在过去的2011年,股债双杀,大多数基金的收益惨不忍睹,货币基金作为唯一上涨的品种,其独特的配置价值逐渐得到市场的认可。
2011年,公募基金除货币型之外无一上涨,是继2008年以来最差的一年。
股票型基金跌幅最大,全年下跌25.02%,跑输大盘3.3个百分点。大部分股票型基金今年的重点配置在于中小盘个股,2011年虽然股票整体下跌,但结构分化严重,代表大盘股的中证100下跌20.87%,代表小盘股的中证500下跌了33.83%,因此这类基金跌幅都比较大。
指数型基金略好于股票型,下跌22.35%,目前指数基金还是主要是以大盘为主的指数基金为多数,所以业绩略好于股票型基金。混合型基金同样无法避免严重亏损的噩运,虽然混合型基金在仓位限制上比较灵活,但整体上股票仓位依然偏重,全年下跌21.95%。
QDII基金自出海以来就多灾多难,几乎没有为者取得过正收益,2011年又再次大幅下跌,全年跌幅20.81%。
封闭式基金跌幅稍小,但也下跌了16.67%。债券基金结束连续6年的正收益,全年下跌2.81%。在2008年股票型基金重挫时债券基金曾风光无限,为投资者取得近7%以上的正收益。然而,2011年股债双杀的行情让债券基金也只能无奈接受亏损的事实。保本型基金作为低风险的产品,在2011年表现较好,仅微跌0.71%。
货币基金成为公募基金在2011年唯一上涨的大类品种。受益于2011年较为紧张的资金面和高企的货币市场利率,货币基金在2011年为投资者带来了3.48%的正收益,几乎相当于一年期定存,虽然不高,但和其他大类的基金相比已经是非常不错的成绩。作为一种低风险低收益的投资产品,货币基金有其独特的配置价值。相信在2011年以后,会得到投资和更多的关注。
股票型基金--博时主题排第一首尾分化严重
从单个股票型基金的业绩来看,全部都是亏损的。排名前三的分别是博时主题行业跌9.50%,鹏华价值优势跌9.93%,东方策略成长跌10.95%。这几只基金都是以配置大盘蓝筹股为主,如金融行业、房地产行业等,因此在2011年的跌幅较小。跌幅最大的三只基金是银华内需精选跌41.77%,融通内需驱动跌40.15%,华商产业升级跌39.58%。这几只基金在2011年对于行情判断失误,银华内需配置了大量的中小盘以及创业板的股票,损失惨重,而融通内需驱动则在板块配置上以有色和采掘等为主,这类强周期版块在2011年跌幅较大,拖累了基金净值。股票型基金整体上分化严重,虽然都亏损,但首尾业绩还是相差了30个百分点,也说明在基金个数越来越多的时候,基金之间的差距也越来越大。
| 股票型 |
| | 2011年业绩 |
| 名称 | 涨幅(%) |
| 前五 | 博时主题行业 | -9.50 |
| 鹏华价值优势 | -9.93 |
| 东方策略成长 | -10.95 |
| 长城品牌优选 | -12.12 |
| 华夏收入 | -12.15 |
| 后五 | 金鹰行业优势 | -37.49 |
| 大成行业轮动 | -38.12 |
| 华商产业升级 | -39.58 |
| 融通内需驱动 | -40.15 |
| 银华内需精选 | -41.77 |
数据来源好买基金研究中心
混合型基金--博时价值东方龙新华泛资源进入前三
从混合型来看,基本情况和股票型差不多,无一取得正收益,排名前三的分别是博时价值跌7.94%,东方龙混合跌8.39%,新华泛资源优势跌9.46%。博时价值依靠较低的仓位在2011年取得混合型第一名,从披露的数据看,博时价值的股票仓位一直在50%以下。东方龙混合则依靠坚守银行股等大盘蓝筹取得第二名的位置。混合型中跌幅较大的基金有广发大盘成长跌38.99%,中海能源策略跌37.39%,华富竞争力优选跌36.39%。广发大盘在2011年始终维持较高仓位,一般在90%以上,配置了比较多的有色的采掘板块,因此跌幅较大。
| 混合型 |
| | 2011年业绩 |
| 名称 | 涨幅(%) |
| 前五 | 博时价值增长 | -7.94 |
| 东方龙混合 | -8.39 |
| 新华泛资源优势 | -9.46 |
| 博时价值增长2号 | -9.63 |
| 富国天瑞强势精选 | -11.31 |
| 后五 | 华商领先企业 | -33.40 |
| 融通行业景气 | -35.34 |
| 华富竞争力优选 | -36.39 |
| 中海能源策略 | -37.39 |
| 广发大盘成长 | -38.99 |
数据来源好买基金研究中心
债券基金--少数取得正收益广发增强债券排名第一
2011年债券基金整体亏损,但依然有少数基金取得正收益。排名前三的债券基金都取得不错的业绩,广发增强债券上涨6.21%,招商安泰债券上涨5.75%,鹏华丰收上涨4.32%。广发增强债券和招商安泰债券在2011始终坚持以利率产品为主要配置,在今年债市的整体不佳的情况下,国债是金融债是表现较好的产品,因此这两只债券基金也取得了不错的业绩。排名靠后的债券基金包括金元比联丰利跌11.57%,博时稳定价值跌10.48%,华商稳健双利跌10.24%。这几只基金主要在权益类资产上损失严重,投资了比较多的可转债以及股票。
| 债券型 |
| | 2011年业绩 |
| 名称 | 涨跌幅(%) |
| 前五 | 广发增强债券 | 6.21 |
| 招商安泰债券A | 5.75 |
| 鹏华丰收 | 4.32 |
| 光大保德信收益A | 3.57 |
| 嘉实超短债 | 3.55 |
| 后五 | 天治稳健双盈 | -10.07 |
| 富国优化增强A | -10.07 |
| 华商稳健双利A | -10.24 |
| 博时稳定价值A | -10.48 |
| 金元比联丰利 | -11.57 |
数据来源好买基金研究中心