10月CPI不负众望，以5.5%的加速回落创5个月来新低。自此，CPI自7月见顶后的回落趋势已逐渐明确。与此同时，一向严厉从紧的货币政策也在近期出现了明显的微调。10月底，四大行信贷解冻，新增贷款达到2400亿左右，全年新增信贷有望突破7.5万亿。接着，3年期和1年期央票的招标利率分别在10月与11月下调1BP。一系列的动态调整，让不少机构开始纷纷预测，货币政策开始转向，债市的配置机会或全面来临。
国泰君安分析，目前经济减速，未来CPI有望连续大幅下降，资金利率持续回落等因素均有利于利率产品，而若信贷提前实现宽松，经济将提前见底回升，在此情况下市场风险偏好将回归风险类资产。未来不仅低风险的国债和金融债继续受捧，风险较高的中低等级别信用债和可转债的机会也将逐渐来临。
而拥有债基王美誉的长盛基金经理蔡宾也认为，债券市场正在迎来建仓良机。今年以来，货币政策紧缩导致企业发债融资成本上升，信用产品收益率显著上行，特别是低评级品种上行更为明显，大部分信用品种收益率已超过08年历史高点。此外，转债市场估值吸引力也已经十分突出，目前的估值水平已经处于历史低位，基本回到了06年之前的水平。因此，眼下债券市场各类属资产收益率水平均超越或迫近历史高位，当前的估值水平已经具备了中长期配置价值。
针对此次1年期央行招标利率自09年7月以来首次下行，不少业内人士认为，货币政策的转向步骤日渐清晰，对于年底前下降存款准备金率，以及在2012年1季度以后降息的预期大大加强。
蔡宾认为，目前正在接近经济基本面以及货币政策走向发生变化的关键时点，虽然紧缩调控转松的预期正在进一步形成，但是在市场拐点明确信号出现前，还将以保证客户资金安全作为首要目标。因此在具体操作上，还将严格控制风险资产的仓位，有效规避系统风险，坚持安全边际原则，通过货币市场工具来保持组合的高度流动性；而在个股选择上，力求精选出一批具有确定成长空间的公司。通过谨慎的市场判研和管理操作，力争在所有资产类别上都获得正收益，并逐步积累这些收益给投资者带来绝对回报。