2011年一季度，可谓是大盘蓝筹股的春天，十大重仓股被大盘蓝筹股完全占据的南方隆元基金就以10.127%的收益率夺得一季度基金净值增长冠军。而探秘冠军基金的持仓，相信能为调整市道的投资人带来有益的操作参考。
一季度重仓股大换血
早在南方隆元2010年年报中，其基金经理就明确表示，在一年左右的调整后，金融类个股已经进入了安全区域，证券业前景可期，而有国家背景的企业更有实力，大的国企可以在全国范围内进行资源整合，先进的制造业是我国的特长，可以寻找到一定的投资机会。在以上投资理念指导下，南方隆元一季度的重仓股则围绕蓝筹进行了大换血。其中，年报中十大重仓股里的中国南车(601766,股吧)、中国北车(601299,股吧)、中国一重(601106,股吧)、中国化学(601117,股吧)、海通证券(600837,股吧)、中国中冶(601618,股吧)被大幅减持，而另外六只个股则被填进十大重仓股里，分别是资源板块的中国石油(601857,股吧)、中国石化(600028,股吧)、中国神华(601088,股吧)；金融板块的民生银行(600016,股吧)；电力板块的长江电力(600900,股吧)以及船舶制造板块的中国船舶(600150,股吧)。虽然出现如此大的变动，但南方隆元的重仓股中依旧是全员大蓝筹。这次调仓让隆元的一季度业绩大幅上升，一季度该组合平均涨幅达10.36%，其年报中十大重仓股一季度平均涨幅为7.5%，而同期大盘涨幅仅4.27%。
蓝筹行情或在三季度
对于南方隆元等基金如此看好蓝筹行情，申银万国分析师谭飞表示，后市重仓蓝筹的基金有望继续给力。从宏观面来看，十二五规划明确提出经济转型，中国经济在经过30年高速增长后正步入平稳运行期，价值投资的理念将在资本市场得以深化，蓝筹股应该说恰逢其时。此外，在前期长时间整理后，蓝筹股近期调整后已有企稳迹象，预计随着蓝筹股的估值优势的明显，后市多次二八转换后，蓝筹行情或在三季度爆发。
不过，国元证券(000728,股吧)分析师赖艺棠则表示，对于大盘蓝筹股和中小盘个股而言，跌时蓝筹股抗跌，但是一旦大盘上涨趋势成立，流通市值小的个股更容易有快速拉升的潜力，后市蓝筹行情出现后，二八转换也依然会延续。他建议，稳健的投资者除了提前布局大蓝筹，也可以选择折衷的方式，可重点跟踪流通市值相对偏小估值较低的钢铁、水泥、电力、铁路等板块的二三线蓝筹股。个股方面推荐关注受益保障性住房的龙元建设(600491,股吧)以及铁路建设今年步入收益期的中铁二局(600528,股吧)。记者 刘洋