在成熟市场，经过多年发展形成了一些非常有效的投资策略，如价值投资策略、成长投资策略、主题投资策略、指数投资策略等，但总体而言，这些投资策略往往在某一阶段表现出色，而在某些阶段相对平庸。
摩根士丹利华鑫基金专家透露，公司新近开发的纯量化产品大摩多因子基金，注重根据不同市场环境动态调整投资策略，既可量化选股也可量化择时，从而帮助投资者应对市场震荡。
大摩华鑫基金量化投资负责人刘钊举例说，今年以来银行股因其估值优势受到市场追捧，此时低估值投资策略就会在大摩多因子基金的投资中占据较大权重，这只基金将通过公司专门研发的估值模型，选取基本面较好、市场关注度高、业绩增长稳健的相关个股进行投资。一旦本轮银行股的估值修复行情接近尾声，大摩多因子基金又会通过量化分析，及时调整投资策略，选取下一阶段最主流的投资策略进行投资。
据了解，支撑大摩多因子基金进行这种因时而变的“法宝”，是大摩华鑫基金开发的多因子阿尔法模型。这一模型建立在国际市场广泛应用的多因子阿尔法模型(Multiple Factors Alpha Model)基础，并根据中国资本市场的实际情况，不断确认符合中国证券市场特点的价值因子、技术因子等诸多影响要素。
据悉，作为大摩华鑫的外方股东，摩根士丹利在数量化模型研究领域处于全球领先地位。大摩多因子基金正是在借鉴摩根士丹利研究方法和经验的基础上，进行了符合中国本土国情创新性投资实践。
刘钊表示，在投资过程中，投资者经常遇到各种主观干扰。而类似大摩多因子基金这样的纯量化基金，可通过量化选股、有量化择时厘清投资逻辑，客观地选择交易策略，降低情绪影响。在有计划、有纪律、有原则投资的同时，心平气和地追求超额收益。
根据摩根士丹利华鑫基金的判断，今年Ａ股市场属于震荡行情，存在一些结构化机会。刘钊表示，所谓结构化，就是部分股票会有超额收益，存在阿尔法。在震荡市环境下，量化基金或有更好的表现。