导读：
QFII去年四季度新进28股 屯兵机械设备等三大行业
年报揭秘掘金路线 QFII弃消费追新兴
38只QFII增仓股今年平均涨幅6.44%
QFII去年四季度新进28股 屯兵机械设备等三大行业
编者按：随着年报披露进入密集期，去年四季度机构投资者的动向逐渐揭晓，截至3月17日，沪深两市共有508家公司公布年报，去年四季度QFII现身于59家公司前十大流通股东名单，累计持股数量为4.54亿股，较去年三季度末减少12.40%。尽管去年四季度QFII整体仓位出现下降的局格，但仍然对机械设备、信息服务和建筑建材等三大行业的个股十分青睐，同时，对ST类个股的热情也丝毫未减。本报今日对QFII去年四季度重仓股进行深度分析，挖掘相关个股的投资机会。
QFII对ST情有独钟 近七成股价上涨
《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，截至3月17日，沪深两市共有508家公司公布年报，去年四季度QFII现身于59家公司前十大流通股东名单，累计持股数量为4.54亿股，较去年三季度末下降6431.97万股，减持幅度为12.40%；累计持股市值为71.20亿元，按照3月17日收盘价计算，QFII最新持股市值为7.50亿元，今年以来QFII重仓股市值增长5.34%，而年内上证指数仅上涨3.18%，今年以来QFII重仓股市场表现明显强于上证指数。与此同时，去年四季度QFII对ST股也十分钟爱。
值得注意的是，截至目前QFII重仓59只个股中，去年四季度买入或增持38只个股，累计持股数量为3.16亿股，累计耗资45.18亿元，这些个股主要集中于机械设备、信息服务和建筑建材等三大行业，机械设备占6席，信息服务、建筑建材两行业各占4个席位。另外，QFII成员比尔及梅林达盖茨信托基金会去年四季度最活跃，QFII该成员重仓8股，去年四季度新进5只个股的前十大流通股东行列，是去年四季度增仓最多的QFII成员。
QFII新进28股
统计显示，目前QFII重仓59股中，新进28只个股、退出26只个股，增仓10只个股、减仓11只个股，QFII去年四季度"留守"10只个股。从新进的队伍来看，QFII持股数量超100万股的个股有20只，QFII持股数量在100万股以下的个股有8只。其中，福耀玻璃、上海医药、秦川发展、振华重工、青松建化、广宇发展、中信国安、安泰科技、亚宝药业和*ST张股。
比较典型的是秦川发展，去年四季度被两家QFII成员持有，这两QFII成员分别为通用电气资产管理公司新进525.51万股、法国爱德蒙得洛希尔银行新进399.99万股，持股比例分别为1.51%、1.15%。同样，青松建化、亚宝药业、宝钛股份、银之杰、华平股份等5只个股均被QFII成员持有。
从持股比例来看，银之杰（4.58%）、尤洛卡（3.10%）、华平股份（2.85%）、秦川发展（2.65%）、川大智胜（2.37%）、*ST张股（2.15%）、方兴科技（2.14%）和飞亚达A（2.01%）等8只个股去年四季度QFII持股比例超2%。
相反，去年四季度QFII对商业贸易和交通运输等两大行业减持力度较大，去年四季度QFII从中成股份、成商集团、友谊股份等3只商业贸易的前十大流通股东消失，也从唐山港、长江投资、中海发展等3只交通运输股的前十流通股东中退出。去年四季度QFII对化工的个股分歧较大，去年四季度QFII新增和增仓化工4只，减持或退出4只，退出的个股分别为四川美丰、大元股份、江南高纤。
继续对10只个股加仓
统计显示，去年四季度QFII对强生控股、三友化工、*ST精伦、皖通高速、华天酒店、新华医疗、美的电器、武汉中商、凌钢股份和宇通客车等10个股进行继续增资。
强生控股是目前QFII继续加仓最多的个股，去年四季度的十大流通股东全部为机构投资者，前十大流通股东合计持有4362.5万股，占流通盘的7.95%，较上期的6.8%上升1.15个百分点。其中，有6家QFII合计持有3732万股，较上期5家QFII合计持有2808万股增持9923.65万股，增幅为32.98%，而花旗环球金融为去年四季度新进持有424万股。该如此受到QFII的追捧，强生控股重组预期吸引QFII的提前入驻，去年四季度该股下跌11.55%，QFII投资者并未赚到钱，他们等待是强生控股重组方案，该股重组成功后，股价可能会有所表现。
华天酒店也是QFII增持较多的个股，去年实现每股收益为0.25元，净利润同比下降3.97%，2010年公司完成营业利润11652.18万元，同比增长35.33%，主要是因为报告期酒店服务业营业利润大幅度增加，系子公司株洲华天大酒店、子公司湖南国际金融大厦公司潇湘华天大酒店及长春华天酒店管理公司长春华天大酒店本期较上期营业利润增加较多。2011年公司力争超过2010年度收入水平。同时，公司推出了每10股转3股分配预案，转增预案吸引机构投资者的青睐，去年四季度的前十大流通股东中，QFII-马丁可利投资仍持有763万，新进QFII瑞银持有213万股，通用资产管理公司－GEAM信托基金中国Ａ股基金本期增仓311万股至672万股，而本期仅一家上投摩根系基金持有302万股。
还有新华医疗、美的电器、凌钢股份和宇通客车等4只个股也有2个QFII成员现身于前十大流通股东行列。
钟爱重组ST股
统计显示，目前QFII重仓59股中，去年四季度QFII持有4只ST股，这些个股分别为ST东源、*ST张股、*ST南方、*ST精伦，今年以来这些个股股上涨分别为32.11%、19.08%、-19.78%、8.70%。
比较典型的是ST东源，去年四季度该股同时被2家QFII成员持有，去年四季度的前十大流通股东合计持有8546万股，较上期的8076万股增长470万股，占流通盘的39.48%；其中，国泰旗下4只基金合计持有1776万股；QFII－瑞银持有300万股，富通银行持有433.98万股，持股数量均未发生变化。
同时，*ST南方的前十大流通股东合计持股6889万股，占流通盘的40.27%。其中，7家基金1家QFII合计持有2375万股，QFII-比尔及梅林达盖茨信托基金会新进241.33万股。*ST精伦去年四季度的前十大无限售流通股东中仅有的1家机构QFII-哥伦比亚大学持有715万股。
市场人士认为，QFII钟爱的ST股都具有重组预期，这些公司重组预期披露后，股价总会有所表现，QFII用独特的投资思路，让它们在A股市场中获得厚丰的回报率，尽管有些个股目前下跌，未不代表以后股价下跌，QFII看好的ST股后市都会有所表现。
近七成年内股价上涨
统计显示，目前QFII重仓股中，今年以来40只个股股价上涨（占比67.79%），有19只个股股价下跌。其中，江西水泥（32.79%）、ST东源（32.11%）、华平股份（28.16%）、酒钢宏兴（25.93%）、银之杰（25.14%）、三友化工（23.00%）、天山纺织（22.73%）、英力特（21.64%）、振华重工（19.14%）、*ST张股（19.08%）、大元股份（18.75%）、福耀玻璃（17.93%）、宇通客车（17.83%）、凌钢股份（17.68%）、美利纸业（14.03%）、青松建化（13.43%）、天威保变（12.99%）、秦川发展（12.82%）、合肥三洋（12.73%）、华发股份（11.83%）、海翔药业（11.47%）、盐湖集团（10.66%）、柳化股份（10.63%）和孚日股份（10.57%）等24只个股年内涨幅超一成。
从QFII重仓股市值增长来看，今年以来QFII持股市值为7.50亿元，较去年四季度末上升5.34%。其中，有38只个股的QFII持股市值上升，而美的电器（16324.10万元）、江西水泥（5133.86万元）、宇通客车（4548.93万元）、福耀玻璃（3396.87万元）、ST东源（2179.93万元）、青松建化（1790.44万元）、秦川发展（1619.63万元）、凌钢股份（1562.35万元）、三友化工（1501.24万元）、中国铝业（1419.34万元）、英力特（1187.93万元）、振华重工（1151.01万元）和柳化股份（1039.98万元）等13只QFII重仓股市值增长1000万元以上。
4只信息服务股受青睐
《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，截至昨日，已公布2010年年报的信息服务股中有4只个股去年第四季度被QFII看好，这些QFII共新进上述4家公司187.79万股，且占其股份的比例都比较大。而从年报披露的利润分配方案来看，这些QFII资金的投资相当成功，4只新进个股中有3家都实施了分红送转，投资回报比较高。
QFII新进4只个股
QFII去年第四季度新进的4只信息服务股中，持仓数量分别为川大智胜、银之杰、华平股份和交技发展。虽然QFII的持股数量并不算大，但其仓位占相应公司股份的比例并不小，4家公司中，QFII持仓交技发展的比例最小，仅为0.79%，其余3家公司都在2%以上，QFII持股比例从大到小依次为银之杰（4.58%）、华平股份（2.85%）和川大智胜（2.37%）。
同时，虽然QFII新进这些个股的数量并不大，但由于其股价水平相对较高，因此，QFII新进这4家个股的建仓成本并不低，从大到小依次为川大智胜（3189.60万元）、华平股份（2126.87万元）、银之杰（1980.35万元）和交技发展（509.81万元）。
比较典型的是川大智胜。其年报披露，十大流通股东中，新进的QFII-法国爱德蒙得洛希尔银行持有80万股，占比2.37%；中国人民人寿保险一账户增持80万股至200万股。前十位合计持有流通盘40.16%（上期为45.16%）；股东人数增加106%，筹码有所分散。2010年公司实现净利润4057.03万元，同比增长20.74%，实现每股收益0.54元。其在年报中还披露2010年获得了15项专利授权，其中发明专利14项；申请并获得受理专利7项，全部为发明专利。2011年的经营目标是争取实现营业收入17300万元，同比增长19.81%，营业成本控制在13500万元。公司已签署订单在2011年度跨期执行预计19106.24万元。
3只个股拟实施高分红
QFII去年第四季度新进的4只信息服务股中，业绩都明显向好，实现净利润分别为华平股份（4840.66万元）、川大智胜（4057.03万元）、交技发展（3598.80万元）和银之杰（3397.35万元），对应的净利润同比增长情况分别为10.29%、20.74%、32.43%和16.05%，对应的每股收益依次为1.32元、0.54元、0.74元和0.6321元。
良好的业绩无疑是股价的支撑要素之一，上述4家公司中，除交技发展的股价今年以来有所下跌（-9.54%）以外，剩余的华平股份（28.16%）、银之杰（25.14%）和川大智胜（6.40%）3家公司今年以来都大幅跑赢上证指数（3.18%）。股价的上扬本就可以使持股的QFII赚得资本利得，而这些公司中3家公司慷慨的利润分配方案更是使得QFII资金能够取得较高的投资回报。
这些公司中，只有交技发展2010年没有分红的计划，而华平股份（每10股转增15股且派现10元）、银之杰（每10股转增10股且派现6元）和川大智胜（每10股派现3元）3家公司的分红方案足以满足绝大多数投资者。
比较典型的是华平股份。其年报披露，前十大流通股东合计持仓190.95万股，占流通盘的19.10%（上期10.12%）；前十大2家华夏系基金持仓合计79.11万股，均为本期新进；西南证券持仓13.30万股，较上期略减；本期新进两家QFII-野村资产管理株式会社、野村证券株式会社，分别持有18.65万股、9.88万股；股东人数较上期减少近21%，筹码高度集中。2010年公司实现净利润4840.66万元，同比增长10.29%，实现每股收益1.32元。公司的优异业绩已经让人称赞，而其慷慨的分红方案更是令投资者欣慰。目前，其每10股转增15股且派现10元的分红方案已经实施完毕。同时，其今年以来的股价已累计上涨28.16%，去年第4季度新进的野村资产管理株式会社和野村证券株式会社无疑赚得了高额回报。
QFII新进6只机械设备股
《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，截至昨日，已公布2010年年报的机械设备股中有6只个股去年第四季度被QFII看好，这些QFII共新进上述6家公司2451.63万股，建仓成本高达32122.33万元。而从年报披露的利润分配方案来看，这些QFII资金的投资相当成功，6只新进个股中有4家都实施了分红送转，投资回报比较高。
QFII新进6只机械设备股
QFII去年第四季度新进的6只机械设备股中，持仓数量最低的为鼎泰新材，而QFII持有秦川发展、振华重工、沈阳机床和天威保变4家公司的仓位都在250万股以上，相对较大。由于QFII的持股数量参差不齐，其仓位占相应公司股份的比例也大小不一，6家公司中，QFII持仓天威保变的比例最小，仅为0.21%，而其余5家公司QFII持股的比例从大到小依次为尤洛卡（3.10%）、秦川发展（2.65%）、沈阳机床（0.58%）、鼎泰新材（0.49%）和振华重工（0.36%）。
同时，QFII新进这6只个股的建仓成本也是大小各异，除鼎泰新材仅花费约295万元以外，其余5家公司QFII建仓的成本从大到小依次为秦川发展（12633.12万元）、振华重工（6012.86万元）、天威保变（5773.53万元）、沈阳机床（3796.17万元）和尤洛卡（3611.70万元），都在3500万元以上。
比较典型的是秦川发展。其年报披露，前十大流通股东中9家基金、2家QFII合计持有6350万股，占流通盘比例的18.21%。本期新进2家QFII合计持有926万股；上期长盛同庆持有1000万股本期退出。股东人数较上期增加6.56%，筹码集中度有所下降。2010年公司实现净利润10654.69万元，同比增长14.94%，实现每股收益0.3055元。其在年报中还披露2010年公司成功申报2011年国家科技重大专项2项"高效、精密齿轮、齿圈磨齿机"、"数控螺旋锥齿轮磨床"；陕西省13115科技创新工程项目1项"YK39250大规格数控高效内齿轮铣齿机研制、大型数控圆锥齿轮铣齿机"。2011年的经营目标是争取实现营业收入16亿元，利润总额1.45亿元，重型联合厂房等一些前期重大项目将进入正式生产阶段，加快龙门复合式加工中心等产品的市场开发。
4只个股拟实施高分红
QFII去年第四季度新进的6只机械设备股中，业绩大都向好。除振华重工（亏损69483.80万元）以外，其他公司都实现盈利，净利润分别为天威保变（61880.81万元）、沈阳机床（14164.94万元）、秦川发展（10654.69万元）、尤洛卡（6223.65万元）和鼎泰新材（2375.72万元），对应的净利润同比增长情况分别为5.57%、427.54%、14.94%、29.10%和-42.99%，对应的每股收益依次为0.5298元、0.2597元、0.3055元、1.76元和0.32元。
良好的业绩无疑是股价的支撑要素之一，上述6家公司中，除尤洛卡和鼎泰新材的股价今年以来有所下跌以外，剩余的振华重工（19.14%）、天威保变（12.99%）、秦川发展（12.82%）和沈阳机床（9.83%）4家公司今年以来都大幅跑赢上证指数（3.18%）。股价的上扬本就可以使持股的QFII赚得资本利得，而这些公司中4家公司利润分配方案更是得QFII资金能够取得较高的投资回报。
这些公司中，振华重工和沈阳机床2010年没有分红的计划，而秦川发展（每10股派现0.8元）、天威保变（每10股派现2元）、鼎泰新材（每10股派现5元）和尤洛卡（每10股转增15股派现3元）都实施了分红方案。
比较典型的是尤洛卡。其年报披露，前十大流通股东合计持仓322.94万股，占流通盘的31.23%（上期为30.43%）；前十大中8家基金持仓合计262.54万股，其中5家为本期新进，海富通旗下4只基金持仓合计120.74万股；新进QFII-富通银行持32.02万股；股东人数较上期略减，筹码高度集中。2010年公司实现净利润6223.65万元，同比增长29.10%，实现每股收益1.76元。同时，其分红预案为每10股转增15股派现3元。虽然其今年以来的股价已累计下跌1.15%，但去年第4季度新进的富通银行仍能获得高额回报。（.证.券.日.报 .袁.辉）