1 大摩华鑫再次澄清不存在违法违规行为
1月17日，大摩华鑫基金公司再次发布澄清公告称，在董事会等有关方面的指导下，该公司对相关媒体报道进一步进行了深入、细致的内部调查和外部排查，检查结果表明公司不存在报道所涉及的内幕交易、利益输送和操纵股价等违法违规行为。
2011年12月23日《每日经济新闻》登载的《大摩华鑫上演新“基金黑幕”》引起了市场广泛关注，给基金行业声誉带来了巨大影响。大摩华鑫在1月17日澄清公告中表示，对个别员工利用职务之便泄露公司和基金非公开信息，并以其断章取义误导公众和媒体的行为予以公开谴责，并保留追究相关人员法律责任和经济赔偿的权利。
《大摩华鑫上演新“基金黑幕”》提及了公司旗下基金涉嫌内幕交易、利益输送、操纵股价等违法违规行为。在公告中，大摩华鑫基金对媒体报道所涉及的股票投资进行了一一说明。对于报道中所谓涉嫌内幕交易行为的华茂股份，公告称，在调查该股票的研究报告、相关会议纪要、员工办公通讯记录中均未发现包含有内幕信息的内容。公告显示，基金经理买卖该股票的整个逻辑是清晰完整的。
公告表示，基金经理在交易过程中使用的是恒生交易系统，在下单、成交方式上存在限制，大单通常会被系统分成若干小单，或是由交易员进行分单，尽可能不过多影响股价正常波动。而对于不能成交的委托单进行撤销，根据市场价格波动状况更改委托单，是无可避免的正常现象。在目前交易模式和交易规则限制下，基金经理根本没有办法通过对敲个股进行利益输送。
大摩华鑫基金的澄清公告对媒体报道中涉及的其他问题进行了全面澄清和说明。关于基金业绩，公告显示，徐强自担任基金经理以来，其所管理的基金投资业绩稳步提升。根据晨星的资料统计，大摩卓越成长基金在普通股票型基金排名从2011年6月24日的139名上升到12月23日的39名，六个月内排名上升100名；大摩领先基金从2011年9月16日的311名上升到12月23日的282名，三个月内排名上升29名；截至2011年12月23日，徐强参与管理的大摩资源基金年初以来在参与排名的90只同类型基金中排名第11位。
对于此次事件对公司乃至整个行业造成的影响，大摩华鑫基金对相关媒体报道给投资者带来的困扰表示遗憾，并表示公司作为一家基金管理公司，将始终恪守对基金份额持有人和投资者的承诺，建立健全完善的风险控制制度，坚持合法合规运营，一如既往地持续提升内部管理水平，为基金份额持有人提供更好的专业化理财服务。
2 中小盘解禁压境 基金退避三舍转战蓝筹成风潮
在多家基金公司暂停新股询价之后，市场普遍预期新股的发行市盈率下行将成为趋势，这将对中小板、创业板次新股偏高的估值进一步构成压力。多位基金经理都表示，加之考虑到2012年中小板、创业板巨大的解禁比例，对于中小盘股的投资须十分谨慎。
估值回归还在路上
在上周反弹行情中，中小盘股跟随大势而动，但当反弹告一段落后再次遭遇重挫。当公募基金经理们谈及中小板、创业板，仍显忧心忡忡。他们均对中国证券报记者表示，市场总体估值水平已经处于历史底部区域，但从结构上看，中小板和创业板估值泡沫仍有挤压的余地，“中小盘股的估值回归恐怕还在路上。”
兴全有机增长基金经理陈扬帆指出，从最近监管层的表态看，对于新股虚热的态度旗帜鲜明，并且采取了一定的措施。新股发行市盈率的下行将会对一些次新股估值构成较大的压力，毕竟目前次新股中有很多股票估值不低。从这个角度看，中小股票的风险还是不容忽视。同时，如果说2012年不是一个相对热闹的市场，那么投资上还要考虑流动性的风险。上海另一位股票型基金经理则表示，中小板、创业板的解禁压力也是头顶高悬的一把“利剑”，产业资本来势汹汹的减持恐怕仍会在2012年延续下去。
根据西南证券统计，2012年沪深两市共有695家公司的1559.49亿股解禁，估算解禁市值为12549.41亿元。其中，240家深市中小板公司解禁市值为3208.11亿元，181家深市创业板公司解禁市值为1199.95亿元，分别占各自板块流通A股市值的比例为22.20%、47.82%，尤其是创业板公司解禁压力令人堪忧。
转战蓝筹成风潮
由于对中小盘股票后市较为悲观，从近期基金操作上的倾向来看，已经在逐步向大盘蓝筹股倾斜。上述股票型基金经理透露，自去年年末就开始小幅增持对货币政策变化较为敏感的蓝筹品种。而近期随着市场风格切换的进一步展开，公募基金对大盘蓝筹股的兴趣度也日渐升温。
“我以前是比较喜欢小股票的，但如果说2012年仍然是一个弱市的话，持有蓝筹股这样的头寸会比较踏实，不用有风吹草动就跑进跑出。我现在也愿意多花点时间来琢磨这类股票。特别是对于公募基金来说，冲击成本小，来去相对自由，不像小盘股进去了就很难出来。”一位以成长股投资闻名的基金经理如是说。
但是，调仓换股对于相当一部分基金而言绝非易事。有基金经理向中国证券报记者反映，最近深感组合调整之难。“实际上大家手上多多少少都有小股票，但是现在市场普遍不看好，因此也很难作出大的调整。”
不过，也有基金经理认为，如果着眼未来2-3年的话，目前可能是一个比较好的布局成长股的机会。当然，未来能真正走出来的成长股只可能是极少数，足够优秀的选股能力是重要的前提保证。
3 华夏基金越“错”越勇 疯狂打新浮亏1.35亿
去年以来基金公司打新三壮士内幕
编者按：去年上证综指跌幅为21.68%，位列A股史上年度跌幅榜第三。公募基金交出了10年来最差成绩单。“ 行情不好”，成为基金公司的普遍解释。然而，不顾血本挥霍基民投资和信任的基金经理依旧光环笼罩。
上帝欲使其死亡，必先使其疯狂。
去年以来的新股破发潮，一次次撕开了大型基金公司凭借规模优势影响发行价格的遮羞布。
错误的研判，疯狂的打新，不但让基民、股民受伤，影响基金业公信力，甚至影响了新任证监会主席郭树清的要务新股发行体制改革。
今起，我们推出基金打新系列调查，看看还有哪些基金公司继续在沙滩上裸泳。
昨日，上海市场再次迎来了一只首日上市即破发的新股江南嘉捷。
近期，深陷新股破发潮的基金公司纷纷站出来表示“将暂别新股”，部分基金公司虽未公开声明，但也减少了“打新”频率，或放弃打新。据新快报记者独家统计：2011年1月1日至2012年1月13日，66家基金管理公司中，共有2016次获配售记录，其中打新最“疯狂”的前三名分别是工银瑞信、华夏、富国三家基金公司，共有567次获配售记录，超过全部基金公司获配售新股数量的1/4，而公募基金中的“老大”华夏基金在积极打新的过程中，其IPO限售股的浮亏更是逾亿元之多，著名的公募一哥王亚伟的打新破发率竟高达90%。
王亚伟打新九成破发
“人不能总在同一个地方跌倒”，从华夏基金的打新实际效果来看，如果打新股破发亏损就是“跌倒”，那华夏基金跌倒的次数之多，实在骇人听闻。
面对如此糟糕的打新业绩，那些过度迷信“专家理财”的基民们十分受伤以鼎鼎大名的公募一哥王亚伟为例，不但其管理的两只产品在去年录得了较大幅度的亏损，其对新股的价值甄别能力也让人感到万分失望。据巨灵的统计数据显示，从2011年1月1日至2012年1月13日，由王亚伟管理的华夏策略与华夏大盘两只股票型基金共有14条的新股获配售记录，认购了11只个股，其中只有冠昊生物的收盘价仍然维持在发行价之上，其余的10只个股均已跌破发行价，其中深度破发的个股分别有江河幕墙、华中数控，北京君正等多只个股，电科院等曾经被市场追捧并热炒的“次新股”也已破发。
工银瑞信打新热情最高涨
2011年A股市场几乎“熊冠全球”，新股“圈钱”行为对股票市场带来的伤害已让投资者遍体鳞伤。
投资者对“三高”新股纷纷用脚投票，IPO的发行与破发成为众矢之的。在创业板市场破发率高达70%的情况下，一向热衷网下配售的基金公司们“中签如中刀”。原本只停留在口头上抱怨的公募基金，也开始用公开的实际行动来抵制新股。
此外，在近期的新股发行过程中，新快报记者发现，有部分基金公司在询价过程中也开始态度冷淡，消极报价的现象越来越多，也有部分基金公司已内部发文暂停新股发行询价。
据巨灵数据显示，2011年1月1日至2012年1月13日，66家基金管理公司中，共有2016次的获配售记录。
尤其值得关注的是，基金认购新股原本只是一项正常的投资行为，但公募基金的打新情况却并没有预想中那么具有“普遍性”，反而出现异常集中的现象。而当中打新最“疯狂”的前三名分别是工银瑞信、华夏、富国这三家基金公司。其获配售新股的次数分别为220次、194次、153次，共计有567次获配售记录，占全部基金公司获配售新股次数的1/4还要多。
获配售新股次数最多的工银瑞信竟比排名第四的南方基金99次多出一倍有余。如果说基金对打新股的热情是源自规模过大出于资产配置的需要而不得已为之，那么富国基金的申购次数之多较规模前十名中的基金公司而言就显得有点“异常”了据基金公司的三季报资料显示，富国基金的管理规模并没有进入前十名之内，但其获配售新股的次数确较规模排名靠前的南方基金多、易方达、广发基金的获配售次数都要多得多。
华夏基金打新58只股破发
以目前资产管理规模最大的公募基金“老大哥”华夏基金为例，据巨灵数据显示，华夏基金在积极打新的过程中越“错”越勇。
从2011年1月1日至2012年1月13日，华夏基金共有194次获配售新股的记录，认购了75家新股，其中有58家个股已跌破发行价。尽管有多只配售新股出现破发的情况，但这丝毫不影响华夏基金对新股的“疯狂”。其在2012年解禁的IPO限售股就多达18家，其中有14家公司股价破发，有12家公司尚未“等”到解禁之日就已破发与中威电子已于上周五1月13日迎来解禁日).
尤其引人瞩目的是，去年10月上市的大盘股中国水电将在1月18日迎来基金网下申购的限售股解禁。
华夏系共有9只基金认购了中国水电1.759043亿股，发行价为4.50元，如果只按照上周五4.08元的收盘价计算，华夏系基金单在中国水电上的浮亏就高达7387.98万元。与中国水电一同解禁的还有永大集团，华夏系有两只基金共获配售190万股，发行价为20元，按照上周五14.63元的收盘价计算浮亏达到1020.3万元，该股是目前华夏系持仓“破发股”中排名第二的“亏损大户”。浮亏额度较大的个股分别有玉龙股份，道明光学。统计一下华夏系2012年解禁的18家IPO限售股，截至1月13日收盘价计算，其浮亏总额已达到1.3559亿元。
华夏回应已严控新股申购
作为目前国内最大的基金管理公司，糟糕的打新情况实在令投资人失望。
对此，一位接近华夏基金公司的知情人士向新快报记者称，其打新亏损的情况主要原因是源自去年华夏基金对市场底部的判断过于乐观所致，不涉及任何动机问题。鉴于近期新股上市频频破发的情况，华夏基金实际上已极少再对新股进行询价与配售，对新股申购的决策流程也有了十分严格的管控。“如果行情不出现明显的转机，类似2011年那样大规模申购新股的情况，在短期内都不太可能再出现。”
4 17只RQFII产品获批 总额逾170亿元
首批RQFII产品本周面市，目前已有海通证券、汇添富基金和大成基金等多家机构的RQFII产品在香港发售。香港证监会主席方正16日在香港出席亚洲金融论坛时透露，截至上周，香港证监会已批准17只RQFII产品，总计额度达170多亿元。
多数获得RQFII额度的基金及券商均表示将争取在春节前推出产品，本周RQFII产品将集中面市。这些产品的回报率在4%到6%之间，主要投资内地债券市场。根据相关规定，RQFII产品可以用不超过20%的资金投资A股，但目前在香港销售的RQFII产品均避开了A股投资。
业内人士表示，在投资方面，RQFII比QFII更加灵活，更有优势。除可投资企业债外，RQFII也可进入银行间债市。RQFII发行商还可随时为投资者申购或赎回RQFII基金，大大增加了RQFII基金的灵活性。
香港特区行政长官曾荫权16日透露，香港人民币存款总额去年增长两倍。截至去年底，香港人民币存款达6300亿元，经香港银行结算的人民币贸易量超过2万亿元，占全球人民币贸易结算总额的83%。
5 基金打新全面“中弹” 招商基金仍不惜抬高轿
今年前两周，共有5只新股完成了网下网上发行，不过有基金参与询价且获配的新股只有3只，即于创业板上市的国瓷材料（300285）（300285）、安科瑞（300286），以及昨日于主板上市的江南嘉捷（601313）。然而不幸的是，上述3只新股目前已全部破发，且国瓷材料、安科瑞昨日均以跌停报收，中签的基金也再次“中弹”。
2011年随着新股频频破发的魔咒显现，让向来网下打新的主力机构基金陷入了尴尬的局面。在“帮忙报价”“人情报价”的推助下，新股发行价格突飞猛进，且居高不下，而基金公司也被怀疑为抬高新股发行价的主要助手之一。参与IPO询价的基金，自去年年底以来被众多投资者及市场人士所诟病，基金公司对参与新股询价也开始持谨慎态度，纷纷表态作别新股询价。然而有部分基金公司却对新股“执着”热爱，不仅依然积极参与IPO询价，更是不惜报出高价。
就比如上述3只新股，中签的有8只基金，其中社保基金就有4只。而报出高价的基金涉及招商、嘉实、易方达、国泰、中海等基金公司。
江南嘉捷：招商基金溢价37%
相比之前新股动辙上百倍的市盈率，江南嘉捷发行后的市盈率已经降至24.8倍，但昨日首次登陆资本市场后，依然毫无悬念地跌破了发行价。而那些“幸运”中签的基金也被“幸运”地套在了里面，仅昨日一天就浮亏了11.37%。
就拿昨日首次登陆资本市场的江南嘉捷来说，该公司于1月6日完成了网下发行工作，发行价为12.40元/股。在初步询价阶段，37家机构参与了网下询价，不过提交有效报价的仅有14家，这14家机构也因此成功获配。其中招商基金管理的全国社保基金408组合却给出了最高的报价，即17元/股，高出发行价37%，最后该基金也成功获配28.35万股。
中海基金给出的报价也高出发行价近20%，为14.80元/股，不过其管理的中海稳健收益申报的数额并不多，为100万股，最后也获配28.35万股。获配的基金中，还有国泰基金掌管的社保账户即全国社保409组合，其给出了13元/股的报价。
国瓷材料：华夏嘉实富国力捧
相比江南嘉捷，于12月28日完成询价的山东国瓷功能材料获得了众多基金的青睐，且不乏华夏、嘉实、南方、国泰等大型的基金公司。
资料显示，山东国瓷功能材料股份有限公司于12月26日至28日初步询价，共有36家询价对象旗下的61家配售对象参与了申报，其中基金公司就有14家，涉及的申报对象有37家。该公司最后确定的发行价为26元/股。
不过相比之前，基金公司给出的报价已经合理很多。报价最高的为富国基金，旗下共有5只产品参与了询价。其中富国天惠成长和富国天博创新主题均给出了27元/股的报价，富国天益价值则给出了26元/股的报价，富国天成红利灵活配置和富国天丰强化收益债券则均只给出了23元/股的报价。
此外，嘉实基金打新依然较为基金，旗下8只基金参与了询价，其中社保基金就有三只，即全国社保基金504组合、406组合、106组合，且8只产品均给出了26元/股的报价。
华夏基金旗下华夏复兴和华夏蓝筹核心也均给出了26元/股的报价，给出这个报价的还有景顺长城，其管理的景顺长城稳定收益债券参与了此次询价。而其他询价的基金公司如国联安、国泰基金、华安基金，南方、鹏华、兴业全球、银河、国投瑞银、中欧基金等，给出的报价均比较低。
然而遗憾的是，国瓷材料尽管上市首日没有破发，但昨日该股跌停，报收23.84元。中签的基金华夏蓝筹亏损505.44万元，嘉实旗下两个账户全国社保504组合和嘉实稳固债券则分别亏损674万元、505.44万元。
安科瑞：易方达溢价两成
1月4日完成网下发行的上海安科瑞电气股份有限公司也赢得了22家基金参与询价，该公司最后的发行价为30元/股。在众多基金中，易方达管理的全国社保基金407组合给出了最高的报价，即36元/股，高出发行价20%。
易方达旗下另外三只产品即易方达增强回报债券、岁丰添利、安心回报等三只债券型基金也均给出了30元/股的报价。给出这个报价的还有国海富兰克林基金管理有限公司。国泰基金则给出了第二高的报价，旗下国泰金鹏询出的价格为34元/股。
不幸的是，安科瑞（300286）上市首日便跌破了发行价，昨日则继续跌停，报收31.91元。中签的全国社保407组合及国泰金鹏蓝筹价值也因此均浮亏171.78万元。