晨报记者 李锐
在一片“喊多”声中，股票基金仓位却创下今年新低。日前，就在5月份CPI等数据披露前后，基金乐观气氛明显增加，认为政策紧缩基本结束，同时股市调整也临近尾声，甚至喊出即将反弹的预言。不过，与口头喊多相反，基金仓位却是持续下降，其中股票基金仓位今年来首次跌破80%。
基金“喊多”声音增加
在近期的判断中，诺安基金的调门几乎是最响的。针对5月份CPI创新高以及再次上调存款准备金率，诺安基金分析，首先是回收流动性，6月份公开市场到期资金有6000多亿元，还有较多的外汇占款，央行有必要通过数量型货币工具来回收流动性；其次是为抑制通胀，短期内通胀仍有冲高的动力。但其得出的结论，却是“语出惊人”：货币政策收缩渐近尾声，因此A股市场调整行情也临近尾声。
相比诺安的“生猛”，其他基金略显缓和。大成基金表示，提准政策超预期，短期会给市场带来压力，但通胀即将见顶，同时宏观经济已经处于底部，股市可望触底回升。而泰达宏利全球新格局基金拟任基金经理王咏辉表示，从这个月整体数据来看，除了货币信贷数据略低于预期之外，其他数据都是符合预期或者略超预期的，市场更多的是看到未来的流动性趋稳和缓和，但政策的放松或将带来市场短期的反弹。
股票基金仓位再降
与基金的乐观“喊多”相比，其股票仓位却还在下降，其中股票基金的仓位今年首次降到80%以下。
来自德圣基金研究中心的最新仓位监测数据显示，偏股基金上周继续减仓。其中，可比主动股票基金加权平均仓位为79.84%，相比前周下降1.17%。资料显示，股票基金的仓位也是今年以来首次降低到80%以下。此外，偏股混合型基金、配置混合型基金的仓位也出现下降，幅度均在1%上下。
对此，德圣基金研究中心认为，在前一周偏股方向基金主动减仓势头减弱后，上周基金的减仓幅度有所增大。数据表明，就在今年4月中旬，股票基金的仓位一度超过88%，从而引发“基金88魔咒”的猜测和争论。在此之后，股票基金的仓位持续下降，目前显然还在主动减仓之中。其中，华夏、南方、易方达、嘉实、博时、银华、交银施罗德、华商等旗下多数基金减仓。
调仓方向也有分歧
尽管出现减仓，但基金调仓并未形成一致方向。既有看好新兴产业板块的，也有开始重新关注前期下跌显著的消费、成长板块，这一点也得到德圣的证实。
其中，国泰金马稳健基金经理程洲表示，高端装备制造业等装备升级行业未来前景可观，因其是我国“十二五”规划七大新兴战略产业之一，该板块股票应该是个长期的品种，可能存在3年的连续性行情。同样，交银制造基金经理黄义志认为，国内石化装备产业前景看好，海洋工程装备、大型炼化设备以及节能环保装备等产业将有望率先受益并迎来跨越式发展。
而东吴基金就此指出，十分看好大消费、新兴产业的投资机会。目前中国的内生需求仍比较旺盛，国内可消费的绝对数量很大，甚至有可能成为经济增长的重要内生增长动力，而考虑到目前估值已经大幅回调，随着下半年相关促进政策的出台，新兴产业的未来投资机会仍可期。