私募排排网专访深圳市上善御富资产管理有限公司董事长刘鹰
摘要：日本地震和核泄漏是短期影响，不会使日本爆发财政危机。未来的两个月，市场维持震荡，等待数据明朗，下半年甚至明年，未来6-8个季度，市场会相对乐观，震荡上行。近期关注调整充分的抗周期行业、中小板和创业板、资源类股，长期看好大消费。未来2、3个月，流动性还是处于收缩过程，年底CPI或达4.5%，国际油价长期存在上涨压力。
经济数据比预期严峻是下跌内在原因
私募排排网：近期市场上冲3000点后出现大幅回调，您认为导致下跌的主要原因是什么？
刘鹰：主要是整个宏观的数据超过市场预期，通胀、信贷等数据都比市场的预期严峻，通胀比预期高，信贷比预期少，其他的经济数据显示出下滑的趋势逐步明朗，去年12月开始的调控政策在经济上已经有所反应，这是市场下跌的内在因素，是市场对数据的正常反应。
第二，更好碰到日本地震、海啸和核泄漏事件对世界市场的扰动。
几个因素叠加在一起，使得市场的调整比预期的强度和速度强烈，这是可以理解的。
日本是短期影响 不会爆发财政危机
私募排排网：日本地震、海啸和核泄漏对世界市场造成了重大影响，您认为它会对日本经济造成怎样的影响呢？
刘鹰：如果只是停留在地震和海啸，对日本经济的影响会比较小，但如果核泄漏变得更严重，对日本经济的影响会比较深远，日本经济的恢复时间和难度会增加，至少不会在短期内就能恢复。
日本现在的财务状况会比地震前更加严峻，加上担心核泄漏的困扰，会使得日本灾后重建变得不明朗。
私募排排网：日本的负债一直都处于非常高的水平，目前政府对市场注资23万亿日元，市场担心日本的财政危机会提前爆发，您怎么看？
刘鹰：我认为不至于使日本财政危机爆发。因为日本的债务结构和欧洲不一样，它多是国民持有。目前我们看到日本地震后，国家相对井然有序，我相信在遇到危难的时候，日本民族的团结不会使得危机爆发。
同时，日本是世界是第三大经济体，在西方国家的地位举足轻重，全球各国不会对日本出现的债务危机坐视不理。
短期市场会对日本地震作出反应，但应该只是短期性的市场行为，不会造成大的问题，日本的经济和债务结构决定了其债务偿还能力不会有太大的风险。
标普、穆迪相续下调日本的主权评级，作为评级机构，会有自身的评级标准，穆迪也下调过希腊、西班牙的评级，这是评级机构的正常行为，但不一定会出现不可收拾、国家破产的情况。
风电、太阳能受益 核电受压
私募排排网：二级市场上，日本地震后，一些相关的如抗辐射、风电、太阳能等概念股走势强劲，您怎么看这些概念股的机会？
刘鹰：市场对任何一件事情都会作出反应，相关概念股走强是正常的。至于是短期反应还是长期反应，要视具体情况而定。
就目前情况看，抗辐射概念是相对较短的反应，而风电、太阳能等或许可能是相对较长的反应。世界会对核电如何更加安全、发展速度、建造成本等方面重新进行考虑，这势必会对未来发展新能源作出重新思考，使其在能源结构、安全性、效率、经济效益等方面作出适当的取舍。从宏观角度看，相对有利于太阳能、风能这些安全性更强的电站发展，运用推进起来会更加容易。
核电不管从短期，还是中长期的角度看，都会面临一定的压力。
关注中国经济自身发展形势
私募排排网：您未来关注的不确定性因素主要有哪些？
刘鹰：主要还是中国自身的经济发展形势。国内的通胀、经济数据、财政政策、货币政策和调控目标是否已经回到正常化，看通胀是否已经到可接受程度、流动性收缩是否到了合适位置，我们主要关注这些国内的因素，对策略作出适当的调整。
日本灾后的情况，预期4、5月份美国量化宽松和欧债危机再次兑现的高峰期，这些是我们考虑的重要外部因素，但这些因素在我们目前的持仓结构和比例，已经作出了适当的考虑。