分级基金的杠杆份额(又称杠杆基金)成为部分投资者抄底抢反弹的“利器”。以上轮6月20日至7月15日的反弹为例,上证综指从最低的2610点上涨到2820点,涨幅为8.04%,而有一半杠杆基金涨幅超过15%,其中涨幅最大的信诚500B达25.98%。杠杆基金是一种高风险高收益的投资品种,分析人士提醒投资者,在介入之前应该充分考虑自己的风险承受能力。
数据显示,上周整个分级基金高风险份额的交投活跃度显著提高。从净值表现来看,分级基金业绩差异显著,其中主动型的分级基金业绩明显更胜一筹,4只单周净值上涨的母基金均为主动型基金。从二级市场表现来看,略优于净值表现,因而高风险份额延续了前周的溢价扩大或者折价缩小的趋势。
此外,债券分级基金净值也全面止跌,二级市场价格更是出现了较大幅度地上涨,对应分级债基的折价收窄或溢价扩大。从净值表现来看,偏债基金优于纯债基金,偏债基金景丰B净值上涨最多,单周涨幅为2.86%。从二级市场来看,上周所有债基价格均上涨,且涨幅都超过1%,经历过前期债市的大跌,二级市场上众多大幅折价的债券基金投资价值逐步显现。从二级市场表现来看,价格涨幅最高的为多利进取,上涨3.05%,净值表现较差的天盈B涨幅最小,为1.23%。
信诚中证500分级基金经理吴雅楠指出,股市大跌给分级基金带来了三大投资机会,除了搏反弹的“利器”杠杆份额外,对于风险偏好较低的投资者,分级基金目前还有整体溢价套利机会和稳健份额的折价投资机会。在杠杆份额溢价率大幅上升的带动下,分级基金母基金整体出现溢价机会,为套利投资者提供了锁定溢价收益的套利机会。