自1月30日起，基金建仓已经五个月，目前仓位已达60%，我们在建仓时主要的考虑有五点因素。第一，美国第二次量化宽松结束后，后续极有可能仍将维持货币宽松的局面，流动性减少的忧虑不致对市场产生明显冲击；第二，欧洲有能力也有意愿解决包括希腊在内等多个欧洲国家的主权债务危机，信贷流动性枯竭的风险也在降低；第三，油价距离先前的高点已经有超过20%的跌幅，在美国以及产油国刻意打压下，高油价对于下半年新兴市场的通胀风险也在下降；第四，新兴市场的长期成长能量依然充沛；第五，许多新兴市场的股票价格虽然跌幅有限，但是获利的成长使得投资价值更具吸引力。
基金成立以来，本基金的持仓主要集中在能源、消费以及金融板块。能源方面，虽然油价下跌加上各个新兴市场开征石油暴利税，但是部份石油股(如俄罗斯以及巴西)的低估值以及高配息已经收窄了回调的可能空间，板块投资价值凸显；金融板块部份，我们认为大部份新兴市场的金融股依然是反应新兴市场經濟快速成长最直接的板块，不论亚洲、东欧或是拉美，都有布局，目前为止，与业绩基准差异不大。最后，消费板块亦是我们的重点关注的板块，本基金维持新兴市场的内需是未来全球成长动力的长期观点。
展望下半年，本基金对于市场有两个基本看法:第一，对于发达市场的持续积弱不振，在投资上必须有足够的心理预期，反映在新兴市场上就是对科技股的投资应当有所节制，若非长期成长确定，否则应尽力避免；第二，医疗股占新兴市场的比重甚低，但是不论发达市场或新兴市场，这个板块充满长期成长的机会，将择优长期持有一些成长明确的标的，虽然他们的价钱不见得便宜。