长江商报消息
公募基金和私募基金的明星基金经理们的投资动向一直牵动着投资者的心，他们的投资策略也一直是投资者模仿的“葵花宝典”。
随着沪指重回2700点，目前大盘是否到了可以进场的时机？随着中报的陆续披露，中报行情如何把握、后市还有哪些热点？ 本报采访了数位公募和私募届基金经理，为您理清投资思路，把脉后市。
公募
王亚伟：三季度有较大反弹机会
展望三季度，华夏基金预计，全球经济恢复快速增长的概率较小。欧美等发达经济体内在增长动力仍旧不足，三季度全球股市将小幅震荡。对于A股市场三季度的表现，华夏基金较为乐观，认为A股因前期市场下跌而存在较大的反弹机会。
从经济面来看，华夏基金认为，国内经济增长态势较好，全年经济增长率预计仍可达9%以上。通胀方面，6月CPI创出年内高点后，下半年CPI有望逐步回落到5%以下的水平。从政策面来看，华夏基金表示，中国政府的宏观调控思想已经转变为“相对紧缩、定向宽松”，显示货币政策应该进入稳定期和观察期，对紧缩政策开始进行调整，以缓解中小企业为代表的企业融资困难问题。此外，目前上证指数2700多点对应的估值水平大约是2011年市盈率14倍，较历史低位13倍仅高出不到10%，股市下行风险有限。
从行业来看，华夏基金认为，以下几大行业具有一定投资机会：两市权重股中有待估值修复的金融股、地产股；供求形势较好、估值较低的周期股；具有主题投资机会的个股，新经济(310358)行业中的新材料、信息技术、新能源汽车、节能环保等；以及各个领域中的成长股。
人物简介：王亚伟，现为华夏基金管理公司副总经副总裁、投资决策委员会主席、华夏大盘基金和华夏策略混合基金经理。
孙健波：三季度股市仍会胶着
7月20日，去年冠军华商盛世成长(630002)股票型基金发布2011年第二季度报告。报告显示，截至2011年6月30日，华商盛世(630002)成长份额净值为2.155元，份额累计净值为2.42元，份额净值增长率为-2.36%，高于业绩比较基准收益率2%。
二季度，华商盛世成长资产净值规模为107.39亿元，亏损近2.54亿元，份额净赎回近5亿份，目前份额规模总额为49.83亿份。其股票仓位达到81.98%，属于高仓位运作，制造业股占比较大，达到46.56%。
华商盛世成长基金经理孙健波认为，由于投资者对通货膨胀、宏观调控力度有不同的预期，所以预计3季度股市仍会胶着。很可能基于宏观调控措施到了尾声，对未来有宏调措施放松的预期而产生反弹；之后再对通货膨胀的长期性认识再加强，从而再次回落。
人物简介：孙建波，现任华商盛世成长股票型证券投资基金基金经理，华商策略基金基金经理。
私募
石波：重点配置成长性好的小盘股
石波认为，目前大盘已经进入一个安全区域，可以大胆进行配置。尚雅投资的持仓风格侧重成长性良好的小盘股。石波表示，目前大盘的点位已经处于历史底部，未来短期内还将维持震荡行情，但如果大盘继续下跌将是很好的买入机会。“目前投资者应该抓住机构性机会，配置一些成长性好的公司，虽然小盘股在上半年的走势中表现并不佳，但从目前来看，已经到了一个比较安全的估值点位，可以选择一些成长性好的小盘股进行长期的配置。”板块方面，他建议配置地产、金融、钢铁、大消费和新兴产业等板块。
人物简介：石波现任上海尚雅投资管理有限公司董事长兼总经理。原任华夏基金管理公司投资副总监。
吴国平：沪指或将很快突破3000点
阳光私募广东达融投资管理有限公司董事长吴国平昨日接受记者采访时表示，当前是布局的良好时机，沪指或将很快突破3000点，年内有望达到3400点。后市可积极关注权重股、军工和大消费板块。他认为，目前大盘的点位已到了一个安全估值，投资者目前可以采取积极的“越跌越买”的策略。
板块方面，目前投资者可以做一些组合配置，一部分配置超跌的个股，另一部分配置基金的成长性较好的公司。如银行、钢铁、军工、大消费等板块。对于医药板块，他表示可以做中长线的布局。“当下更多的是个股机会，整体性机会仍需一定的时间，整体而言，上半年调整相对较为充分，估值压力得到不少程度的释放，随着医疗改革的推进，以及老年化城镇化速度的加快，该类板块中期依旧会保持较高的成长性。”
对于近期受事故影响的高铁股，他表示，“对于高铁概念股受到利空事件的打压后近期跌幅较大，对于这些短期超跌个股可以逢低吸纳参与问题不大。”
他认为，银行股昨日午后走高其实这也正好反映了主力资金喜欢出其不意的一种意图，对于这些大块头板块短期还有所反复，但最终而言，反复过后选择向上的概率颇大 ，“对于金融板块可以多一份关注。”
人物简介：吴国平，阳光私募广东达融投资管理有限公司董事长。旗下现有华鑫信托.达融1期私募产品。
公私募基金联手踩点10公司
调研股连涨
尽管上市公司披露的机构调研情况存在相对滞后性等缺陷，但仍不失为一个引导投资的“风向标”。据上海财汇数据显示，截至7月28日，沪深两市共有175家A股公司披露了半年报，其中深市125家。记者通过仔细翻阅这些公司半年报发现：上半年公私募基金联手对10家上市公司进行了实地调研(沪市公司均未披露调研情况)，占深市已披露年报公司数的8%，调研范围与去年同期相比缩减八成。
尤为注意的是，虽同是调研，公私募基金态度多偏谨慎，“只调研不加仓”成为调研机构采取的一致行动。
截至7月28日，深市主板24家公司披露了半年报，公私募基金联手调研6只股，公募基金、私募基金单独造访的深市主板公司分别有3家、2家；中小板公司共有65家披露半年报，除有4家得到公私募基金的联手实地调研外，其余中小板公司未能迎接到机构投资者的造访；创业板公司共有86家披露半年报，未有一家公司得到机构的实地调研。可见，公私募基金上半年联手调研10只股，占深市已披露半年报公司数的8%，调研范围与去年同期的50%相比缩减八成。
据上海财汇信息最新统计，10只公私募基金联手调研股7月以来有5只上涨5只下跌，涨幅最大的是公私募调研最密集的兴蓉投资(000598,股吧)，累计上涨24.86%。能享受这一高收益的并不在这些调研机构里，而未曾实地调研的银华系基金受益最大。
从兴蓉投资半年报前十大流通股股东名单上看，实地调研基金仅海富通旗下的海富通风格优势(519013)持有该股，且减持41万股至521.91万股，由第五大流通股股东落后至第七大股东；其余参与实地调研的公私募基金均未出现在改公司“前十大”里。
涨幅较大的“调研股”还有日海通讯(002313,股吧)、酒鬼酒，7月以来累计上涨21.44%、9.25%。日海通讯前十大流通股股东名单的华商动态、华安创新、华安策略优选(040008)、华宝兴业新兴产业、交银施罗德中国股票等基金均为参与实地调研；受益酒鬼酒股价上涨的私募基金包括中国长城资产管理公司、北京盈动安通投资顾问有限公司，公募基金包括华泰柏瑞盛世中国、易方达价值成长(110010)、天弘精选(420001)混合、宝盈策略、金鹰中小盘精选(162102)等，这些公私募基金同样均不在实地调研该公司的队伍中。
另一方面，莱茵置业(000558,股吧)7月以来累计下跌10.27%，是公私募联合调研但股价表现最差的股票。该股得到上海泽熙投资管理有限公司、华泰资产管理有限公司权益组合管理部、盈融达投资(北京)有限公司、嘉实基金(博客,微博)管理有限公司等单位人员的实地调研。但这些机构均未加仓，也未出现在该股“前十大”中，成功实现了避险。