半年中考业绩出炉，各家基金被拿出来接受投资者检验。作为基金业内一支背景独特的队伍，各大银行注入品牌资产、给予了令其他基金公司艳羡的渠道支援和股东支持，银行系基金公司被寄予厚望，然而，当前银行系基金的发展波折重重。
银行系基金公司前世今生
2005年4月6日，首批3家银行系基金公司——工银瑞信、建信、交银施罗德经国务院批准试点。2007年至2008年，第二批银行系基金公司——浦银安盛、农银汇理、民生加银先后成立，同时，招商银行、中国银行通过股权受让，分别参股和控股了招商、中银两家基金公司，银行系基金公司发展到8家，此规模一只延续至今，成为国内现有62家基金公司中的一支重要力量。
截至6月30日，这8家基金公司的资产管理规模无一进入前十大。相对而言，首批成立的银行系基金发展好于第二批成立的，工银瑞信为发展规模最大的一家银行系基金，目前管理18只基金，资产总计563.59亿元，位列所有基金公司的第11位；建信管理433.27亿元，有17只基金，位列第19；交银施罗德旗下15只基金，管理488.46亿元，位列第16位；中银、招商基金分别管理365.48亿元、362.79亿元资产，各有141只和21只基金，位列第26、27位；农银汇理旗下有177.7亿元资产，管理9只基金，位列第34位；而股东实力相对较弱的民生加银和浦银安盛两家基金公司管理规模仅有26.37亿元和17.46亿元，旗下各有5只和6只基金，位列62家基金公司中的第58、59位，可谓是惨淡经营。
然而，这8家基金公司的发展之路并不平坦。首批成立的3家银行系基金在2005年成立，获得了中国资本市场上最佳的入场时机，其中交银施罗德是起伏最大的银行系基金，李旭利领衔的黄金一代投研人员为交银施罗德创造了2009年末858.58亿元的管理佳绩，冲进了基金公司资产排行榜的前十，但随着李旭利的“奔私”，其投研核心团队整体大换血，总经理莫泰山的离职更是削弱了公司的营销实力，导致在短短一年半时间内，公司资产规模缩水近一半。相对而言，工银瑞信由于有工商银行的强大支持，其资产管理规模在2008年末冲上752.34亿元后，在2010年末陷入460.65亿元的低谷，当前维持在550亿元左右。建信基金的发展更具有稳扎稳打的特质，稳步发展到433亿元。
虽然第一批基金公司分化已经出现，但第二批成立的基金公司表现更为明显。在2008年的全球性金融危机中诞生，发展缓慢，特别是民生加银和浦银安盛的发展，步履维艰，长期位于基金公司排行榜的后1/10，完全没有体现银行系基金的渠道优势。
发行规模小 股东不给力？
依托大股东遍布全国的营业网点资源，工、农、中、建、交五大行旗下的基金公司具有得天独厚的优势，银行系基金的新基金首募规模远高于行业平均水平，这种特点曾在2005年首批银行系基金公司中体现较为明显。
但是今年，银行系基金公司的发行形势并不乐观。今年上半年8家银行系基金发行新基金21只，募集规模313亿元，平均每只募集14.9亿元，甚至低于上半年新基金募集平均数16.82亿元。
6月15日，银行系基金——招商深证电子信息传媒产业(TMT)50ETF及其连接基金发布了延长募集期的公告，这也成为了今年以来第一只公告延长募集期的股票型基金。紧接着第二天，中银上证国有企业100指数型基金公布了募集结果，共募得4.86亿份，人均认购9.96万份。6月17日，建信信用增强债券型基金也公布了募集结果，最终募集了7.61亿份，人均认购8.55万份。一周之内，三家均背靠强势银行股东的基金公司，接连发布了让市场有些吃惊的公告。
今年以来，银行系基金的发行并没有因为股东方的优势而获得佳绩。
建信信用增强债券型基金是建信今年发行的第二只基金，但这并不是建信旗下基金募集规模最少的一只，在2008年10月份发行的一款建信核心精选，最终募集了5.10亿份，2010年4月份发行的上证社会责任指数型基金最终募集了4.20亿份，同年8月份发行的一只QDII募集了6.82亿份。作为基金公司最依赖的五大行之一的建行，竟然连嫡系都没法给上力！
农银汇理基金公司依靠农行强大的渠道支持优势似乎正出现了些微妙变化。今年3月份，农银汇理发行了一只指数型基金，在指数型基金难销、市场交易也不活跃的背景下，最终募集了32.98亿份。这虽是今年以来农银汇理首募规模最大的一只指数型基金，但相比农银汇理过去发行的7只基金的首募规模，这只是最少的。在农银汇理过去发行的7只基金中，除2010年8月份发行的大盘蓝筹基金募集了39.17亿份以外，其余6只首募规模均超过了50亿份，其中中小盘基金首募规模最大，为97.26亿份。即便是在2008年，其首发的基金产品募集规模也达到了68.43亿份。公司方也表示，发行难度确有加大。
合力突围 业绩是王道
今年以来银行系基金发行“哑火”，归根结底，可以归咎于上半年银行系基金的业绩表现疲软。“买了就亏钱，换谁都不会愿意掏钱，银行系基金也不能例外。”
根据Wind数据统计，今年上半年，8家银行系基金旗下29只有业绩记录的股票型基金中，仅工银瑞信红利一只取得了1.06%的正收益，在238只股票型基金中排第六位；其余28只基金全部为负收益，股票型基金中前50位的仅交银成长、建信内生动力和交银趋势优先等4只，前100位的共9只基金；200名之后的有6只基金，分别是民生加银精选(下跌16.29%)、招商优质成长(下跌14.41%)、招商大盘蓝筹、工银瑞信大盘蓝筹、民生加银稳健成长和招商安泰股票，招商基金一家就占据3席。
固定收益类基金品种是银行系基金引以为傲的投资品种，公司在风控能力、债券市场把握等方面有独特优势，但即便如此，银行系基金旗下的债券基金在今年上半年也是两级分化严重。在71只债券一级基金中，银行系基金占据12席，其中中银稳健增利获取2.84%的收益，位居第一；建信稳定增利收益0.01%，位居第28位；60名之后有3只基金，分别是招商安心收益(下跌3.48%，66位)、农银汇理恒久增利C/A(分别下跌3.12%和2.97%，第65、64位)。在77只债券二级基金中，有14只银行系基金产品，表现最好的是招商安本增利，有1.43%的回报，同类基金中排名第4；中银稳健增利A/B分类12、15位，有0.5%和0.4%的收益；浦银安盛优化收益C/A也都取得了正收益；民生加银增强收益C/A分别下跌3.28%和2.99%，位列71位和70位。建信、工银瑞信的债券基金都是负收益。
此外，在27只QDII中，没有一只银行系基金公司的产品进入前十名；在保本基金中，仅有的交银保本是最后一名；在封闭式创新基金中，建信优势动力是56只中的第34名；即便在货币市场基金中，也仅有农银汇理货币B进入前1/10。
如此业绩，也难怪没有投资者捧场买新基金，而临时的捧场资金也迅速撤离新基金。3月9日成立的浦银安盛货币A/B由募集初期的25.75亿份和12亿份迅速缩水至2.19亿份和2.69亿份，留下不到10%的资金；招商标普金砖四国从4.37亿份缩水到1.77亿份，缩水六成。
中国的投资者一向对银行有着无以复加的信赖感情，然而银行系的基金却没有带给投资者这种信赖感。银行系基金要想在日益激烈的竞争中获取一席之地，仅仅依靠股东方的渠道优势远远不够，拿出令人信服的业绩，是唯一出路。
记者 黄晓霞