“因为不懂炒股票才买基金，我也不指望基金赚大钱，但是没想到今年股票基金竟然连指数都跑不赢。”基民刘先生向记者抱怨。相关数据显示，今年以来股票型基金的平均收益率完全跑输上证指数，目前只有13只股基跑赢了指数，而去年是68只。
记者发现，在股基不给力的同时，债券基金近日却出现强势反弹，保本基金也迎来追捧。业内人士认为股市迎不来牛市，但低风险理财今年却有可能迎来小牛市，稳健投资者依然可适当关注。
13只股基跑赢指数
据好买基金研究中心数据显示，截至2011年3月22日，今年以来股票型基金的平均收益率为-1.41%，混合型基金的平均收益率为-1.63%，均落后于上证指数3.96%的涨幅，这与去年同期的表现正好相反，去年同期，股票型基金和混合型基金虽然未能实现正收益，却是超越指数的。从单个基金来看，股票型基金中只有13只战胜上证指数，包括南方隆元、景顺基建等；混合型基金中仅有2只战胜上证指数。而去年同期战胜指数的股票型和混合型基金数量分别为68只和94只。
指数上涨个股表现差
好买基金研究中心分析师葛轶强表示，股基跑不赢指数的最主要原因是个股行情今不如昔。今年以来虽然指数是上涨的，但上涨的个股数量仅占全部股票的58%左右，而去年同期，虽然上证指数是下跌的，但上涨的个股占比也在58%左右。由此可见，去年是指数权重股表现较弱，而个股行情演绎，今年以来这种格局已经弱化，采掘、金融、地产等权重板块有所表现，医药生物、食品饮料则走向疲软。由于基金在前期超配了较多的非周期行业，对权重股进行了低配，因此涨幅自然难以赶超指数。另一个原因是，今年以来市场热点转换较去年更快更频，在热点散乱、持续性不强的情况下，基金受限于规模等因素，难以发挥出主动管理的优势。
债市有望迎来小牛市
不过记者了解到，债券基金近日表现不俗。上周，受日本地震等多方面因素影响，股票市场展开剧烈调整，股票型基金平均跌幅为0.68%。而债券市场由于国债企债指数双双上涨，上周债券基金平均涨幅达到0.11%，152只债基有105只实现正收益。
长城增利债基拟任基金经理钟光正表示，债市进入小周期牛市已经指日可待。因为市场资金面再度回归宽松，今年3月至12月公开市场将有2.2万亿资金到期；新增外汇占款带来的货币投放每个月都在3000亿以上；其次，物价上涨动能下降，对债市影响中性；第三，未来加息主要取决于CPI超预期上涨或者物价创新高，目前来看加息空间不大。最后，实体经济短期走弱将促使政府的宏观调控处于观察期，有利于债市回暖。
天弘基金理财顾问也表示，公司长期看好债券市场和债券基金的发展。从长期来看，债券基金的平均收益并不低，截至2010年的最近八年，债券基金平均收益率6.66%。同时债券型基金拥有远低于股票基金的风险和更好的安全边际，更适合进行长期投资。
保本基金受热捧
今年以来，大盘的3000点反弹之路“一步三回头”，很多投资者发现震荡市中赚钱难度增加，因而对保证本金的投资产品也青睐有加。基金公司也意识到了这一点，目前市场上正在发行的保本基金包括国泰、东方、大成保本基金，而诺安保本基金等产品也已提上了发行日程。今年发行的保本基金产品已相当于过去八年保本基金的发行总量。
银河证券基金数据显示，截至2010年12月31日，2010年保本基金不仅全部实现了正收益且平均净值增长率达到6.57%，而同期上证综合指数却下跌14.31%。大成保本基金经理陈尚前认为，保本基金对稳健投资者具有较大吸引力，因为，保本基金追求在保证本金安全的基础上获取收益。另一方面投资人也要注意，作为保本基金，一般只对在认购期和过渡期进行投资的客户进行本金保证。这就使得保本基金的认购期，成为投资者购买保本基金的黄金时间。理财专家认为，在震荡的市场环境下，投资者理财的首要目的应是“确定保本+适度增值”，因此可适当关注此类产品。