由高于股票市场标准行业配置转为低于的行业只有电子行业，资金对电子板块的关注度在二季度由热转淡。基金对机械设备仪表、信息技术业、金属非金属、石油化学塑胶塑料的超额配置比例在下降，而对食品饮料、医药生物制品、批发和零售贸易、房地产业、建筑业、社会服务业的超配比例在上升。
对于二季报持仓变动中的投资机会，可以有两条投资思路。
首先，存在严重低配的行业可能存在补仓的机会，这也是找寻基金持仓变动下行业机会的一条思路。通过分析当前与2004年下半年、2009年以来相对标准行业配置比例差，筛选基金有可能在未来增仓的行业，主要包括交通运输仓储业、采掘业、电力煤气和水的生产及供应业、批发和零售贸易、金属非金属和金融保险业。基于研究结果，电力煤气及水的生产和供应业与行业指数相关性不大，而其他各行业的增持具有同步行业指数的特征。
其次，今年上半年以来，基金行业的竞争日趋激烈，基金业走上了差异化、特色化道路。其中，有为数不少的基金对准了某些特色板块，这为这些板块的未来走势提供了新的分析思路。就上半年募集的具有板块特色的基金来看，它们的投资概念主要集中于产业升级、内需增长、新兴产业、先进制造、环保、资源等。具体到行业，主要涉及金融保险业、医药生物制品、食品饮料、采掘业、石油化学塑胶塑料、电子、交通运输仓储业、批发和零售贸易、信息技术业、金属非金属和纺织服装皮毛等行业。
综合以上分析，交通运输仓储业、房地产业、采掘业、医药生物制品、批发和零售贸易、金属非金属和金融保险业这七个行业可重点关注。
从以往的基金增持个股表现来看，基金的季度报告公告后，其增仓前20个股能够取得正的平均超额收益，尤其是在公告后15日至45日间。随着临近下一期的公告日，增仓前20个股相对上证综合指数的平均超额收益有下降趋势。从二季报增仓的基金中，选出苏宁电器（002024）、人福医药（600079）、大商股份（600694）、招商地产（000024）、东阿阿胶（000423）、海螺水泥（600585）、美邦服饰（002269）、双鹭药业（002038）和光辉股份等9只股票具有投资机会。