央行货币政策委员会近日指出当前通胀压力依然处于高位，这给市场带来了一定的压力，央行的表态使得加息的阴云重新笼罩在市场的上空。但值得重点关注的是，央行的表态发生了细微的变化，央行提出了要注意把握政策的稳定性、针对性和灵活性，“稳定性”替代了上半年的“有效性”，这也给市场传递了一些积极信号。
总体来看，从中央高层近期的多次表态可以预见下半年宏观政策或有调整的可能，下半年货币政策或将由稳健转为局部的定向宽松，这将给国内资本市场资金面带来积极影响，此外积极的财政政策也将给市场带来结构性机会，因此下半年总体机会将好于上半年。
流动性改善预期迎来标志性事件，但这次的流动性改善方式将是局部性，因此国泰基金建议投资者重点寻找的就是符合产业升级的新兴产业、稀缺资源的估值修复性行情，以及同样受益于流动性复苏预期的周期性板块。但部分短期反弹幅度较大的品种，注意落袋为安。
值得注意的是，目前市场最大的风险就是前期强势股的补跌，对于前期强势股仍以反弹后逢高减仓为主。