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六家基金公司破茧而出 新兵蛋子PK核心优势

2011-08-05 18:48:00易天富
  本报记者 丁学梅 路晓丹 北京报道

  问渠那得清如许,为有源头活水来。2010年6月,证监会重新审批新基金公司以来,一年多时间,纽银梅隆西部、浙商基金、平安大华、富安达、财通基金和方正富邦基金6家基金公司相继成立,为行业注入了活水。然而激烈的竞争今非昔比,刚刚呱呱坠地的新基金公司就面临严峻的考验。如何获得生存和发展的机会,是6家公司共同面临的难题。新基金公司一方面处在靠“爹”的时期,股东实力和支持力度至关重要;另一方面,公司在风格、团队、制度、文化方面的打造也举足重轻。

  纽银梅隆西部基金:量化投研给力 渠道开拓待考

  作为重开审批后成立的第一家新公司,纽银基金曾经受到市场很多期待,也曾一度遭到多方质疑。不过,在股东纽约梅隆方面强有力的支持下,纽银基金在量化投资研究和量化工具使用上,已经走在行业前列。

  日前,为了配合该公司第二只新基金纽银新动向的发行,纽银高调宣布将在新基金运作中引入iFlow(即资金风向标)这一投资工具,依托纽约梅隆银行作为世界资产规模最大的托管机构这一先天优势,利用iFlow为基金大类资产配置和仓位调整提供依据。

  而在该公司的投研团队建设上,“量化”这个词依然是最鲜明的特点之一。据了解,纽银的投研团队号称“双核”,由投资总监闫旭挂帅,由“基本面团队”和“量化团队”共同构成。其中,量化团队的主要工作就定位在吸收优化海外投资经验和投资工具,解决股票池构建、大类行业配置,给基本面投资提供框架性建议。

  外方股东不容忽视的强大资产管理实力,以及公司领军人物胡斌和闫旭过往骄人的投资业绩,都给纽银基金的形象带来极大的加分。

  不过对于这家新公司而言,如何将国际投资经验完美地运用在A股市场,如何成功开拓本就竞争激烈的渠道,恐怕仍然是一个长久的命题。

  浙商基金:注重制度化建设 投研实力堪忧

  三年磨一剑,去年9月,浙商基金终于破茧而出。

  相对于其他基金公司的诸多噱头,浙商基金显得有些平淡。浙商基金总经理周一烽,曾任大成基金管理有限公司副总经理兼投资总监。副总经理杜煊君曾任上海证券创新产品总部总经理、海证期货有限公司法定代表人、总经理等职。公司投资总监一职还在空缺状态,投资副总监姜培正担任公司第一只产品浙商巨潮产业成长股票型基金的基金经理。

  但是新基金经理并无基金管理经验,投研团队中也没有明星人物领军,浙商基金的投研实力令市场堪忧。

  对此,周一烽表示,明星基金经理确实有市场效应,但更多的是短期效应,整体作战能力对于一家公司来说更为重要。周一烽更注重制度的建设,从2008年加入筹备期的浙商基金开始,他首抓的就是制度建设。公司建立了一整套完善的制度架构,从最核心的公司章程,到最基本的部门业务规定及操作流程,管理条款超过100个。

  目前公司员工已超过50人,投研队伍有十几人。周一烽表示,对于一家新公司而言,最重要的是要尽快布局基础产品线。公司计划在前三年,把最基本的公募产品线建完。

  平安大华:背靠险资大树 “无证经营”惹争议

  平安大华是6家基金公司中最具亮点的新公司。作为国内第一家保险系基金,背靠大树好乘凉,营销实力被业内普遍看好。昔日华夏回报的明星基金经理彦正华加盟,注册资本3亿元,是国内注册资本最高的中外合资基金公司,颇显股东的重视与支持。

  公司的团队搭建比较齐全。总经理李克难,曾任湘财荷银基金(现泰达宏利基金)总经理,信达澳银基金总经理。三个副总中,分管市场的副总曾经担任平安寿险北分总经理,营销管理经验颇丰富;另两位副总来自大华资产,带来外方股东在基金运营、产品设计和绩效管理方面的经验。

  然而激进的宣传策略也使公司一度处在风口浪尖。公司旗下首只产品平安大华行业先锋股票基金未获批,就已经在网站上宣传,有悖《证券投资基金销售管理办法》,玩起预售。彦正华担任投资总监兼任基金经理,很受关注,其在2007年至2009年任华夏回报、华夏回报二的基金经理。

  公司团队中超过1/3的人员来自其他基金公司,投研人员平均从业年限近8年,核心人员平均从业年限超过10年。

  不过,比起投研实力,平安大华的营销实力更是被业内看好。平安大华基金公司也称:“平安大华依托平安集团,平安集团旗下拥有银行、保险、证券、资产管理、信托以及期货等产品,对投资管理有益。同时,在销售渠道方面,凭借平安集团与大型商业银行的良好合作关系,平安大华与外部大型商业银行合作的力度会更大些。”