“中字头”大蓝筹股成一季度牛基扎堆重点
商报记者 姚晓丹
基金一季报已披露完毕。从季报透露的信息看，偏股基金的股票仓位整体下降，由于基金“赚钱”能力大幅下降，各类型基金在报告期内整体均处于净赎回状态。同时，基金管理的资产规模也大幅缩水近千亿元。尽管一季度基金业绩整体表现差强人意，但其中也不乏牛基，从这些牛基一季度的重仓股变动情况看，不但可发现基金的调仓路径，而且还能发现一批大牛股。
股票型基金仓位降2.8%
基金仓位一直是观察基金对市场态度的重要指标。据Wind统计，一季度末，全部偏股基金的平均股票仓位下降至81.66%，股票型基金的股票仓位下降至86.97%，混合型基金的股票仓位下降至77.08%，比年初分别下降2.8%、1.12%和3.35%。
按基金公司划分，一季度末，平均股票仓位最高的基金公司为：中邮创业、交银施罗德、天治基金、泰信基金、信达澳银等，这些公司旗下偏股基金的仓位均超过90%。
股票仓位最低的5家公司为：民生加银、金元比联、摩根士丹利华鑫、东方基金和银河基金，平均仓位都低于72%。
这意味着，在一季度里，基金业中进取派和谨慎派的观点差异较大。而且规模居前的大型基金公司仓位普遍较低，例如，华夏基金、南方基金、嘉实基金、博时基金，其平均股票仓位低于80%，只有易方达的仓位超过85.12%。
基金净赎回1094亿份
由于一季度市场震荡反复，给主动管理的偏股基金的操作带来很大不便，导致报告期内，偏股基金整体收益跑输大盘，在此背景下，基民的赎回意愿强烈。据统计，一季度末基金总份额为2.22万亿份，较去年底减少1094.3亿份，净赎回比例达到4.7%。
数据显示，一季度股票型基金净赎回411.88亿份，一季度末股票型基金总份额降至1.2447万亿份；货币基金净赎回267.76亿份，总份额降至1293.5亿份；混合型基金净赎回239.35亿份，总份额降至6490.23亿份。此外，QDII基金净赎回59.56亿份，债券型基金净赎回115.84亿份。
在单只基金的申购和赎回方面，净申购量较大的偏股型基金为：工银瑞信核心价值(481001)、国投瑞银沪深300金融地产指基、南方隆元产业主题、农银汇理行业成长(660001)和银河行业优选(519670)，这5只基金净申购份额均超过10亿份，分别净申购24.9亿份、13.4亿份、11.8亿份、11.2亿份、10.9亿份。
此外，一季度除建信货币(530002)、银华货币的赎回量超过50亿份之外，受双汇事件影响，重仓双汇发展(000895,股吧)的兴业趋势(163402)也受到牵连，一季度兴业趋势净赎回28.6亿份。
基金资产管理规模下降
基金整体遭遇净赎回，再加上基金净值没有实现大幅增长的双重因素影响，基金公司资产管理总规模环比下降了1000亿元。
具体来看，一季度61家基金公司资产管理规模为2.42万亿元，与去年年末相比，一季度基金资产管理规模下降了1000亿元，去年年末基金公司资产管理规模为2.52万亿元。而一季度基金公司资产管理规模下降超过50亿元的基金公司有9家，包括嘉实、兴业全球(340006)、华宝兴业、海富通、建信、银华等公司。
在申购和赎回方面，长信基金、银河基金、金鹰基金、东吴基金、广发基金、易方达基金、富国基金、华夏基金等8家基金公司处于净申购状态，这8家基金公司分别净申购29.45亿份、9.44亿份、4.64亿份、3.44亿份、14.35亿份、5.45亿份、0.16亿份和0.46亿份。
若剔除固定收益类产品的净申购，大部分基金公司处于净赎回状态，如长信基金净申购29.45亿份，但该公司净申购量比较大的是旗下固定收益产品长信利息收益(519999)，净申购37.8亿份。
揭秘牛基
“中字头”大蓝筹获青睐
在“过山车”市场行情中，要想获得高收益，绝对是考验基金经理的选股和及时调仓的能力。为此，商报记者对主动管理的股票基金和混合基金一季度业绩排行榜的前三名基金的重仓股进行了统计，数据显示，以“中字头”为代表的大蓝筹、银行股、化工、钢铁等在牛基中频繁出现，且其中不乏今年以来的大牛股。
股票基金冠军：
南方隆元产业主题
今年一季度，在主动管理股票基金中，南方隆元产业主题以10.12%的净值增长率夺得了第一名。从其调仓路径看，基金经理开始青睐“中字头”的大蓝筹股，从该基金的前十大流通股的情况看，中国石油晋升为其第一大重仓股，除了上一季度还持有的中信证券、中国重工、中国船舶、中国联通和北大荒外，还新建仓了民生银行、长江电力、中国石化及中国神华。
从一季度这些重仓股的盘面表现看，“中字头”的股票很给力，不仅报告期内全部实现正收益，且民生银行、中信证券、中国重工、中国船舶及中国神华的收益率均超过了10%。
股票基金亚军：
长城品牌优势
长城品牌优势是当之无愧的一季度黑马，该基金以8.62%的净值增长率登上了季度亚军的宝座。从其重仓持股情况看，该基金大有“坐享其成”的架势。从上一季度和本季度的持仓变动情况看，品种配置基本纹丝不动，并且在持股上的变动也很小，只有第一大重仓股兴业银行在报告期内被减持了171.8万股，其他均与上季保持不变。
从行业配置看，前十大重仓股中，银行股是一大特色，包括了兴业银行、浦发银行、招商银行、民生银行、工商银行、华夏银行。此外，还重仓了格力电器(000651,股吧)、中国南车、长江电力。
从市场表现看，格力电器股价累计上涨24.99%、兴业银行股价累计上涨19.38%、华夏银行也累计上涨15.14%。
股票基金季军：
鹏华价值优势
由程世杰管理的鹏华优势价值一季度也开始发力，该基金的净值增长率为7.81%。在持仓策略上，除了重配银行股外，与上述基金的策略略有不同的是，该基金还重配了地产和基建类个股，例如，中国建筑、招商地产(000024,股吧)、华侨城A以及华菱钢铁(000932,股吧)。目前看，中国联通位列第一大重仓股，此外，程世杰还配置了美的电器(000527,股吧)和格力电器。
市场表现上，除格力电器表现抢眼外，华侨城A股价累计上涨21.84%，华菱钢铁股价累计上涨16.35%。招商地产上涨11.10%。
混合基金冠军：
上投摩根中国优势
在混合型基金方面，上投基金公司今年的整体业绩大幅回升，其中上投摩根中国优势(375010)更是以6.49%的收益率战胜了王亚伟，高中状元。
该基金的前十大重仓股有一个特征，就是该基金经理在一季度做的事情主要是对前期布局精准的股票进行获利了结。在其前十大重仓股中，9只股票均进行了减仓，S上石化、包钢股份和华菱钢铁减持的股数最多，分别为1470.86万股、1759.49万股、1955.16万股。位列第3、4大流动股的中粮地产(000031,股吧)、招商地产也均遭到减持，仅对中华企业进行了353.05万股的增仓。
从市场表现看，本钢板材(000761,股吧)是十大重仓股中股价表现最亮眼的，一季度累计上涨19.78%。
另值得关注的是，对于去年年末还是该基金第二大重仓股的双汇发展，该基金已经在今年一季度进行了大幅减持，在前十大流通股中已经了无踪迹。
混合基金亚军：
华夏策略精选
由基金业大佬王亚伟掌管的华夏策略，以4.50%的收益率位居混合型基金的第二名。从其一季度的操作情况看，动作还是很明显，从结果看，对化工股的把脉较为精准。
具体来看，位居第5、6大重仓股的珠海中富(000659,股吧)和宝钢股份均属于新面孔。同时，报告期内，王亚伟对其第一大重仓股广汇股份进行增仓，但值得一提的是，去年年末，他还对广汇股份进行了减仓。
报告期内加仓的还有山东海化(000822,股吧)、洪都航空、深天健。从盘面情况看，除了广汇发展表现逊色外，王亚伟的确捕捉到多只大牛股，例如，珠海中富一季度股价累计上涨35.44%、山东海化股价累计上涨33.77%、*ST山焦股价累计上涨34.36%、洪都航空股价也累计上涨了23.54%。
混合基金季军：
华夏大盘精选
同由王亚伟掌舵的另一只基金华夏大盘，以4.33%的收益率夺得了同类型基金中的探花。从资产配置上，华夏大盘精选与华夏策略精选，在前十大重仓股的选择上多数相同，其第一大重仓股也是广汇股份。同样新建仓了宝钢股份、加仓了山东海化和洪都航空。
但略有不同的是，华夏大盘精选现在还持有葛洲坝和峨眉山，在一季度里，王亚伟对葛洲坝进行了1300万股的减持、对峨眉山A则加仓了68.85万股。