本报记者 陈美 杨成万
本周，大盘虽然走出二阳三阴的结果，但市场热点不断，尤其是高送转如火如荼的行情点燃了春天里的一把火。而大盘的微弱调整均是受预知的一些因素的影响。因此，私募依然坚定看多后市的大盘和个股机会，A股的春天真的来了。
南京世通常士杉：高铁和环保具有确定增长预期
2010年阳光私募冠军世通资产董事长常士杉在谈及现在的行情时较为乐观：“调整属于正常现象，股指选择在3000点中途回调更加有利于后市大盘的上涨。”
“我投资的逻辑很简单：涨一段时间后，大盘回调一下，之后再继续上涨。”常士杉说，现在大盘存在三大方面的修复，一个是蓝筹股的估值修复。“虽然前期银行、地产、钢铁等权重均有一番表现，但其估值修复的动力还没有结束，2010年中国GDP增长10.3%，这意味着超级大盘股如工商银行、中国石油等个股至少有10%的估值修复，而现在显然还没有达到，当然上述权重股的估值修复也是一个相对长时间的过程。”
二是市场人气需要进一步修复。“资金流向数据显示，大盘在3月8日、9日的十字星走势中，资金率先流出的是散户投资者，这意味着散户投资者十分敏感，一有风吹草动就卖出，而机构投资者则是在后几日流出，这说明目前的市场人气还不够，市场中的存量资金和增量资金没有凝聚力。”
三是房地产资金流入股市需要一个过程。“现在，房地产调控的效力有所显现，但是目前市场的走势显然说明炒地产资金还没有大规模的流入股市，原因在于股市的赚钱效应还不够。因此在房地产资金大规模流入股市的过程中，中间有需要等待，确认市场上涨动力的时间。”
在谈及目前世通资产的仓位时，常士杉信心十足地告诉记者：“现在我们是满仓，看好后市的表现。”常士杉称，由于是满仓，所以持有的品种没有较大的变化，除了之前表现优秀的高铁以外，其他还有水利、环保、军工中的光电子等。
常士杉认为，高铁是世通资产2011年全年都看好的品种，它的投资具有确定性增长预期。“现在高铁股仅仅是前期涨高了，需要调整一下，后市还会成为市场的龙头。既然我们的判断是这样，那么中间的调整就没必要紧张。”
“而环保股也是如此，节能环保是“十二五”期间发展的大方向，里面很多公司都有成长为大市值公司的潜力，而且现在一些公司在环保领域处于龙头地位，能够获得较大的、稳定的订单，进而比较有潜力。”常士杉说。
在具体的操作方法上，常士杉建议投资者选择自己最看好的十个标的，平均买入。如果一只股成为牛股，涨幅达到50%以上，那么你的总体收益就能很好了，而且净值也会稳定上升。
广东新价值总监邱伟：化工股后市机会大
“尽管昨日大盘站稳3000点未果，但我认为现在的大盘依然存在乐观期许。”广东新价值投资有限公司研究总监、基金经理邱伟在接受记者采访时，其观点十分明确。支持理由是：现在没有什么超预期的东西，所以因素都在预期之内。
“在星期五之前，有人认为11日是CPI数据公告的敏感时间点，而周四大盘的下跌就是在提前反应宏观数据的高企。并且周末可能有加息或者提高存款准备金率等预期。”邱伟说，“而我认为上述原因对大盘的影响不大，如果周末央行加息，那么大盘反而会涨上去，而非下跌。”
对于外围市场的暴涨暴跌是否会影响A股的走势，邱伟表示，2010年A股全年弱于外围市场，现在外围市场出现暴涨暴跌的局面，A股为什么只跟跌不跟涨呢？“外围市场不能左右A股，而外围几大商品期货的走势，以此只能判断全球通胀度。现在A股的环境很好，没有超预期的利空因素，新价值看好2011年全年大盘的表现。”
不过，让邱伟唯一担心的是房地产的调控。“2010年房地产市场备受政策打压，但是房产市场还是出现价量齐升的局面，而今年限购令出台之后，北京、上海等一线城市的房价开始出现松动，而房地产对我国GDP的带动作用是显而易见的，因此宏观经济的增速可能会被影响。如果宏观经济出现超预期的变化，那么A股肯定会直接受到影响。当然，具体的表现会出现在2012年，而非今年，因此今年是最好的投资时机。”
至于现在热议的炒房的钱流入股市这一看法，邱伟认为，房地产资金可能有一部分流入股市，但绝非大规模流入，否则现在的A股可能是一片红火。“判断房地产资金是否大规模流入的关键在于A股是否有赚钱的效应。现在，显然还没有达到这样的效应，因此今年大行情还未到来。”
在操作上，邱伟表示，由于本周股指的周K线波动率不大，因此新价值仅仅是微调，并且有大幅的减仓。“现在新价值的总体仓位是不低于5成，主要围绕市场的潜力点在布局，比如水利、机械、智能电网等。”
邱伟告诉记者：“我们比较看好化工股的机会，原因是欧美经济复苏十分明显，其化工的需求拉动很强。二季度国际油价还可能小幅走高,均值在95美元左右,高点在120美元附近，因此，国际原油价格在中位小幅走高有利于化工利润上升。建议关注顺丁橡胶、已二酸、甲乙酮、染料助剂等供需关系较好，产品价格能持续上涨的品种。”
而对于以中小板、创业板为代表的新兴产业，邱伟认为，新兴产业肯定是新价值一直看好的行业，“十二五”规划为新兴产业提供了政策支持。“现在，新兴产业唯一的问题就是估值高，一旦我们研究的公司跌下来，估值进入合理范围内，我们肯定会买回来。”
中钜资产徐海鹰：本周加仓了银行、地产
“2月份CPI同比上涨4.9%有点超出市场预期，” 深圳中钜资产管理有限公司总经理徐海鹰说，因为此前官方透露信息称，2月份CPI同比上涨幅度会低于1月份。而事实上，2月份正值春节，食品类价格上涨幅度较大，再加上2月份调高了成品油价格，从而相应推高了交通运输价格。
徐海鹰说，上述数据表明目前我国的通胀压力仍然较大，而抑制通胀是目前管理层的“第一要务”，但近期管理层是否还会再次使用货币政策工具如存款准备金率、存贷款利率进行调控则不好判断，因为PMI指数已经连续3个月回落。同时，12月的进出口已经出现了少见的贸易逆差现象。“我估计更大的可能是将进入政策的观察期。”
对于后市走势，徐海鹰认为，下周内成功上冲3000点的可能性不大，市场会出现震荡分化，其中，题材股如前期被市场热的新兴产业类股票分化现象明显。
不过，徐海鹰对于下周市场将出现的震荡分化现象并不悲观，个股仍然有机会。“我们在本周还加了一成的仓位，使仓位从上周五的六成提高到现在的七成，加的是金融、地产类股票。”徐海鹰告诉记者。
“我们加仓的招商银行，准备中线持有。”徐海鹰的理由是，招行的资产负债结构与其他同业有所不同，主要体现在负债结构上，活期存款和同业存款较多。招行的零售高端客户较多，而高端客户一般不会存定期，在加息周期中，这种类型的银行，其息差会比别的银行高。这样的资产结构给招行带来了丰厚的回报。“现在才10倍左右的市盈率和1.5倍的市净率，还有什么值得犹豫的呢？”徐海鹰反问记者。
徐海鹰同时在本周买入了地产龙头股万科。“当然，对地产股要进行细分。我们一般不碰中小盘地产股。”徐海鹰说，不要说别的，像万科这样的地产公司，在保障房建设方面就会占不少的优势。
“对高端装备行业，我们认为中长期仍有机会，但要选择好介入时机。”徐海鹰同时对高端制造业也有兴趣。他说，高端装备制造业作为七大战略性新兴产业之一，是一个国家的战略性产业和工业崛起的标志，是一国制造业的基础和核心竞争力所在。未来10 年，中国高端装备制造业将迎来黄金增长，成为国民经济重要的支柱产业。高端装备制造业主要包括航空装备业、卫星制造与应用业、轨道交通设备制造业、海洋工程装备制造业、智能制造装备业等5大细分领域。
当记者问及他曾经买入环保板块中的桑德环境(000826,股吧)等个股，现在是否继续持有时，徐海鹰回答说：“现在继续持有，因为这样的个股做中长线比做短线更划算。”徐海鹰说，该公司是目前A股市场上唯一一家固废处理技术实现全覆盖，焚烧、填埋和综合处理均有技术储备的公司，目前公司现有接单能力可以实现固废收入20亿/年，在A股市场上的环保板块中属于龙头股。