新股频频破发，A股连创新低，城投债风波、可转债狂跌，今年以来的“黑天鹅”事件接连发生，最终将债券型基金推向了亏损的深渊。截至目前，债券型基金已经平均亏损了5.77%，其中三季度就亏损了4.97%。这也终结了债基2005年到2010年连续六年取得超越一年定存正收益的骄人纪录。
分级债基三季度最大跌幅近40%
上半年债券市场盘整不振，但债券型基金的表现还是较为平稳，然而进入三季度，债券市场大幅走低，震荡加剧。7月份城投债引发信用危机，8月底中石化欲增发300亿可转债，9月市场上更是出现了首家遭遇降级的ST海龙短融券，在如此磕磕绊绊的市场中，也引发了债券型基金大面积的亏损。
Wind统计数据显示，今年以来具有统计数据的155只债券型基金中，仅有6只债券型基金实现了盈利。但表现最好的天弘添利分级A也仅实现了2.88%的收益率，嘉实超短债(070009)和光大保德信收益A则分别以1.91%、1.37%的收益率位列榜眼和探花的位置。收益率超过1%的还有华安稳固，为1.20%。其余2只实现正收益的债基为中银稳健增利和光大保德信收益C，今年以来分别盈利0.99%、0.87%。
其余149只债基全部告亏。债券型基金一向以稳健著称，但令人吃惊的却是，今年以来亏损幅度超过10%的债基竟然多达26只，其中博时转债C、A垫底，今年以来分别亏14.19%、13.88%。
同时，分级债基跌幅更是惨不忍睹，景丰B、添利B、汇利B三季度以来累计跌幅分别高达38.36%、27.08%、22.52%。在封闭式基金中跌幅排名前三，表现甚至大幅差于股票型分级基金。
债基配置时机或渐近
2005年到2010年的六年时间里，债券型基金平均收益率分别为9.21%、19.79%、18.55%、5.23%、5.26%和7.2%。但今年以来债基业绩表现惨淡，让投资者遭受一定损失的同时又让投资者对债基相对避险的功能产生了怀疑。
德圣基金研究中心指出，今年以来债基表现不佳是多种因素共同作用的结果，其中，重配信用债、政策的持续紧缩以及股市的下挫都在一定程度上影响到了部分相关债基的业绩，而政策调控引发的利率风险和信用风险却从根本上造成债基业绩下滑。
德圣基金研究中心认为，随着利率风险和信用风险对债券市场的影响逼近尾声，债券收益率也在逼近顶端，在这一过程中，债券的整体投资价值也正在慢慢凸显，债券投资机会渐行渐近。
天治稳定收益债券基金经理指出，短期来看，经过前期调整，目前债券票面利率已创下历史新高，一年期及以上企业债、短期融资券、中期票据的平均收益率均超过 6%。从配置的角度分析，即便期间不做任何交易，仅仅持有该类债券就可获得6%以上的稳定票面收益。