广发基金认为,一季度低估值弹性较大的周期性行业出现估值修复行情,而且市场趋势一旦形成可能会矫枉过正,二季度周期股行情还会延续。但周期性行业的盈利提升主要是行业供给持续受到政策限制所致,而在经济转型的大背景下,“十二五”规划将助力新兴产业、消费产业蓬勃发展,目前对它们的投资逻辑仅仅是等待合理的买点。