资本市场趋势未明
巧借基金转换化解未知风险
近期，政策面的迅速变化以及通胀压力的再度抬头，使得A股市场震荡幅度加大。有调查显示，从去年第四季度开始个人投资者信心进入“略为悲观”阶段，有57.87%的个人投资者认为，未来三个月内大盘会下跌30%的概率大于60%，有54.67%的个人投资者认为，目前的指数仍然高于真实价值。疲弱的资本市场走势，让不少基民有了适时调整基金组合的打算，本报多位读者打来问询电话，希望业内人士能给出操作建议。
对此，专家表示，基民的考虑并非没有道理，一般来说，在股市上涨时，买入股票型基金，分享经济增长、股市上涨的收益；股市震荡下跌时，将股票型基金转换成同一基金管理公司名下的债券型基金或货币型基金回避股市下跌的风险，保持基金的收益不受损失。浦发银行私人金融顾问建议，鉴于当前资本市场走势并不明朗，如果基民有规避风险的需求，可以考虑货币基金或短债基金，收益相对有保障，又不会有太大的本金风险。
需要提醒投资者的是，进行基金品种的转换，并不用赎回再去重新申购。其实，在基金投资技巧中还有一种省时省钱的方式那就是基金转换。所谓基金转换，就是基金管理人向基金持有人提供的一种服务，即投资者在持有一家基金管理公司发行的开放式基金后，可自由转换到该公司管理的其他开放式基金，直接申购目标基金而不需要先赎回已有基金。
具备便利快捷优势
巧用基金转换省下申购费用
相关基金公司介绍，基金转换业务最大的益处就是省时省钱，只要合理利用，可以给投资者带来不少的实惠。进行一番对比便可得知，如果先赎回一只基金再申购另一只基金，不但要支付赎回费，还要支付申购费。而一般情况下，投资者如果通过基金转换来调整所持基金，则只需要支付赎回费和申购费补差。同时，一般基金从赎回到再申购所花费的时间需要五到七天，而基金转换则是和普通基金申购时间一样，T日申请转换，基金公司T+1日给予确认，投资者T+2日就可查询转换后的情况了，具有便利快捷的时间成本优势。
另外，基金转换省钱效应同样值得关注。针对不少基民疑惑的基金转换费，实际计算起来也很简便，打个比方，当你申购了10万份的股票型基金A后，决定将其转换为同一公司同一类型的股票型基金B。假如当天基金A的净值是1.23元，申购费率为1.5%，赎回费率是0.5%；基金B的申购费率是1.5%；如果先赎回基金A，再申购基金B，你需要支付：赎回费〔100000×1.23×0.5%＝615元〕+申购费〔(100000×1.23-615)×1.5%＝1835.78元〕=2450.78元。
相比之下，用基金转换的方式就很省钱。如果选择直接转换，由于两只基金的申购费相同，申购费补差就为0，你只需要支付基金A的赎回费，即100000×1.23×0.5%＝615元，足足省了将近1835.78元。
震荡市巧用基金转换
把握时机将获利最大化
目前，不少基金公司推出基金转换功能，投资者可在同一基金公司旗下不同类型基金中进行转换。工行一位理财师告诉记者，当投资者判断未来股市风险较大时，可利用该功能将高风险的股票型基金转为低风险的货币基金或债券基金；当看好后市时，则可进行相反的操作以规避市场风险。当然，投资者自身的风险承受能力发生改变时，也可以利用转换功能调配成符合自身目标的投资品。“今年资本市场震荡走势将是一大趋势，合理利用基金转换，把握转换时机，获利最大化并非不可能。”
但是，专家同时提醒，投资者不能因为基金净值在短期低于心理预期，就盲目而频繁地进行基金转换，这样不但增加了转换成本，而且也可能失去原有基金产品应有的获利机会。基金转换业务只是提供一种操作方式，而不是推荐一种投资策略，是否有必要进行基金转换还要根据市场情况决定。
另据记者了解，在进行基金转换时，有四个方面需要注意：一是基金转换只能在同一基金管理公司的同一基金账户下进行，不同基金管理公司旗下的基金不能进行转换；二是在发生基金转换业务时，转出基金和转入基金必须在“交易”状态下；三是基金转换通常只允许在同为前端收费或者同为后端收费的基金之间进行；四是各基金管理公司一般设置了最低基金转出份额，大部分为1000份。投资者进行基金转换业务时，最好提前向所持基金所在公司进行相关咨询，再择机进行相关业务的办理。