偏好主题投资，注重个股的深入挖掘
经历过6000点的大牛市，也经历了1664点的低谷，他们为什么能够将旗下基金打造成新高基金，他们的操盘秘诀是什么？理财一周报本期邀请到了两位新高基金基金经理，他们分别是嘉实主题精选基金的邹唯和泰达宏利成长基金的李源。理财一周报记者/蒋颖博
嘉实主题精选基金经理邹唯：
偏好新兴产业成长股
理财一周报：邹总您好，您所管理的嘉实主题精选基金已经超越了6000点大关，今年上半年业绩排名靠前，请问您的操作秘诀是什么？我看在今年第三季度，您保持了较低的仓位，这是为什么呢？
邹唯：我采取的策略是主题投资，主题投资是对中长期有一个大的前瞻性判断，作出判断以后，根据短期的经济数据来进行不断的修正和反馈，如果经济基本面没有改变的话，我的投资方向不会发生大的变化。
至于仓位，从目前的资料看，经济基本面并不十分乐观，所以我坚持自己的逻辑。如果为了保排名而加仓，确实会与我一贯的投资逻辑相悖。
理财一周报：从您的投资经历来看，您似乎更加偏好成长性个股，能否给我们介绍下您的选股逻辑吗？
邹唯：对我而言，选公司最重要的驱动因素就是行业未来的成长空间，是不是在一个启动阶段，或者刚刚开始。
我们就以节能减排为例，我看好的原因主要是因为中国节能减排产业才刚起步，无论是电力的脱硝、脱氮，还是污水的处理，都处于起步阶段，这意味着空间是非常大的。凡是做节能减排，现在能上市的公司，目前很多都是行业的领头羊。对于这样的公司，我倾向于选择一只绩优个股长线持有。虽然还不能肯定谁最终会笑到最后，但目前来说，它的先发优势会很明显。
理财一周报：为什么您看好主题投资？未来您看好哪些主题呢？
邹唯：主题投资具有四大优势：一是前瞻性，主题投资基金多采取自上而下选股策略，在某一个范围内锁定有成长性的公司，可以代表未来投资方向；二是敏锐性，掌握政治与经济的多层次与长周期历史进程的拐点或是突然发生的事件；三是宽泛性，即根据不同的经济环境，选择不同的投资主题。这样做可以使投资者不至于局限于某些领域，而是专注市场上任何行业的机会；四是独立性，独立于行业轮动与行业配置。大农业与节能减排将作为我们长期布局的主题来关注。除了基于农产品价格的长期上涨趋势而看好大农业主题外，节能减排主题则是符合“十二五”规划中对中国“加快经济增长方式转变”、节能降耗的要求，符合未来较长阶段的政策导向，是颇具生命力的主题。
当然也需要注意的是，在投资中，也需关注各主题中的细分行业表现将出现的分化。
泰达宏利成长基金基金经理李源：
长期看好医药和科技
理财一周报：根据数据统计，目前已有30多只基金超越了6000点的水平，其中，泰达宏利成长基金的业绩突出，位列第二，作为这只产品的基金经理，请您分析下该产品业绩亮丽的原因是什么？
李源：泰达宏利成长基金在结构方面本身有着自己的特性，股票最高仓位限制为80%，其中80%的股票配置在以医药、科技为主的成长类行业。由于成长类行业也有不确定性，操作上对股票选择也较为慎重，注重个股深入挖掘，同时公司比较完善、扎实的投研体系也对业绩贡献度较高。这就使得这只基金在这几年的积累之中取得了较好收益。
理财一周报：您的操作思路是什么？
李源：从长期看我继续看好医药和科技等，坚持价值投资，并以绝对收益的追求为主要目标，选股侧重具有长期可持续成长的个股。
理财一周报：请问您如何看未来的市场？能否谈谈明年的操作思路？
李源：从短期的角度看，我认为政策风险和市场估值风险将会逐步释放，但是从长期的角度看，风险释放的同时，“十二五”规划逐步明朗，经济转型的预期也将更加明确。因此内需型、技术驱动型以及服务型行业仍将是我们关注的重点。成长基金在坚持医药、通信、传媒行业配置的同时，仍然关注其他新经济的代表性行业，并且会更多地选择短期业绩确定性较强、长期空间较大的公司进行集中配置。