪指一度跌破3100点，但随后在资源股的拉动下企稳回升。近日利空传闻不断，有专家称中国仍将加息，今日又有消息称交行和中行将于11月15日被提差别存款准备金率，提高幅度为0.5个百分点，预计其他大行亦在名单之列。虽说利空传闻不断，但股指表现出了明显的抗压性，这一点与几个月前有所不同，由于大量的场外资金等待入场，因此大盘的回调就是他们入场的最佳时机，所以我们看到了指数在来回震荡，但个股却是屡创新高，最近几天个股方面始终是涨多跌少，昨天有36家涨停，今天也有24只涨停。
市场信息
一、 周二公开市场操作结果让市场惊出一身冷汗：央行昨通过公开市场发行320亿元一年央票，由于发行量较上周减少了近200亿元，市场很自然地认为，这是央行为稳定一年央票的利率水平而减少回笼量，孰料发行利率水平竟上升了5个基点，落在2.3437%，一时间市场仿佛感到加息即就在眼前，当天债券现券市场收益率再度全线上涨。
二、 人民币兑美元周二先抑后扬、大幅震荡，询价系统收于6.6440，较周一收盘的6.6781大涨341个基点，创05年汇改以来最大单日涨幅0.51%。国家外汇管理局周二宣布采取一系列措施进一步打压热钱流入，人民币兑美元周二截至下午16：00左右一度跌至6.6912日低点，但尾盘发力上攻492点，急涨并创日内新高6.6420，逼近汇改高点6.6404。
三、 国家发改委主任张平9日在"全国煤炭工作会议"上表示，预计今年的物价指数比3%要稍微高一点。这是国家部委负责人首次公开表示今年物价指数会超过3%。张平坦承，此前之所以认为实现全年价格目标没有问题，是因为原先预计四季度形势较好。但是自然灾害对近期供应产生影响，加上输入性涨价因素影响较大，以至于物价形势比想像的严峻。
四、 “十二五”期间，煤炭产业整合仍将继续。9日召开的全国煤炭工作会议提出，“十二五”期间要构建新型煤炭工业体系，生产将以大煤业、大基地和大型现代化煤矿为主，基本形成稳定供应格局。国家发改委副主任、国家能源局局长张国宝在会上表示，到2015年形成10个亿吨级、10个5000万吨级特大型煤炭企业。
五、 工信部、卫生部、国家食品药品监督管理局9日联合发布《关于加快医药行业结构调整的指导意见》，《意见》明确支持我国医药行业由大变强，对大型企业跨省(区、市)重组后的改扩项目优先予以核准，在股票发行、企业债券、中期票据以及银行贷款方面给予支持。
六、 从相关渠道了解到，按照科技部的要求，“十二五”科技规划中的稀土规划部分已经完成。根据惯例，入选科技规划的产业会得到一定规模的资金支持。 知情人士表示，此前，科技部已选定未来五年亟须技术突破的产业，并委托行业研究机构拟定初稿。目前，稀土部分的规划初稿已经完成。
七、 人民币兑美元周二先抑后扬、大幅震荡，询价系统收于6.6440，较周一收盘的6.6781大涨341个基点，创05年汇改以来最大单日涨幅0.51%。国家外汇管理局周二宣布采取一系列措施进一步打压热钱流入，人民币兑美元周二截至下午16：00左右一度跌至6.6912日低点，但尾盘发力上攻492点，急涨并创日内新高6.6420，逼近汇改高点6.6404。
大盘综述与分析
周三，早盘沪深两市小幅低开，受到市场传闻加息的影响，两市比较低迷，但个股依旧精彩。海南板块依旧领涨两市，俨然一副新任老大的气派。防御性品种医药板块在部分避险资金流入的情况下涨幅也靠前，而创业板表现最为强势，该指数创出新高，是早盘主要股指中唯一飘红的指数。消费类的股票近几日逐渐有成为新龙头的趋势，酿酒行业迅速上位领涨两市。临近中午，银行、地产等大盘股加速下跌，沪指一度跌破3100点。午后，两市展开震荡盘整的走势，抗通胀的个股总体表现强于大盘，盘中稀土永磁突然大涨，带动了市场人气，深成指也逐渐翻红。尾盘，题材股和资源板块再度上涨，两市跌幅收窄。截至收盘，沪指报3115.36点，跌19.64点，跌幅0.63%，总成交额2516.1亿；深成指报13705.68点，跌8.61点，跌幅0.06%，总成交额1967.9亿，两市合计成交4486亿，成交额和昨天基本持平。今天个股仍是上涨的居多，上涨股票有976只，下跌893只。非ST个股涨停24只，没有个股（非ST）跌停。今天板块涨跌各半，稀土永磁、酿酒、商业百货、仪器仪表、医疗器械、有色金属等板块涨幅居前；而房地产、金融行业、煤炭等几个板块跌幅较大。地区板块方面，今天重庆成渝区域经济板块表现不错，昨天表现很好的海南板块则是部分回调。
外围市场方面。周二，受投资者谨慎情绪和大宗商品价格波动的影响，9日纽约股市回落，当天市场中不乏令人振奋的消息，但投资者似乎更倾向于在股市连续上涨后暂时获利了结，因此主要股指全天表现较为疲软。经济数据方面，美国9月批发库存的增幅超出市场预期，10月份小企业活动指数也有所提高，但尽管如此，市场中的谨慎心理仍占上风，压制了主要股指的上升势头。到纽约股市收盘时，道琼斯30种工业股票平均价格指数比前一个交易日跌60.09点，收于11346.75点，跌幅为0.53%；标准普尔500种股票指数跌9.85点，收于1213.40点，跌幅为0.81%；纳斯达克综合指数跌17.07点，收于2562.98点，跌幅为0.66%。欧洲股市周二触及逾两年最高收位,受新一轮公司业绩以及有关经济复苏持续的预期提振。矿业股涨幅居前，因金价触及纪录高位，市场寄望于美联储的量化宽松政策将提振对原材料的需求，金价受益上扬。英国富时100指数上涨0.43%，德国DAX指数上涨0.55%，法国CAC40指数上涨了0.82%。
基金市场分析
10月以后的这波反弹行情，虽然大多数基金都未能赶上，但此后基金都在加紧加仓、调仓，截至上周末，基金仓位再现2006年以来新高。与此同时，目前无论股基、债基均销售火爆，10月份单只基金的募集规模达到去年8月时发行高潮时的纪录。业内人士表示，本周有29只基金在发，再加上目前正处于审批阶段的50余只基金，将为市场带来千亿以上的增量资金，基金手中弹药依然充足。于上周五结束募集的华商策略基金首募份额约达120亿元，成为今年来首只首募超百亿的偏股型基金。统计显示，10月新成立9只基金，总募集金额达到225亿元，平均单只募集已达到去年8月股指上扬时水平。而1至8月间，共成立新基金89只，剔除9只QDII基金，其余基金平均单只募资规模为18．47亿元，总共吸筹1477．95亿元；而在九十月份两月间成立的新基金共有24只，剔除5只QDII基金，其余基金平均单只募资规模为24．11亿元，总共吸筹458．03亿元。与此同时，本周更迎来了基金史上发行最为集中的一周，农银货币、浦银300、嘉实新动力、中海环保和信诚金砖四国等五只基金加入发行通道。再加上华宝新兴基金也确定于11月10日开始发行，本周在发基金达到29只，创下单周发行最高纪录。
今天两市股指略微低开，盘中震荡走低，沪指一度跌破3100点，但随后在资源股的拉动下企稳回升。近日利空传闻不断，有专家称中国仍将加息，今日又有消息称交行和中行将于11月15日被提差别存款准备金率，提高幅度为0.5个百分点，预计其他大行亦在名单之列。虽说利空传闻不断，但股指表现出了明显的抗压性，这一点与几个月前有所不同，由于大量的场外资金等待入场，因此大盘的回调就是他们入场的最佳时机，所以我们看到了指数在来回震荡，但个股却是屡创新高，最近几天个股方面始终是涨多跌少，昨天有36家涨停，今天也有24只涨停。再从盘面上看，涨幅最大的是稀土永磁板块，主要是因为市场传闻稀土产业的规划初稿已经完成，在市场没有新热点出现的情况下，稀土永磁的再度出现及时维护住了市场人气。但我们也看到了近期医药板块持续上涨，说明有部分获利资金选择该板块以规避大盘的调整。不过近期消费类的酿酒板块持续上涨，表现较好，我们认为消费行业将是年内的新主线，主要是因为仍然长期存在通货膨胀现象，而人民币的升值导致出口的下滑也必将加速以内需拉动经济增长的发展模式早日成型。昨日，央行1年期央票发行利率意外上行，较前一期上调5.24个基点，达到2.3437%，这一举措意味着央行可能上调存款准备金率，市场紧缩预期加强，所以加息的可能性越来越大，明天主要关注10月份CPI能否超过4%。我们认为不管该数据是否好看，不管加息是否出现，股指向上运行的大趋势不会改变。技术上看，今天沪指以带下引线的小阴十字星线报收。日线上看，带下引线的阴十字星表明市场有一定的企稳，是否有效企稳需待明天市场检验以及经济数据对市场的影响。成交量相对前几日有一定萎缩，市场观望气氛增加，MACD指标两线粘合，有方向性选择要求。操作上，我们认为本周CPI将达到年内高点，因此近期大盘或将受加息影响出现调整。建议投资者在此轮调整行情中逢低加仓受益通胀明显的行业板块或者与此相同的消费主题型基金。
（易天富基金研究中心）
郑重声明：本文属“易天富基金研究中心”独家拥有版权原创文章，如需转载，须注明文章来源：“易天富基金研究中心”。对于任何形式的侵权行为，本公司将保留一切追究法律责任的权利。