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创新基金细化投资定位

2011-02-23 16:26:00易天富
  在兔年新基金层出不穷之际,记者注意到,不少基金公司加大了产品的创新力度,更加细化了产品的投资定位,“朦胧基”的数量正在减少。基金公司的这种转变,将为投资者提供更加精准的选择。

  致力于绿色投资理念

  羊城晚报记者从兴业全球基金公司获悉,这家在业内一向以偏重责任类创新的公司,目前又将推出旗下的第十只产品———兴全绿色投资基金。其中,符合绿色投资主题的股票合计投资比例不低于股票资产的80%;债券投资比例为基金资产的5%-40%。兴业全球旗下明星基金———兴全社会责任基金的基金经理傅鹏博和陈锦泉将共同担任该基金的拟任基金经理。

  据该公司介绍,绿色投资理念可以理解为社会责任投资的分支之一,它在社会责任中专门强调被投资公司在环保方面的表现。

  在具体投资上,该基金将重点关注清洁能源、水处理、空气与固废处理,节能、可持续生活、环境服务、绿色运输等绿色科技产业;另一方面,对其他产业中积极履行环境责任、致力于向绿色产业转型或在绿色相关产业发展过程中作出贡献的公司也予以关注。 从海外发展来看,2000年开始,绿色基金走上了加速发展的道路。近两年,绿色基金成立的数目显著增长,更多的主流基金公司开始涉足绿色基金,研究表明,上市公司的环境表现与财务表现存在正相关关系。这主要因为政府加强了环境保护方面的立法,使得公司不得不为污染环境付出更高昂的代价。同时,越来越多的公众更加关心环境与社会问题,使得那些与环境更加友好的公司声望得到提高,人们更愿意向这些公司投入资金。

  专注新兴产业指数

  而诺安基金公司则将发行国内首只专注于投资新兴产业的ETF———上证新兴产业ETF及联接基金。所谓上证新兴产业指数,是精选50家最具代表性的新兴产业优质上市公司样本形成的指数,该指数在过去7年多时间里表现非常优异,以2003年12月31日为基日,基点为1000点,截至2011年2月18日收盘已经涨至6329点,7年多来涨幅超过500%,而同期上证指数和深证成指的涨幅分别为92.04%和259.38%,可见上证新兴产业指数的市场表现明显超越沪深大盘。

  诺安基金介绍,从行业分布来看,上证新兴产业指数覆盖了10个新兴行业,包括信息产业、生物医药、生物育种、新能源、电动汽车、高端制造业、国防及航天、现代服务业、新材料、海洋产业,与国家“十二五”重点扶持的七大战略新兴产业存在高度重合。值得注意的是,该指数的成分股很多都是最近几年市场表现非常好的股票,比如广汇股份(600256)、包钢稀土(600111)、国阳新能(600348)、科达机电(600499)、中国北车(601299)、中国南车(601766)、方大炭素(600516)等。

  从指数编制上来看,上证新兴产业指数的一大亮点是采用等权重的编制方法。等权重的编制方法有两大优点:一是透明度高,便于理解,在期初等量投资于各成分股,便于建立投资组合;二是能有效降低大市值股票所占权重,充分享受中小市值股票的成长空间。

  无独有偶,国内首只以美国标普指数为跟踪标的的基金———大成标普500也是采用等权重的方式进行投资。该基金拟任基金经理张英辉也表示,等权重指数基金具有鲜明的特点及优势,会是未来指数基金发展的重要方向之一。张英辉认为,除了上述两个优点外,等权重指数的编制方法规避了市值加权指数编制方法中,成分股市值越大,权重越高的现象,因为这有悖于价值投资原则。等权重指数编制方法则赋予指数成分股相同的权重,并通过定期调整机制,对指数成分股进行高抛低吸,将一段时间涨幅过高的股票卖出,从而规避了基金对股价涨得越高的股就得买得越多的缺陷。因而等权重指数的表现往往能够超过市值加权指数。