记者 钱妤
晚报讯 从一季度开始的一轮估值修复行情中,以周期类超跌型大盘股为代表的蓝筹性股票出现了较快速度的上涨,有业绩的优质周期类股票的估值也得到了合理提升。大成内需增长基金拟任基金经理杨丹表示,外围市场良好表现的带动以及大盘在急速下跌后的修复要求使股市出现回升,投资者可重点关注五一期间消息面变化及货币政策动向,而符合国家“调结构、保内需”政策方向上市公司的业绩增长将是节后行情的主要驱动因素。
据了解,节前最后一个交易日,大成内需增长股票型证券投资基金获批,将于近期开始发行。若募集成立,这将是大成基金管理有限公司旗下的第24只公募基金。该基金主要投资于受益于内需增长的行业中的优质上市公司,力争充分分享中国经济增长以及经济结构转型带来的投资收益,追求基金资产的长期稳健增值。
杨丹认为,接下来,因为通货膨胀水平仍然是市场关注的主要风险,货币趋紧的预期将会持续化,因此,单纯依靠估值修复难以持续驱动行情纵深发展(000001,股吧),而上市公司的业绩增长则将继续成为推动市场上扬的催化剂。
与此同时,一些券商也开始瞄准结构转型中蕴藏的机会。第一创业证券创金资产旗下的“创金价值成长集合资产管理计划”将于5月4日起公开发行。其拟任投资经理苏彦祝认为,2011年的投资主题将围绕“通货膨胀、地产调控、结构转型”等题材展开。未来基于结构调整、产业升级的主题将蕴含很大的投资机会。主要看好估值合理、景气向好的行业和品种,如新能源、消费、先进制造、节能环保等行业和板块。这只非限定性混合型集合理财产品,首次参与的最低金额为10万元,固定收益类资产和权益类资产占比均为0-95%,具有仓位灵活的特点。其明显的特点是,经过对市场的深入研究,深挖各主题下优质个股,通过企业价值的快速成长或重新估值实现投资资产的增值。
而在中国经济持续发展而进行的经济增长模式转变过程中,内需增长正在成为重要的推动力。在宏观政策引导和经济结构的自我演进中,受益于内需增长推动力的行业与上市公司的投资价值将获得提升。杨丹称,受益于内需增长的行业主要包括以下两类:一类是受益于国内消费需求增长的行业,即为消费水平提升中的国内消费者提供消费品和消费服务的行业,如食品饮料、商业贸易、医药生物、纺织服装、金融服务等行业。另一类是受益于国内城市化建设和国内消费增长驱动的投资需求的行业,即为国内城市化建设、消费增长所需投资提供原材料、设备、建造服务和物流服务的行业,如化工、建筑建材、电子元器件、信息设备、交运设备等行业。