“国内外经济增速平稳回落至正常水平，宏观经济出现严重衰退可能性不大。现在正处于从经济回落向通胀回落传导的时滞期，四季度A股市场将延续震荡探底、伺机反弹的走势。”南方基金日前指出，当前的通胀已经是强弩之末，流动性的持续收缩和经济增速的回落必定会导致通胀回落，现在正处于从经济回落向通胀回落传导的时滞期。一年多来，央行果断采取紧缩货币政策，屡次上调存款准备金率和加息，在紧缩政策和价格管制的双重作用下，未来几个月通胀将明显回落。考虑到翘尾因素的影响，七月份很可能是本轮通胀的顶点。到了明年，通胀也许不再是问题。
南方基金分析，当前市场已经处于底部区域，探底成功后将呈现震荡反弹格局，个股机会逐渐增多。可以重点配置三个行业一是成本压力缓解、毛利率提升的中下游制造业，如工程机械、、电力设备等。二是低估值的金融、地产等板块；第三则是保障房受益板块，如水泥、建材等。