平均收益率亏损达11%大幅跑输大盘
商报记者 姚晓丹
伴随今年前5个月A股市场的跌宕起伏，偏股型基金整体业绩表现也令投资者失望。据统计，截至5月31日，上证指数收于2743.47点，今年以来下跌3.97%，但是偏股型基金平均复权单位净值增长率亏损约11%，远超大盘跌幅；且在纳入统计的近600只偏股型基金中，仅有14只基金今年前5个月实现正收益。
鹏华价值夺冠
在今年来的“过山车”行情中，主动管理的偏股型基金管理人备受考验。根据聚源统计数据显示，截至5月31日，在纳入统计范围的328只普通股票型基金中，业绩排名前三位的分别是由程世杰掌舵的鹏华价值优势（LOF），杨毅平管理的长城品牌和张少华管理的申万深成收益，今年以来的单位净值增长率分别为5.21%、4.61%、2.49%。
根据上述基金一季报所披露的信息，可以发现其优异表现的主要原因，在于均重仓持有低估值的银行、保险等金融股，使其在较好地规避了市场波动性风险的同时，又踏准了今年上半年大盘蓝筹股的一波难得的行情。
以鹏华价值优势为例，其一季报披露的前十大重仓股，在今年前5个月的股价累计涨幅全部实现了正收益。具体来看，第一重仓股中国联通(600050,股吧)（600050）累计上涨6.73%，第二大重仓股招商银行(600036,股吧)（600036）累计上涨8.59%，第三大重仓股的民生银行(600016,股吧)（000527）累计上涨20.72%。此外，第六大重仓股的格力电器(000651,股吧)（000651）累计上涨20.19%，第九大重仓股的华夏银行(600015,股吧)（600015）也累计上涨15.61%。
在混合型基金中，于鑫管理的东方龙(400001)基金再度发力，其以1.01%的收益率勇夺状元，也是混合基金中唯一实现正收益的。紧随其后的是由明星基金经理王亚伟管理的华夏策略，今年以来的净值增长率为－0.16%。此外，陆从珍管理的华安宝利排在第三位，净值增长率为－0.43%。
值得一提的是，去年年度业绩榜单前十名的牛基，在今年前5个月的业绩榜单中，除王亚伟掌舵的华夏策略精选外，其他9只牛基早已不见踪影。
国投瑞福进取领跌
在偏股基金的后方阵地，可用哀鸿遍野来形容，共有234只基金的前5个月收益率跌幅在10%以上。聚源统计显示，在股票型基金中，排名后五位则分别是国投瑞银瑞福进取、光大保德信中小盘、银华内需今年前5个月的复权单位净值增长率分别为－25.03%、－23.18%、－22.78%。
国投瑞银瑞福进取作为分级基金中的高杠杆份额，由于产品设计本身就具有“助涨杀跌”的特性，在此轮调整中，跌得快也在情理之中。除分级基金外，光大保德信中小盘、银华内需精选的亏损幅度较大。这两只基金则主要受困于核心持仓过于集中于中小盘，然而，今年投资的机会主要集中的大盘蓝筹股，且仓位较高。
以光大保德信中小盘为例，截至一季度末，其股票仓位高达92.80%。在其前十大重仓股中，前5个月的股价涨幅不仅均累计亏损，且其中的广电运通(002152,股吧)（002152）、通富微电(002156,股吧)（002156）、烽火通信(600498,股吧)（600498）、亨通光电(600487,股吧)（600487）等跌幅均超过30%。
在混合型基金方面，由于该类产品的仓位控制相对灵活，因此从跌幅榜的情况看，净值的跌幅没有超过20%的。排在后三名分别是，华富竞争力优选(410001)、东吴进取策略、华商动态，它们的单位净值增长率分别为－18.15%、－17.89%、－17.62%。
不得不提的是，由梁永强管理的华商动态阿尔法在去年因业绩表现优异，冲进了偏股基金的前十位，变身黑马牛基，但是好景不长，在今年前5个月的蓝筹股估值修复的行情中，梁永强却栽了大跟头。