所谓“资产配置”，就是在一个投资组合中选择资产的类别并确定其比例的过程。投资者需要资产配置的必要性基于风险和收益的关系。风险和收益的对称性是规律，即追求高收益就意味着要承担高风险。
从风险／收益这一本质特征出发，大类资产配置可以简单分为风险资产(股票、大宗商品等)和固定收益资产两类。合理的资产配置过程首先是从大类资产的选择以及比例的确定开始，由此决定整个组合的风险收益特征，大类资产定了，然后才是具体投资品种的选择。比如，投资者在选择基金时，首先需要从风险和收益关系出发，综合衡量自身的风险收益需求和不同基金产品的风险收益特征，选择相应的资产配置方案。