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7月新基金发行再度回暖

2011-07-05 10:34:00易天富
  乐观的市场预期以及进入7月份后银行存贷考核压力有所缓解,此前因让位于银行揽存而暂时沉寂的新基金发行再度回暖。日前,多家基金公司宣布旗下新基金正式上架或获批待发,率先抢滩7月发行市场。又一场新基金发行小高潮苗头渐显。

  在新一轮发行中,“真金白银”成为不少基金看好的投资标的。据悉,国内首只被动化投资黄金LOF——嘉实黄金本周一起开始正式发行,该基金首次募集份额上限为50亿份,主要投资于境外黄金ETF,投资于跟踪黄金价格或黄金价格指数的公募基金的比例不低于基金资产净值的80%,投资于有实物黄金支持的黄金ETF的比例不低于黄金基金投资资产的80%。无独有偶,汇添富黄金及贵金属基金也即将于近期正式发行,除了投资有实物黄金支持的交易所交易基金(ETF)外,该基金还投资有实物支持的白银、铂金和钯金ETF。

  此外,经过前一轮保本基金的发行热潮后,风格稳健的保本基金再度引发市场关注。兴业全球(340006)基金公司日前正式推出旗下首款保本基金——兴全保本型基金。拟任基金经理杨云表示,作为一只保本基金,兴全保本混合型基金将适时合理地利用现有的央票、国债、企业债券类证券、资产支持证券等投资工具,配合套利策略的积极运用,追求低风险下的稳健收益。同时在个股选择层面上,将积极参与发行条款优惠、期权价值较高、公司基本面优良的可转债的一级市场申购;选择对应发债公司具有良好发展潜力或基础股票有着较高上涨预期的可转债进行投资,在有效规避市场风险的同时,充分攫取内在的期权价值。

  值得关注的是,QDII基金也延续了此前的出海热情,日前获批的南方中国中小盘指数基金计划于7月下旬正式发行。据悉,中国中小盘指数是由MSCI编制的反映在香港上市的中国内地中小企业整体状况的指数,此前无缘投资相关企业的内地投资者可以借道该基金分享在港上市的内地中小企业的高速成长硕果。此外,早前被称为国内第一只“类对冲”基金的国泰事件驱动基金也于日前正式获得证监会的发行批文。在目前发行渠道被债基等固定收益品种占据的背景下发行该创新股基品种,有望为市场重新聚集人气。亦有基金研究员认为国泰事件驱动基金的获批可以看做是监管机构对目前市场估值水平下,投资股票型基金的认可。而国泰事件驱动基金所试水的国内第一只“类对冲”公募基金或将打开目前弱市环境下投资的新思路。

  针对目前大盘现状,上周三正式发行的信诚精萃成长(550002)基金经理刘浩指出,从估值水平看,目前大盘估值甚至已低于2008年的最低点时,除非经济硬着陆情况出现,否则现在可以基本判断市场已经接近底部区域。对于新基金来说,更大程度可将之解读为利好。“因为在底部概率较大的情况下,后市股市继续下跌,新基金可逢低吸纳;后市见底回升,新基金也可以相对从容地建仓。”

  过往的历史经验表明,基金发行时的市场环境一定程度会决定其后市表现。以2008年熊市来看,诞生于期间的偏股基金募集规模普遍较小,但是其中不少业绩表现在后来的市场回升中成为同类基金的翘楚。以成立于2008年6月的信诚盛世基金为例,该基金发行期间正值股指大跌近400个点位之时。但来自WIND数据显示,截至今年6月4日,成立刚满三周年的信诚盛世蓝筹(550003)基金总回报达79.20%,在同类116只股票型基金最近三年业绩榜中排名第一。信诚盛世基金并非个例。Wind数据显示,2008年,有35只标准股票型基金成立,自2009年初上证指数1800点到当前2600点的轮回中,这35只基金中,有15只基金净值回报率排在了同类138只标准股票型基金的前40位,而同期业绩排名后40位的股票型基金中,只出现了7只2008年成立的基金,充分验证了所谓“基金好发不好做,好做不好发”。

  专家指出,从目前情势看,高通胀压力在下半年有很大可能逐渐放缓,宏观调控政策或有望将逐步转向外紧内松,这将令流动性紧张有望缓解。而随着经济下滑的风险已在很大程度上反映在股指中,目前的市场环境对于基金发行来说不啻一个好时机,对于基金投资者来说无疑也是投资的良机。