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基金创新花样百出

2011-07-09 16:57:00易天富
  在目前股票型新基金普遍遇冷的情况下,不少基金公司推出了一些创新产品以吸引投资者关注。有些创新相对简单,但也有不少创新相对较为复杂,投资者一定要真正弄明白这些创新的意义,确定自己能够承担相应的风险再决定是否出手认购。

  记者注意到,近期有两只新基金值得关注,一个是早前被称为国内第一只“类对冲”基金的国泰事件驱动基金,另一个是纽银新动向灵活配置混合基金,这两只基金都包含了一定的创新成分,并且具有较强的专业性。

  据国泰基金相关人士介绍,国泰事件驱动基金将首次把“事件驱动”这一国际上广泛应用的投资策略引入国内,并进行了本土化改进。“在我国市场,由于缺乏有效的做空对冲机制,无法完全复制国际上事件驱动策略的操作模式,以规避系统性风险。当驱动公司、行业价值变动,甚至是引发宏观经济走势变化的事件发生时,价格和价值往往会出现一定程度的偏离,虽然很难利用这种偏差对冲系统性风险,但是有经验的基金管理人则可利用这种差异的回归,获取相对较高的收益。”

  来自银河证券的数据显示,截至2010年底,国外有超过1/4的对冲基金采取事件驱动策略进行投资,凸显了该策略在获取绝对收益和取得长期良好业绩方面的优势,国泰事件驱动基金试水的国内第一只“类对冲”公募基金,有望打开目前弱市环境下投资的新思路。其投资策略简单来说,就是当特定事件引发某只个股大跌之际,该基金可借出相关的股票先行卖出,然后低位回补归还所借股票。或者利用股指期货的交易进行风险对冲。

  纽银基金则称,将引进iFlow(资金风向标)工具用于管理公司的第二个产品———纽银新动向灵活配置混合基金。截至2011年3月31日,其托管资产为23万亿美元。iFlow(资金风向标)工具依托纽约梅隆集团全部的托管资产,可实时监测和统计全球约25%的资金在区域市场间和三大资本市场间(股票、债券、外汇等)的流动数据。

  纽银梅隆西部基金产品设计部主管表示,影响金融市场表现的因素很多,最主要的有经济基本面、资金流动性和市场情绪三大因素。其中,经济基本面是影响市场中长期表现的最核心因素,而流动性则是市场情绪变化的风向标,在很大程度上预示着市场风格的转换。此次纽银梅隆首次引进的iFlow(资金风向标)工具,可对A股市场风格的最新动向进行预判,为股票与债券比例的调整提供参考。