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结构分级+主题投资 建信双利分级基金

2011-04-26 15:40:00易天富
  近两年来,创新分级基金迎来大扩容时代。目前,建信双利策略主题分级基金正在场内场外集中发行,而此前已成立的分级股票基金(含分级指数型基金)的数量已达9只。从2007年发行并成立的第一代分级股基到去年第三代分级股基问世,分级股票基金在经历了从封闭式逐渐转向开放式的过程的同时,不仅运作方式有所丰富,在投资策略上也进入了主题投资时代。

  据了解,建信双利策略主题分级基金与市场上已有的分级股基不同,该基金在采取结构分级模式的同时,还将采用主题策略筛选和个股精选相结合的方法筛选上市公司,通过建立起自上而下的投资主题分析框架,综合运用定量和定性分析方法,对经济发展过程中制度性、结构性或周期性趋势进行研究和分析,深入挖掘趋势产生和持续的内在驱动因素以及潜在的投资主题。

  在分级结构设计方面,建信双利策略主题分级基金将基金份额分为建信双利基金份额、建信稳健份额和建信进取份额,三类份额各具特点,可满足投资者多元化理财需求。其中,建信双利基金份额为基础份额,类似于普通的股票型基金份额,投资者可通过场外进行认购;建信稳健份额和建信进取份额通过场内认购分拆后即可得到,建信稳健份额为稳健收益类份额,该类份额约定年基准收益率为“一年期同期银行定期存款利率+3.5%”,有助于投资者获取稳定收益、抵御通货膨胀风险;建信进取份额为积极收益类份额,借助于杠杆机制能够放大风险收益水平,适合于期望通过融资增加资本、有较高风险收益偏好的投资者。

  另外,按照主题产生的大类原因,建信双利策略主题分级基金的投资主题大致分为五类:即政策促进类主题、模式转化类主题、科技进步类主题、投资工具增加类主题、事件类主题。这也正是建信双利分级的投资细分方式,通过主题细分,可以更好地把握主题的发展规律,有利于对主题投资机会的对比分析。

  业内分析人士表示,建信双利策略主题分级基金“珠联璧合”的优势,可以满足三类投资人群,第一类是对大盘走势判断能力很强的个人投资者;第二类是那些看好中国股市长期发展,相信基金公司专业择股能力的投资者;第三类是认同主题投资理念、同时需要分散化投资策略的投资者,通过不同的操作方式,投资者可各取所需,以一敌三。