自4月下旬以来，A股市场展开了一轮深幅调整，股票方向基金净值受大盘拖累，固定收益类产品再现“避风港”本色。对此，理财专家指出，目前市场正处于对股票资产和债券资产预期收益风险重新权衡的过程，市场表现以震荡为主，投资者不妨结合自身需求和实际情况，用保本基金做好资产组合配置，谋取良好的中长期投资收益。
保本基金“压箱底”正在发行的银华永祥基金拟任基金经理于海颖分析，伴随着通胀预期的逐步走弱，加息已进入了尾声，债市面临较好的投资时机。而且整个市场收益率水平较去年已经大幅上行，不管从持有期收益还是资本利得来看，未来均有空间；而股市方面，由于企业盈利情况仍受到成本上涨和终端价格调控两头挤压，目前的估值依旧承压，影响股市的投资回报水平。
在此背景下，投资者的资产配置状况面临考验，保本增值需求也将日益强烈。专业理财人士建议，投资者不妨结合自身需求和实际情况，在资产配置篮子里，把保本基金当作“压箱底”品种进行配置。
回顾保本基金历年表现，“保本打底”功能也展露无遗。天相投顾数据显示，在2005年上证指数下跌8.33%的背景下，保本基金平均净值增长率达9.27%；在2008年股市系统性下跌过程中，保本基金整体缩水幅度也相对较小；在2010年的震荡市中，保本基金再度逆势上涨4.4%，而同期股票型基金则下跌2.44%。另一方面，在2006、2007和2009年牛市行情下，保本基金整体更是取得64.34%、64.95%和13.90%的可观收益。
持有到期方保本受此影响，今年以来保本基金产销两旺，已成立的9只保本基金平均募集规模达到25亿元，目前仍有银华永祥保本、南方保本基金正在发行中，同时兴全保本基金刚刚获批，也将于近期发行。
不过，专业理财人士提醒投资者，保本基金在保本之余能否为持有人创造超预期的收益，关键点在于其保本策略、基金经理运作能力以及所属基金公司的投研实力。
在保本策略方面，正在发行的银华永祥保本基金和即将发行的兴全保本基金均采取了双重保本策略。如银华永祥保本基金采取了CPPI和OBPI策略共同实现基金资产的保值增值，其中，CPPI策略主要解决债券类资产和权益类资产之间的动态配置比例，通过安全垫策略，严格控制权益类资产的投资比例，以确保保本到期基金资产不低于保本金额；而OBPI套利策略则主要针对含权类资产如可转债等投资品种设计，通过构建期权组合锁定权益资产下行风险，分享股票价格上涨带来的资本增值收益。
而兴全保本基金则采取了
TIPP和OBPI策略，其中，TIPP是比传统的CPPI策略更保守的保险策略，有利于及时锁定已实现收益；而作为首只嵌入可转债基因的保本基金，基于可转债投资的OBPI有望发挥可转债“进可攻，退可守”的优势。
在基金经理运作能力以及所属基金公司的投研实力方面，上述两只产品亦可圈可点。其中，银华旗下首只保本基金银华保本增值(180002)已经历两个完整保本周期的运作，分别取得了23.6%和41.83%的收益率。而兴业全球(340006)基金尽管首次推出保本基金，但公司作为业内首家推出可转债基金的公司，在可转债领域具有丰富的研究和投资经验。截至2010年末，兴全可转债基金在成立不到七年的时间里，为投资者创造了347%的回报率，而其基金经理杨云未来将亲自掌舵兴全保本。
不过，要提醒投资者的是，由于保本基金要求投资者在认购期认购（或保本周期到期前过度期申购期申购）并持有至保本周期到期方可享受保本承诺，如果投资者对于资金流动性或者变现能力要求较高，还需适当控制保本基金的配置比例。