记者发现,南方多利增强债券基金今年以来业绩优秀,截至3月15日,根据Wind资讯数据显示,年初以来C级收益率为1.59%,A级收益率达到1.64%,业绩表现根据银河证券基金分类标准,在所有一级普通债券型基金中排名第一。
南方多利的基金经理李璇在接受采访时表示,今年以来,多利坚持价值投资理念,侧重于信用债和新股方面的研究和参与,获得了较好的收益。在利率风险尚存、但债市绝对收益率已经较具吸引力的情况下,多利对信用债进行了重点配置,获取了较高的持有收益,并积极寻找二级市场定价偏差带来的机会,对信用债的结构进行调整,以获取价差收益。
而在权益类资产的投资方面,李璇表示,今年以来新股收益出现分化,不复去年的风光,截至目前为止,今年发行的新股仍有30%处于破发状态。在南方多利2010年的四季报中曾提到“新制度下的新股收益将出现分化,个股选择在打新中的重要性将高于以前”,多利正是坚持这个思路,在充分认识到新股破发风险的前提下,发挥专业团队的研究优势,对部分中小盘的十二五概念股和高增长股有选择的进行重点参与,获取了超额收益。
对于南方多利未来的运作和市场机会,李璇认为中国的政策仍将在经济和通胀中博弈,债券趋势性机会仍需等待,但信用债较高的持有期收益降低了等待成本,并且在收益率高位进行配置也符合价值投资的理念,在南方多利的运作上仍将对信用债进行积极配置和结构调整,同时也将密切关注整体债券市场的趋势性投资机会。新股方面,新制度下未来新股收益分化将成为常态,将选择有价值的公司和新股进行重点参与。除信用债和新股外,在股市震荡和转债扩容的压力下,目前不少转债已经进入价值区间,下跌风险有限,南方多利关注这类资产的机会,在合理评估其投资价值的基础上进行适当投资。多利将继续秉承价值投资理念,做好资产类属配置,选择相对透明且估值合理的品种,力争为客户获取稳健、安全的收益。
基金研究专家王群航表示,南方多利增强上周的绩效表现突出,多利A、多利C的周净值增长分别为1.35%和1.37%,领先于同类基金很多,综合观察该基金绩效表现,其今年以来的领先优势更为明显。总体上来看,置身于南方基金管理公司这样一个固定收益类资产管理能力较强的团队,是该基金能够不断取得良好收益的基本原因。