制图：朱燕艳
本版撰文 信息时报记者 袁峰
尽管上周二美股出现微调，但自年初开始，道琼斯指数、标普500指数、纳斯达克指数涨幅均超过5%。因此，着眼于全球配置或重点投资美股的QDII基金受益匪浅，而主要投资新兴市场的QDII基金则“星光黯淡”。
不过，在全球经济复苏的背景下，QDII基金去年收获颇丰，已成为发行市场的“抢手货”。证监会日前披露的有关资料显示，目前证监会受理的QDII产品已有9只。
今年来QDII业绩两重天
尽管去年QDII基金“大丰收”，但从年初至今，取得正收益的QDII仍属少数，亏损的QDII占约2/3。据展恒理财数据统计，截至2月10日，整体QDII今年以来平均收益-1.23%，与1月业绩相比下跌明显，主要原因依然是亚太地区及新兴市场的开年不景气。
然而，专注于美国市场的国泰纳斯达克100却显得一枝独秀，成为行业基金第一。仅仅最近一周由于美股的持续新高，国泰纳斯达克就取得1.55%的收益，而今年以来的收益更是高达5.44%，相对于QDII平均-1.23%的收益而言可以说十分突出。同时，招商全球资源、长盛环球景气行业、建信全球、银华全球核心优选(183001)等基金也均实现正收益。
对其原因，记者发现，主要是因为真正投资美股市场的QDII基金为数不多，在27只QDII基金中有5家（占近两成）QDII并不是真正意义上投资海外市场，而是投资海外的中国企业股票或直接投资香港股市，另外有9家（占逾三成）QDII专注投资于亚太地区和新兴市场；而其他投资全球股市的QDII，将投资额分配到美国市场的也往往不足其投资总额的两成，所以美国股市的连创新高并没有让所有QDII受益。相较而言，国泰纳斯达克100是一只跟踪纳斯达克指数的指数型基金，而纳斯达克指数今年以来表现不错，因此，该基金收益异军突起。
海外等权重指基受关注
记者了解到，由于QDII基金的投资表现整体业绩水平明显高于国内市场基金，特别是第二批出海的QDII，更是凭借给投资者带来的“绝对回报”而广受关注，基金公司也纷纷推出QDII新基。日前，国内首批获得QDII资格并于2008年5月成功发行海外中国成长基金的华宝兴业基金，再次推出了瞄准海外成熟市场的华宝兴业成熟市场动量优选基金（QDII），该基金已于2月21日起发行；而长信基金的公告信息也显示，其旗下长信美国标准普尔100等权重指数增强型基金已正式获批。
据悉，长信美国标准普尔100等权重指数增强型基金是国内首只海外等权重指数基金，也是目前国内第二只投资美国成熟市场QDII的稀缺产品。在美国市场的投资标的中，标普100等权重指数具有较好的稳定性。根据彭博资讯数据显示，2008年1月2日～2010年12月31日期间，标普100等权重指数的收益/风险比相对标普500指数和标普100指数还高出0.1%和0.08%，是投资美国市场的较优选择。
投资建议
未来美股仍大有可为
对于美国市场未来的投资机会，华宝兴业成熟市场动量优选基金经理尤柏年表示，目前成熟市场正处于高增长、低通胀、低利率的股市蜜月期，并在后危机经济恢复的下半场开始大规模跑赢新兴市场。以美国市场为例，标普500指数2010年全年上涨了12.78%，同期沪深300指数则下跌了12.51%。由于成熟市场中的银行、保险、房地产等行业的公司估值处于历史上极低的位置，随着经济的恢复和市场估值倍数的扩张，投资相关资产存在收益倍增的潜力。
长信美国标普100等权重指数增强型基金拟任基金经理薛天表示，现在投资美国股市可谓正当其时。长期来看，美国市场是世界上最大、流动性最高、最规范的市场之一，其非投资性风险低。短期来看，金融危机后，美股估值普遍偏低，而政府近期推出的利率、汇率和税率三大经济刺激法宝则预示美国经济将迈向复苏。