历史数据表明，持有一个好的行业指数，可以超越市场的平均收益，1992年以来中国经济经历的衰退、萧条、复苏、繁荣再到衰退的周期，历史经验也表明，受到经济周期的影响，产业存在着周期轮动的影响。根据国泰君安的数据显示，A股市场大类行业的板块轮动规律，基本符合投资时的内在逻辑。2010年以来投资方向较为明确的主题和行业品逐步增多，为投资者提供了投资规避个股风险，享受行业增长的投资可选的品种。
具体而言行业和主题基金的用途主要是体现在以下三个方面：首先短期提高对某一个行业或者主题基金的配置比较重，波段操作获取某些行业阶段性超额收益；其次则是满足投资组合的配置需求，由于该类基金风格更加鲜明而且稳定，可以使组合在行业平衡更加容易；第三对于某些可以超越周期的成长性行业，构建长期行业的持续高增长，比如大消费类行业或者是主题基金，受到政策扶持的产业行业，或者主题基金。
需要提示的风险还有一些，比如行业基金为投资股票和大宗商品的基金，同样不能规避股票和大宗商品市场的系统性风险；第二就是投资过于集中，行业和主题基金的行业配置集中度较高，这类基金比一般的股票型基金的风险收益水平更加高，投资者应该充分考虑个人的风险偏好；第三就是经理管理能力以及更换主动配置型基金业绩有不同程度的影响；第四投资大宗商品的QDII基金不能裸卖空，大宗商品下跌时对于基金净值的影响；第五则是汇率波动对于QDII基金净值的影响。
主持人：主要是阐述了行业基金的用途跟风险的情况，我们在这里也逐一来看一下。
孙庭阳：我们看到现在行业基金主题基金，现在发行量是越来越多。其实在行情的反弹阶段和行情上涨阶段当中呢，某一些行业它会领涨于市场总体的，所以说如果重仓这些行业的基金它获得的收益，就会超越市场的平均值，所以说现在大家看到我们的市场在陆续地反弹。我们统计到上周五从国庆节之后到上周五的行情反弹当中，涨幅最大的基金，就是重仓持有金融股的基金，比如国泰上证180金融ETF和国投瑞银沪深300ETF这两只基金涨幅都是在市场的前列，其实也是可以给我们提供一个思路和方法。
在行情大幅下跌之后，我们去把所有市场的指数，这些行业做一个逐一的统计，然后看看哪些行业哪些指数跌幅比较深，然后这些行业跌到了它可投资价值之内，然后它未来的成长性又比较好，找到这些行业之后，我们就去把这些行业去找它相对应的行业基金，或者是相对应的指数型基金，然后去投资这些行业基金来享受市场带来的一些收益。但是投资这些行业基金的时候，也不是说找到之后就可以贸然的投入，我们还有把这只基金的基金合同拿出来，重点分一下。然后要看现任的这个基金经理从它任职之后，是否严格遵守了基金合同法所规定的行业和投资范围，这个非常重要。因为基金合同是一个基金的契约，是基金公司和投资者订立的一个契约，我要基金运作就要按照这个合同来运作。但是实际当中，是不是这样运作？我们现在统计发现，有很多基金的投资运作都是偏离了合同的，其实主要有两个方面原因，第一就是基金合同当初订立的时候是对于投资的范围比较宽泛，这个宽泛有可能当初定的就比较宽泛，也有当初定的时候是比较严格，随着市场的变化现在显得宽泛了，所以说基金经理它运作的范围越宽泛，它所运作的投资的范围，投资者无从去跟踪，就根本不知道他会投资哪些行业。比如说市场上行现在投资大家对于中小盘的基金和定义，大家都认为他们是投资于中小盘股的，其实各家基金公司大家可以看到，把它投资的中小盘基金找出来看一下他们对于中小盘的定义，大多不一样，甚至有的一些基金公司它在合同基金里，在跟新的招募说明书，就对中小盘的定义就是，投资者有什么更好的建议可以提供给我们。如果按照基金合同定义的中小盘发现市场大多数股票都是可以投资的，只有十来只股票不能投资的，这个东西和整体市场是不太一样的，投资已经偏离的自己的范围了，这个是规定的比较宽泛。
第二是规定的比较严格，基金经理有些运作的时候，它也不能按照基金合同运作，它的思路是我只要能赚到钱，我投资哪些行业，哪些股票并不重要。其实这个往往犯了一个错误就是它不能持续的为投资者去赚到钱。因为基金合同规定的时候，基金合同对这个基金是有些期待的，也会大体知道他会投资哪些股票，如果它偏离了时候时候，投资者就无从去跟踪，无从去对它的期待无从去把握。所以说对这些行业基金搞好之后，对它的基金合同投资做一个深入研究之后，去参与行业基金。
但是也要注意他们的风险，由于配置集中时候，行情下跌时候它也会下跌，大宗商品的这些基金，也会造成一些影响，所以说这些风险和它的收益跟机会都考虑完之后，投资者可以重点去研究一下这些基金。