私募基金一直是资本市场投资者津津热道的话题，股指期货推出后，私募基金怎样向对冲基金转型?2011年的经济形势会如何，通胀背景下私募基金又应该如何选择投资策略?27日在“2011年上海交通大学"SAIF之春"私募基金高峰论坛”上，与会学者与业界人士结合自己的经验，各抒己见，针对这些大关心的问题给出了各自独到的看法。
“私募基金的门槛低，但是要长期做好却很难”，东方港湾投资公司董事长钟兆民在会上说道。他认为私募基金如今面临双重挑战，在经营上，私募基金的法律地位还有待明确，企业治理、企业组织形式、投资经理的流动管理、私募投资者流动与预期管理等都是难点;在私募投资上，存在着三大矛盾，长期稳定回报预期与非线性股市的矛盾、投资精英与投资大众的矛盾、投资业绩与经营规模的矛盾，再加上长期优秀的投资管理人总是“廖若辰星”。
从国内市场现状出发，钟兆民分享了在中国如何获得超额回报的经验。他表示，中国实践价值投资的机会包括具国际竞争力的民族资产特色产业、有核心竞争力的制造业企业、已具本土品牌和网络优势企业以及部分资源垄断型的国有企业。另外，在商业模式上的选择时，他特别强调高杠杆(非息负债)型企业和无物流光速商业模式公司(如互联网)。
上海安苏投资管理有限公司总经理童国林在会上指出股指期货没有放大中国证券市场的波动性，私募可以借股指期货做大，但是要费周折。好买基金网CEO杨文斌认为，阳光私募不转型对冲基金就没有生命力，但是这还存在着一定的门槛，首先需要制度创新，阳光私募去年起还不能开股指期货账户;其次，需要产品创新，在对冲三大流派中核心理念是套利策略。
最后，关于私募基金应对新形势下的投资策略，柏坊资产管理有限公司首席经济分析师夏力传提出新兴产业的发展机遇，包括电子技术通讯、小金属等。南京世通资产管理有限公司董事长常士彬认为投资的主线包括高铁、基建等项目，也要关注公司财报，披露，特别是动态、静态信息。