导读：周二，沪深两市开盘涨跌不一，早盘有色、金融表现无力，沪指迅速下探，一度击穿30日线，在30日线附近多头立刻展开反击，支撑力度加大，沪指重新震荡走高，临近11点，一度站上3000点关口。在3000点一线，多空交战激烈，指数也随之上下震荡。医药板块逆市上扬，创业板延续昨日强势继续收红。午后开盘，伴随着资金逃离，大盘迅速跳水，14时刚过，沪指跌破2900点，市场恐慌气氛加剧，多头在2900点一线组织起反击，暂时控制了大盘的深跌势头，但煤炭板块迅速下挫，大盘继续暴跌，各行业快速翻绿，无一行业实现上涨。
市场信息
一、 权威人士15日向中国证券报记者透露，近期食品价格上涨过快已引起高度关注，有关方面最近将出台政策控制食品价格过快上涨。国家发改委等部委及各地政府可能跟进出台一揽子控制物价上涨的措施，具体可能包括限价、“菜篮子”市长负责制、价格补贴以及严惩囤积居奇等，尤其加大对炒作棉花和玉米行为的惩罚力度。
二、 上周，央行宣布上调0.5个百分点的法定存款准备金率，预计将冻结约3500亿元流动性。为减少准备金率上缴对短期流动性的冲击，央行仅在周二公开市场发行100亿元一年央票。本周公开市场到期释放的资金规模为1000亿元，比上周增330亿元。
三、 截至11月15日，今年以来已成立新基金113只，离去年全年成立新基金121只的水平只有一步之遥。同时，目前正在发行的新基金共有27只，本周还有4只新基金即将发行。数据显示，今年以来所成立的113只新基金共募得资金2171.27亿元，平均募资规模为19.39亿元；而去年同期所成立的新基金平均募集资金为26.97亿元，去年全年新基金的整体募资规模更是达到3821.94亿元。
四、 中国证监会融资融券工作小组办公室主任聂庆平在出席论坛时表示，转融通业务准备工作目前正在进行，未来将视需要和市场情况适时推出，以弥补证券公司自有资金和证券不足，并在拓宽合规资金入市渠道的同时，有效隔离货币市场和资本市场、银行业和证券业的风险。
五、 分析人士认为，相比于之前的上交所一位人士提出的国际板有可能在2011年4月份之前推出的提法，上交所的此次最新表态明显谨慎得多。这意味着国际板的推出没有业界预测的那么快，推出时机尚不成熟。
六、 数据显示，欧元区第三季度国内生产总值(GDP)初值年率增长1.5%，低于前值，显示经济复苏步伐放缓，而法、德、意三国的第三季度GDP数据也显示各国经济发展的差异愈加明显，市场对爱尔兰主权债务问题的关注程度盖过了G20首尔峰会，爱尔兰周日表示，为了应对债务危机，不排除向欧洲求救的可能性。
七、 市场流动性状况已开始步入“深秋”，即使没有大的资金扰动因素，银行间市场资金拆借利率也在稳步上扬。昨日各期限Shibor已是第三日全线上涨，7天资金价格最大涨幅多达9.24个基点。业内人士指出，未来这一趋势有望得到强化。
八、 韩国国央行周二将基准利率上调25个基点，至2.50%，由此恢复了货币紧缩政策。
大盘综述与分析
周二，沪深两市开盘涨跌不一，早盘有色、金融表现无力，沪指迅速下探，一度击穿30日线，在30日线附近多头立刻展开反击，支撑力度加大，沪指重新震荡走高，临近11点，一度站上3000点关口。在3000点一线，多空交战激烈，指数也随之上下震荡。医药板块逆市上扬，创业板延续昨日强势继续收红。午后开盘，伴随着资金逃离，大盘迅速跳水，14时刚过，沪指跌破2900点，市场恐慌气氛加剧，多头在2900点一线组织起反击，暂时控制了大盘的深跌势头，但煤炭板块迅速下挫，大盘继续暴跌，各行业快速翻绿，无一行业实现上涨。截止收盘，沪指报2894.54点，跌119.87点，跌幅3.98%，成交2254亿；深成指报12217.27点，跌590.82点，跌幅4.61%，成交1764亿。两市合计成交额为4018亿，成交额较昨日放大。今天仍有10只个股涨停，上涨的股票有301只；跌停的个股有31只，下跌的有1574只。今天板块大部分下跌，仅有家具行业和飞机制造两个板块上涨，跌幅最大的稀土永磁，下跌了9.54%，几乎跌停，其他跌幅较大的是稀缺资源、煤炭、有色金属等板块。
外围市场方面。随着国债价格大幅下跌，周一美国股市收盘涨跌不一。美国10月零售业销售收入增幅超出预期的消息，曾推动美股在大多数交易时间内攀升。美国商务部宣布，10月的零售总额环比增1.2%，增幅创今年3月以来新高，9月零售额的环比增幅上调至0.7%。截至10月结束，美国的零售额已连续四个月上涨。近来的多个经济数据均表明，摆脱1930年代以来最严重衰退的美国经济虽然在今年夏天陷入疲软地带，但近来经济的复苏力道明显增长。道琼斯工业平均指数上涨9.39点，收于11，201.97点，涨幅0.08%；纳斯达克综合指数下跌0.17%；标准普尔500指数下跌0.12%。欧洲股市周一收升，因数据再次证明经济复苏的前景，这盖过了对欧元区外围国家债务问题的忧虑。同时，企业并购活动推动个别板块上涨，汽车股是其中之一。法国CAC 40指数上涨0.9%；德国DAX 30指数上涨0.8%；英国富时100指数上涨了0.4%；爱尔兰ISEQ指数上涨0.7%；雅典ASE综合指数上涨0.8%。
基金市场分析
据统计，截至11月15日，今年以来已成立新基金113只，离去年全年成立新基金121只的水平只有一步之遥。同时，目前正在发行的新基金共有27只，本周还有4只新基金即将发行。这些“准基金”们最晚的募集结束时间在12月17日，这也意味着大部分基金有望在年内成立，因此今年成立的新基金数量超过去年是大概率事件。多通道审批制度带来的新基金扎堆发行在近期表现得尤为突出。11月1日当天就有8只新基金同时上柜，11月第一周共有23只新基金同时在发。但今年新基金单只募资“效率”却大不如前，从目前的募资规模来看，离去年的水平仍有一定的距离。数据显示，今年以来所成立的113只新基金共募得资金2171.27亿元，平均募资规模为19.39亿元；而去年同期所成立的新基金平均募集资金为26.97亿元，去年全年新基金的整体募资规模更是达到3821.94亿元。粗略计算，如果目前在发和即将发行的31只新基金都能够在年内成立，按照当前的单只基金募资水平，则能提供近600亿元的弹药。
今天两市开盘涨跌不一，股指表现不力，但中小盘个股依旧活跃，创业板继续收红，但随着午后有色、煤炭等资源股的下跌，大盘开始复制周五的暴跌过程，2900点几乎没有任何抵抗就跌破了。板块普跌，跌幅最大的稀土永磁，下跌了9.54%，几乎跌停，其他跌幅较大的是稀缺资源、煤炭、有色金属等板块。不过个股依旧活跃，仍然有10只股票涨停，可见目前市场不乏做多的资金，只是投资者们的信心受到打击，投资趋于谨慎，因此市场人气受损。从今天的消息面看，韩国的加息事件对今天大盘的暴跌有一定的影响，市场对于央行再次加息的预期增强。不过我们从近期政府重要人物的讲话中看出央行并不急于加息。周小川近日表示，国内经济形势总体向好，势头进一步巩固，发达经济体复苏有所放缓，新兴经济体面临资本流入的压力，价格上涨压力需引起各方关注，将稳步推进利率市场化改革。中国将继续完善人民币汇率形成机制，债务资本市场对外开放有更大的空间，将增强政策灵活性解决经济中的问题，应减少对债券市场的行政干预。由此可见市场目前处于上有压力，下有承接的两难格局，一方面开始怀疑美国的量化宽松增持能否得到执行，而欧洲债务危机再次浮出水面，近期爱尔兰、葡萄牙等国的国债利率不断攀升，投资者担心这些国家将在近期内需要救助，同时，大量的热钱流入和不断攀升的通胀引发了中国央行的货币调控，未来加息以及调高存款准备金率的概率加大，另一方面市场目前流动性较为充裕，实体经济向好明显，未来市场长期仍以向上趋势为主。我们无需对市场的恐慌性下跌感到担忧，目前市场的流动性资金足够支撑股指走到3400点，因此对于后市我们还是看好的。
短期来看，大盘的短期技术形态已经走坏，所以预计短期需要继续调整，可能将以ABC形式进行，即下跌——反弹——再下跌。从黄金分割线上看，取3186.72点与2573.63点，那么其支撑位在2952点与2801点，但目前已经跌破2952点，所以短期大盘有可能继续下跌，同时60日线在2807点，所以该点位及有可能为本次调整的目标。取3186.72点与2319.74点，那么其黄金分割线在2855点，从今天不抵抗的走势来看，这个点位完全有可能明后天就到达。但从盘面上看，银行股已经是缩量的被动下跌，同时今天工商银行是停牌的，而昨天的尾盘上涨是其带动的，所以在工行复牌后，完全有可能带动银行股出现反弹。但资源股的前期大涨，近日受国际市场影响出现调整，且有色与煤炭股前期涨幅惊人，所以短期有可能继续下跌。另外值得注意的是医药、食品、商业百货等消费品种表现较为抗跌。因此，基金操作上，由于市场短期存在调整可能，建议控制好仓位，观望为好。对于后市，我们继续看好兼具防御性和抗通的消费、内需主题投资型基金，这类基金在昨天的反弹中，也是出现了大涨。
（易天富基金研究中心）
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