中国证监会7月颁布《证券公司直接业务监管指引》，首次在券商直投业务范围中加入“设立直投基金，筹集并管理客户资金进行股权投资”。中金公司成为募集直投基金的首家券商，标志着券商直投基金将从监管放开，走向规模壮大阶段。
券商的本质是为客户提供金融产
品和服务的金融中介机构，是连接实体经济和虚拟资本的桥梁，这种本质属性决定了券商直投从自有资金投资，向基金管理人迈进的业务拓展方向。券商直投基金充分发挥了券商作为金融中介的平台作用一端通过基金募资与具有较强资本实力和一定风险承受能力的投资人相连；另一端通过基金投资与具有较高成长性和一定盈利规模的拟上市企业相连，从以自有资金投资为主的资本消耗型运作模式，转变为以管理资金投资为主的资本集约型运作模式。
券商直投基金既是中国资本市场与国外先进经验接轨的金融创新，也是券商直投业务发展到一定阶段的必然结果，其对中国PE市场的影响将是广泛而深远的，以下仅从被投资企业、PE投资人、同业创投机构、PE市场等几个角度进行浅析。
优选成长型企业
券商直投基金有利于缓解目前中小企业融资难的问题，在当前信贷紧缩的大环境下，融资能力不足以成为制约国内中小企业健康发展的瓶颈因素。券商直投基金可通过差异化的定位，通过设定多元化的投资策略，来满足不同阶段、不同行业、不同类型企业的多元化融资需求。
券商直投基金更熟悉资本市场的规则和要求，从而更富有效率地甄选出国内优质企业，并促进优质企业走向资本市场之路，从而增加中国资本市场上优质公司的股票供给总量，提升中国上市公司的平均投资价值。
一般而言，创投机构所依赖的明星投资经理个人的专长和能力再强也是有限的，一个集聚了投行家、会计师、律师、行业专家等专业人才的投资团队更为重要。券商直投基金团队大都由投资银行、行业研究、资产管理等专业人士构成，同时借助庞大的股东资源网络和外部客户网络，可为被投资企业提供从战略规划到品牌建设、从治理架构到财务规范、从人才引进到客户引荐、从首次公开发行到再融资的一整套增值服务，从而提升企业价值。
特别值得一提的是，券商直投基金出于自身投资安全考虑，对被投资企业的经营规范化要求较高，通过输出自身完善的风险控制体系和实践经验，帮助企业切实提升内部管理水平。这既是被投资企业对引入券商直投基金的关键考量因素之一，也是引入券商直投基金的上市公司能带给二级市场投资人更多信心的根源所在。