在经历了上周五巨幅下跌后,本周三沪深股市再度双双跳水,上证综指相继跌穿3100点、3000点和2900点三个整数关口,跌幅达8%,深证成指跌幅超过了10%。A股市场在连续上涨一个多月后的快速下跌,对投资者的信心造成了较大的不利影响。当“恐慌”情绪开始在市场中弥漫时,作为市场上最受关注的机构投资者,基金的操作思路和观点无疑成为市场最关注的话题。在此关键时刻,基金如何看待当前阴晴不定的A股市场？如何把握“十二五”规划中重点行业的投资机会？请看本组报道。
随着近期大盘的连续暴跌以及市场对未来货币政策将紧预期的不断增强,最近一周多时间,沪深股市连续大跌,对投资者信心造成较大的影响。就在市场关注作为市场主流投资者之一的公募基金是否大幅减仓之时,越来越多基金公司则将目光投向“十二五”规划的重点行业,其中“大消费”概念则成为机构布局的重中之重,不仅很多基金在调仓中更加侧重“大消费”概念,并且一些专门投资“消费”类的主题基金阵容也在不断扩大。
“十二五”定调消费 内需型板块前景乐观
“坚持扩大内需特别是消费需求的战略,必须充分挖掘我国内需的巨大潜力,着力破解制约扩大内需的体制机制障碍,加快形成消费、投资、出口协调拉动经济增长新局面”,“建立扩大内需的长效机制,把扩大消费需求作为扩大内需的战略重点”,“十二五”规划开篇“促内需,扩消费”的浓墨重笔,为未来五年经济的发展定下了非常明确的基调。
“中国经济已然步入经济转型的关键时期,在新五年规划的引导下,消费行业将获更多政府支持。这意味着,GDP指标放缓的同时,消费占国民生产总值的比重将明显提高。随着中国收入分配制度的完善以及人均收入的日益提高,消费贡献率应该会不断上升,未来经济的发展中,消费很可能将成为中国经济增长的第一大驱动力。”招商上证消费80ETF拟任基金经理王平这样表示。
在日前召开的以“安心投资,健康生活”为主题的客户服务活动上,国投瑞银中证下游消费与服务行业指数基金(LOF)拟任基金经理孟亮也表示,目前,我国经济与社会已经呈现出较为明显的阶梯型特征,未来的消费增长将在各类型消费全面升级的基础上增长,资本市场的消费品投资机会呈现出多元化、普及化的特点。其中,食品、服装、餐饮等基础消费品将迎来品牌化投资机会;家电、等耐用消费品,农村居民会逐步进入全面普及阶段;另外,处于追求生活质量阶段的子行业,如旅游、消费电子、电信服务等,也是未来消费升级的重要方向;而提供专业销售渠道的商业贸易子行业,国内外消费品领域的发展经验反复验证了渠道为王的重要性,超市、百货、家电连锁等行业在未来的五年也有望再上台阶。
从股市近期表现来看,“十二五”规划对其导向性异常明显。十七届五中全会闭幕后的一个月内,食品饮料、餐饮旅游、医药生物等内需型板块均取得了较稳定的上涨。王平认为,从长期看,内需型板块符合经济转型的大趋势;从短期来看,消费行业受政策冲击较小。
弱市中更具抗跌性 “消费”基金“人丁兴旺”
从整个消费行业来看,截至11月10日,在创出历史新高的前10只个股中,消费类个股占了一半。据统计,最近3年累计单位分红最高的10家上市公司中,消费类公司达到了5家,其中包括贵州茅台 、张裕A等优秀企业。
随着变革之年临近尾声,很多业内人士开始对“新五年”中国证券市场的发展做出预判,不谋而合的是,在经济转型、产业结构调整的宏观经济环境下,投资者普遍认为消费类股票依旧会成为市场关注的焦点,其原因不仅仅是因为国家经济政策上的调整,消费行业抵御经济周期波动的能力以及在弱势中彰显出的成长潜力,同样是投资者看好消费类股票的重要因素之一。
近期基金公司看好大消费行业,纷纷布局消费主题基金。随着11月15日境内首只全市场消费行业指数——国投瑞银中证下游消费与服务行业指数基金(LOF)的正式发行,再加上现在正在发行中包括招商上证消费80ETF基金在内的4只消费主题基金以及市场此前已有的消费主题基金,以“大消费”为主题的基金阵容的规模已达到了10只,此外还有多家基金公司的消费类主题基金正蓄势待发,而年初同类产品仅有3只。
王平说,上证消费80指数作为招商消费80ETF基金的标的,表现出较好的风险收益特征。
此外,由于消费类指数近期的优异表现,以及和政策的高度相关性,国投瑞银中证下游消费与服务、建信内生动力、消费红利、大摩华鑫消费领航等基金亦被投资者普遍关注。
转型中把握投资机遇 理财规划信任“消费”
正如名家所言:机遇往往发现于变革之中。当前中国经济正在经历一场深刻的变革,经济的发展使得居民消费潜力得到很大的释放,这将推动消费行业蓬勃向上。
瑞信研究报告预测,至2020年,我国消费总体市场规模将达到15.94万亿美元,发展成为全球最大的消费品市场,而2008年的消费市场总规模是仅有1.6万亿美元,按照此数据预测,未来十年之内,消费市场会有将近10倍的涨幅,其中所孕育的投资机会不言而喻。
展望明年中国经济发展,刺激内需消费的政策依然可期,通过扩大消费来拉动经济增长是必然途径。王平表示,在调结构、促消费的变革之际,稳健增长的消费行业将进一步得到投资者的信任,招商基金在此时发行以消费为主题的ETF基金,也是希望通过合理布局政策焦点行业,帮助投资者制订下一个指数投资的“五年规划”,使得更多投资者能够参与中国第三次经济变革中的投资机遇。
国投瑞银基金公司一位人士则表示说,国投瑞银中证下游消费与服务行业指数基金集合了“节约与高效”双重优势,以中证下游消费与服务产业指数为主要跟踪标的。200只成分股分布于沪深两市主板和中小板,囊括了投资者日常生活的方方面面,概括起来就是“吃喝玩乐”四个字,从而为看好消费行业的投资人提供了行业轮动配置工具。
汇丰晋信消费红利基金拟任基金经理王品说,与上世纪60年代日本的“国民收入倍增计划”执行期间消费剧增相似,目前中国正向市场经济加速转型,而内需股黄金十年即将启动≤多业内人士建议,投资者继续关注受益于通胀主线的消费类品种。