分析师称,对重仓该股的基金应暂时回避,持有者也不必过于惊慌
突如其来的“瘦肉精”事件和股价大跌,让重仓双汇发展(000895,股吧)的基金受伤颇深。目前,双汇发展已经停牌,但市场并不乐观。基于复牌的下跌预期,基民赎回的欲望也大大增加。但有分析师指出,投资者不必过于惊慌,持有双汇发展市值占基金净值比超过6%以上的基金才会有影响。
多只基金重仓双汇
上周二,受“瘦肉精”事件的影响,双汇发展午后急速跌停,这让重仓持有该股票的基金难逃亏损命运。数据显示,当日,其中多只基金的净值跌幅排名靠前。
因为实施重大资产重组,去年11月底到12月初,停牌7个多月后复牌的双汇发展曾以连续7个交易日的涨停赚足了市场的眼球,股价由49元一举涨至96.44元。该股的大涨,除了自身因素外,基金这一幕后推手也是功不可没。
Wind统计数据显示,截至去年末,有22家基金公司旗下的56只基金持有双汇发展共计1.46亿股。兴业全球(340006)、国泰、博时、大成等基金公司旗下均有多只基金重仓该股,且不少为第一大重仓股。兴业全球旗下的兴全全球型基金的持股市值比例最大,占基金净值的近10%,而其兴全趋势投资的持股市值比例为7.4%。若以此数据计算,那么停牌前的一个跌停,它们将有近2亿元市值蒸发。
此外,大成系有6只基金的前十大重仓股有双汇发展的身影,且5只为第一大重仓股;国泰系有5只基金重仓双汇发展,2只持股市值比例超过8%;博时系有2只持股市值比例超过5%。一个跌停对于这些基金公司来说,少则都有近亿元损失。
首现“跌停”估值
16日,双汇发展开始停牌,目前复牌时间尚不确定。3月19日,首批五家基金公司兴业全球、国泰、大成、博时、上投摩根发布公告,自2011年3月18日起,对旗下基金所持有的双汇发展进行估值调整。不过,各家基金公司估值调整方法有所不同。两家基金公司表示,按照公允估值进行估值调整,一家基金公司表示,采用估值模型进行估值调整,另外两家基金公司则按照“双汇发展”停牌前价格下调10%(即70.15元)计算估值价。
值得一提的是,按照停牌前价格下调10%的“跌停”估值方法来调整估值,在业内尚属首次。
对重仓基金暂时回避
突如其来的负面事件和股价大跌,让重仓双汇发展的基金受伤颇深。海通证券(600837,股吧)高级分析师吴先兴认为,伊利奶粉的三聚氰胺事件使当时伊利股价下跌近50%,因此如果此次事态严重,预期双汇发展复牌后股价将遭遇较大跌幅,对重仓该股的基金净值带来较大的负面影响。
近两日有消息称,不少重仓双汇发展的基金遭遇投资者大量赎回。据记者了解,虽然各家基金公司对此矢口否认,但从各网站的基金论坛中,基民强烈的赎回意愿可窥一斑。“但岂是一个跌停板可以‘了结’的？”有投资者无奈地表示。海通证券建议投资者对于重仓双汇发展的基金暂时回避。
复牌后或跌10%-15%
不过,华泰证券(601688,股吧)分析师胡新辉相对乐观,他表示,双汇发展不会复制当年的伊利股份(600887,股吧)。他预计,在中性情形下,复牌后只会有10%-15%的跌幅。而判断双汇风波对基金的影响,应重点考虑三个因素,即复牌后的可能跌幅、基金持有双汇发展占基金资产的百分比及基金本身以往的业绩,投资者不必一时惊慌错杀好“基”。而若计算申赎费用、时间成本等,持有双汇发展市值占基金净值比超过6%以上的基金才会有影响。
业内人士认为,持有双汇发展市值占基金净值比超过6%以上的基金,即使双汇复牌后跌幅达到15%,基金净值也不过损失了0.9%,而这赎回基金明显是没有意义的,因为赎回费用、申购其它基金费用、时间成本等,都超过了0.9%。(晶综)