各地方政府签下累计建设多达1000万套保障房的“军令状”，让许多基金经理从中嗅出了A股的投资机遇。尽管这属于民生大计，并不能如2008年的4万亿经济刺激计划那样催生A股整体上的飙升，但不少基金经理们还是敏锐地发现了部分行业的淘金机会。而近期有望受益于保障房大规模建设的水泥、建材等行业个股的急速上涨，也从侧面证明，这或许是一次不小的“商机”。
对于许多基金经理来说，中央在建设千万套保障房上决心和贯彻力度，显然出乎他们的预料。
“虽然此前中央也反复强调了建设保障房的重要性，但我们分析认为，地方政府出于财力有限，以及投资收益方面的考虑，会使这一政策的执行力度打上折扣。但现在看来，这项政策的全面执行已是势在必行，一旦各地方政府正式大规模开工新建保障房，必定会给部分行业带来超预期的受益。”某基金公司研究总监表示。
事实上，部分重仓水泥、建材等直接受益保障房建设板块的基金，已经在春节后该类个股的强势拉升中获益匪浅。统计显示，包含水泥建材个股在内的建材指数春节后整体上涨了14.43%，而同期沪深300指数只上涨了5.16%。而部分水泥股在短短不到一个月时间，涨幅已高达30%左右。
而有些基金经理则想的更远。某基金经理认为，保障房建设最终需要委托给开发商来执行，而千万保障房建设猛然投向市场，将会令有保障房建设资质的开发商成为政策春风吹拂的对象，这在当前住宅地产遭受严厉调控的背景下显得弥足珍贵。“最近就有媒体报道称，证监会已经放行有保障房开发职能开发商的并购重组。而我个人认为，在地方财力明显不足以支撑这千万套保障房建设的情况下，这些有保障房开发职能的开发商，有可能被推上融资第一线，并得到政策上的扶持。”该基金经理说，“虽然保障房开发不挣钱，但融资渠道一旦畅通，却给了这些开发商度过寒冬，甚至通过并购做大做强的机会。”
不过，尽管对保障房概念的“淘金”蠢蠢欲动，但接受采访的基金经理大多认为，A股短期无法改变震荡市格局。
某基金公司投资总监认为，虽然千万保障房开工建设有利于民生，也能在房地产遭受严厉调控背景下有助于GDP增速的稳定，但对于当前A股投资者最担忧的通胀和货币政策持续紧缩，并无缓解作用。A股今年的整体走势，依然要看通胀的程度，以及货币政策的相应演变，而这可能呈现一个反复交替上升的过程，因此，震荡市的格局很难在今年被打破。
天治基金也认为，虽然1月份CPI似乎低于预期, 但非食品价格涨价幅度为2005年以来的最高值，食品价格环比上行速度也远高于历史水平，应该说通货膨胀仍然是未来市场关注焦点。而银行流动性收缩，对下游市场需求，产品库存的累积，房地产投资等一系列影响程度等都将影响投资者的情绪。因此，尽管从估值上讲，未来市场向下空间有限，但市场仍将维持震荡格局。